Почему Трамп снял судимость с легендарного короля мусорных облигаций
В конце 1980–х скандально известный финансист был приговорен к пожизненному запрету на профессию. Теперь, в 73 года, у него есть шанс добиться отмены этого наказания
На минувшей неделе Дональд Трамп показал, что может быть не только жестким и злопамятным, но и милосердным и прощающим. 18 февраля президент США подписал указ, которым помиловал семь политиков, чиновников и бизнесменов, осужденных за ненасильственные преступления, и смягчил наказание еще четверым. Самый знаменитый из помилованных – бывший финансист, а ныне большой филантроп, 73-летний Майкл Милкен.
В Соединенных Штатах его называют королем «мусорных» или бросовых облигаций – высокодоходных ценных бумаг молодых, но перспективных компаний, которые по причине отсутствия у них кредитной истории не пользуются у инвесторов популярностью. Отсюда еще одно прозвище – «мусорщик из Беверли-Хиллс».
В финансовом мире Майкла Милкена считали и считают до сих пор гением, вторым после Дж. П. Моргана финансистом Америки. Он стал, к примеру, одним из прототипов Гордона Гекко, главного героя хрестоматийного фильма «Уолл-стрит» (1987) Оливера Стоуна. Во вступлении к картине на DVD Стоун признался, что сюжет во многом основан на карьере Милкена.
Всего 4 убыточных месяца за 20 лет
Майкл Милкен родился 4 июля 1946 года в еврейской семье среднего достатка в Энсино, пригороде Лос-Анджелеса. В 1968 г. он закончил Калифорнийский университет в Беркли с самыми высокими оценками на курсе. Кстати, поступил Майкл на математический факультет. На факультет же управления бизнесом он перевелся после беспорядков в Уоттсе в 1965 г., решив демократизировать процесс получения кредитов и капитала.
Полвека спустя Милкен так объяснил свое решение, изменившее всю его жизнь: «Финансы помогают изменять мир, создавать миллионы рабочих мест и вдохновлять на большее людей, которые на это способны».
После окончания Уортонской школы бизнеса при Пенсильванском университете он устроился в 1969 году на работу в банк Drexel Burnham Lambert и в течение десяти лет сделал его одним из крупнейших банков на Уолл-стрит.
За без малого двадцать лет торговли ценными бумагами в Drexel у Милкена было всего лишь четыре убыточных месяца. При нем прибыль банка выросла с $1,2 млн до $4 млрд в год. Неудивительно, что его назначили вице-президентом и доверили ему калифорнийское отделение банка в Беверли-Хиллс.
Среди клиентов Милкена в те годы были такие известные сейчас бизнесмены, как основатель CNN Тед Тернер, газетный магнат Руперт Мердок, пионер сотовой телефонной индустрии Крейг Маккоу. Он одолжил Митту Ромни $300 млн для открытия компании Bain Capital. Благодаря высокодоходным облигациям Милкен познакомился с Дональдом Трампом, который выпустил для завершения строительства казино «Тадж-Махал» в Атлантик-сити облигаций со ставкой 14% почти на $700 млн.
Майкл Милкен был одним из наиболее высокооплачиваемых финансистов на Уолл-стрит. В 1987 году он, к примеру, заработал $550 млн, то есть в среднем зарабатывал каждый день полтора миллиона. Еще один рекорд: в конце 1980-х доход Милкена за четыре года превысил $1 млрд.
Несмотря на такие огромные деньги, жил Майкл довольно скромно. К примеру, дом в Энсино, когда-то принадлежавший Кларку Гейблу, он купил в 1987 г. приблизительно за $700 тыс. В период расцвета в гараже его дома стояли лишь две машины. При этом он тратил огромные деньги на благотворительность. Например, купил на аукционе за $165 тыс. письма Анны Франк и ее сестры и передал их в Центр Симона Визенталя в Лос-Анджелесе.
«Падшие ангелы»
Выбирая для раскрутки молодые компании, Майкл Милкен полагался не только на интуицию и знания, но и на инсайдерскую информацию. Причем с годами эта составляющая в его деятельности занимала все большее место. К законам он относился с известной долей презрения и считал их препятствием на пути свободной торговли бумагами.
Со временем Милкен увлекся ценными бумагами известных, но по разным причинам пришедших в упадок компаний, которые в США называют «падшими ангелами». Он рассудил, что, если скупать их облигации, а потом при удобном случае предъявлять к оплате, то компанию можно поглотить, а после реструктуризации выгодно продать.
Недружественные поглощения испортили имидж финансового гения. В его падении большую роль сыграл нынешний личный адвокат президента Трампа Рудольф Джулиани, работавший в те годы прокурором Южного округа Нью-Йорка.
Прокуратура следила за Милкеном с 1979 года. Все знали, что он нарушает законы, но для суда требовались доказательства. В 1989 г. Джулиани наконец повезло. Иван Боэски, арестованный за махинации на рынке, согласился сотрудничать со следствием и сдал партнера.
