Ставка финансирования / фьючерсы

Большинство бирж на рынке деривативов используют механизм ставки финансирования.

Делается это для того, что бы цена на актив была ближе или равна цене индекса. (средневзвешенный курс актива на нескольких биржах, на спот рынке)

Простыми словами : если цена на фьючерсе сильно отличается от цены на споте, то в какую сторону эта разница образовалась, те участники рынка и платят ставку.

Значение ставки может быть положительным и отрицательным:

- положительное в случае, если цена на актив меньше цены маркировки. Трейдеры, у которых длинные позиции платят тем, у которых открытые короткие ;

- отрицательное в случае, если цена на актив выше цены маркировки. Трейдеры в шорт платят трейдерам у которых лонг (народным языком);

Ставка финансирования выплачивается между пользователями, без участия биржи. Оплата происходит каждые 8 часов.

Стандартное значение ставки составляет +0,01 %

При расчете ставки учитывается размер кредитного плеча, и к примеру если у Вас открыта позиция с плечом х20 при ставке -0,75% (как это сейчас было по YFII или SUSHI) то размер выплаты будет 0,75х20=15 % от маржи, которая задействована в сделке.

Таким образом механизм ставки может повлиять на приближение ликвидации открытой позиции на изолированной марже для тех людей, кто воспринимает фьючерсы, как азартную игру в надежде урвать счастливый билет у судьбы.

Часто бывает так, что когда значение ставки максимально отрицательное -0,75 % то цену специально удерживают на одном уровне для того что бы забрать комиссию за ставку и позже спровоцировать ликвидацию плечевиков, которые играют в противоположную сторону.

На большинстве активов с помощью ставки финансирования можно определить настроение участников рынка. В случае нисходящего тренда размер ставки будет отрицательный, а в случае восходящего - положительный.

Если быть внимательным, то часто бывает так, что в случае сильного движения биткоина вниз значение ставки стает в среднем от -0,02 до -0,06 % что свидетельствует о большом числе трейдеров, которые хотят играть на продолжение нисходящей тенденции. В 80 % таких случаев цена идет на откат.

На сильных бычьих движениях значение ставки финансирования наоборот, становится от +0,04 до +0,09 %, как правило на самом локальном пике, где множество трейдеров просто влетают в уезжающий поезд. После этого следует резкий импульс вниз. Так было летом 2020 года, можете проверить.

Сервис, с помощью которого можно отслеживать значение ставок финансирования https://www.bybt.com/.

banda.crypto | Chat