В результате откровений Боэски мусорному королю предъявили в 1989 году длинный список из 98 (!) обвинений. Поняв, что сопротивление бесполезно, Милкен решил пойти на сделку с правосудием. Он признал себя виновным в шести случаях мошенничества и нарушений налогового законодательства, согласился выплатить более миллиарда долларов в виде штрафов и компенсаций пострадавшим акционерам и согласился с пожизненным запретом Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) на рыночную торговлю. Взамен Милкен получил 10 лет (очень мягкий приговор) и обещание выйти на свободу не позже чем через два года. Джулиани слово сдержал – на свободу Майкл вышел в начале 1993 года, отсидев за решеткой 22 месяца.
В SEC посчитали, что с мусорным королем обошлись слишком мягко. Комиссия заявила, что он нарушил запрет на работу с ценными бумагами, давая советы Мердоку и миллиардеру Рональду Перельману. Милкен не стал спорить и откупился, заплатив в 1998 г. штраф в размере $47 млн.
Вскоре после освобождения врачи обнаружили у мусорного короля рак простаты. Несмотря на неблагоприятный прогноз – ему дали не более полутора лет жизни – Милкен с присущими ему энергией и целеустремленностью победил страшную болезнь.
Рак заставил Майкла Милкена по-иному взглянуть на жизнь. Оказавшись благодаря запрету SEC не у дел, он сделал благотворительность, бывшую раньше чем-то вроде хобби, главным делом своей жизни. Переквалифицировавшись в филантропа, Майкл развил бурную деятельность. Достаточно перечислить хотя бы часть его благотворительных программ и проектов: Milken Institute, состоящий из семи научно-исследовательских центров; семейный (с братом) благотворительный фонд Milken Family Foundation, Milken Scholars Program, благотворительная программа, поддерживающая более 500 студентов из бедных семей; Milken Educator Awards, крупнейшая в Америке программа по признанию достижений учителей, лауреатами которой являются более 2800 человек. Особое внимание он уделяет исследованиям в области рака простаты и возглавляет Фонд по борьбе с раком простаты. Журнал Fortune назвал его в ноябре 2004 года «Человеком, изменившим медицину».
Заниматься благотворительностью Милкену позволяют солидные деньги, заработанные на Уолл-стрит. Несмотря на гигантские штрафы, на свободу он вышел богатым человеком. В январе 1993 г. его состояние превышало $1 млрд.
В феврале 2020 года журнал Forbes оценивал состояние Милкена в $3,8 млрд, что позволяло ему занимать в 2019 году 217-е место в списке «Forbes 400» и 597-е в списке миллиардеров.
«Большое событие для нашей профессии»
Хлопотать о помиловании Майкл Милкен начал в самом начале XXI века. Однако до прихода в Белый дом его хорошего знакомого Дональда Трампа опальному банкиру не везло: его прошения о помиловании отклонил в 2001 году Билл Клинтон, а в 2008-м – Джордж Буш.
Под обращением к президенту Трампу с просьбой о помиловании Милкена стоят подписи 33 человек. Помилование поддержали не только известные финансисты Шелдон Адельсон, Руперт Мердок и другие, но и политики. Например, Элейн Чао, министр транспорта США и жена сенатора Митча Макконнела, лидера большинства в Сенате. Среди подписантов есть даже Рудольф Джулиани, тот самый Джулиани, который тремя десятилетиями ранее засадил Милкена за решетку.
Дональд Трамп в отличие от предшественников прошение удовлетворил. В заявлении Белого дома Милкен назван «одним из самых великих финансистов Америки». Особой похвалы удостоились его вклад в «демократизацию» финансов, что открыло доступ к капиталам даже самым мелким компаниям; и конечно же, благотворительность. Что касается нарушения законов, то они названы не преступлениями, а «инновационными финансовыми механизмами».
С этими словами полностью согласен известный адвокат Харви Сильверглейт, защищавший мусорного короля в суде.
«Главной проблемой Милкена было то,- написал он в книге “Три преступления в день”,- что сотрудники регуляторов считали некоторые из его оригинальных и полностью законных операций преступлениями, потому что они были новые и зачастую очень прибыльные».
«Помилование Майка – большое событие для нашей профессии, для тысяч людей, которые или работали с ним или были его клиентами в Drexel, и для общества в целом»,- уверен Рич Хандлер, директор инвестиционного банка Jefferies, работавший с Милкеном в Drexel.
Президентское помилование снимает с Милкена судимость и позволяет ему потребовать от SEC снять запрет на операции с ценными бумагами.
Однако представитель Майкла Милкена на вопрос журналистов о запрета ответил, что возвращение в финансы его шефу даже в голову не приходит. Мистер Милкен, сообщил он, только что вернулся из двухнедельной поездки по девяти городам на трех континентах. Он участвовал в благотворительных мероприятиях, на которых присутствовали представители из 40 стран.
В своем заявлении Майкл Милкен поблагодарил Трампа за помилование: «Мы с Лори (Лори Энн Хакель – жена, с которой он встречался еще в школе) недавно отметили 51-ю годовщину совместной жизни. Мы с ней, нашими детьми и внуками очень благодарны президенту. Мы надеемся еще много лет участвовать в исследовательских, просветительских и благотворительных проектах».