ONDO FINANCE. Топ проект RWA сегмента.

Ondo Finance — это американский блокчейн-проект, основанный в 2021 году, который специализируется на токенизации реальных активов (RWA) и интеграции традиционных финансов (TradFi) с децентрализованными финансами (DeFi). Проект стремится сделать инвестиционные продукты институционального уровня доступными для широкой аудитории через блокчейн.

Ondo Finance - это блокчейн-протокол финансов, ориентированный на привлечение токенизированных реальных активов (RWA) в децентрализованную финансовую (DeFi) экосистему. Его основная цель - создать эффективную, безопасную и прозрачную платформу управления активами на цепочке, позволяя традиционным инвесторам финансового рынка более легко участвовать в DeFi, а также позволяя пользователям DeFi получить доступ к стабильным, низко рисковым активам реального мира, таким как государственные облигации, корпоративные облигации и доверительные инвестиционные фонды (REITs).

В пространстве DeFi Ondo Finance использует смарт-контракты и технологию токенизации для достижения прозрачного управления активами и автоматизации процессов инвестирования. Это значительно снижает барьеры для входа, обычно связанные с традиционными финансовыми рынками, что позволяет розничным инвесторам пользоваться финансовыми услугами институционального уровня.

1. Ondo Chain

В феврале 2025 года Ondo Finance запустила собственный блокчейн первого уровня — Ondo Chain. Он предназначен для токенизации и торговли реальными активами с учетом требований институциональных инвесторов. Сеть решает ключевые проблемы RWA-проектов, такие как совместимость с DeFi, фрагментация ликвидности и высокие комиссии. Разработка Ondo Chain поддерживается крупными финансовыми институтами, включая Franklin Templeton и Wellington Management.

2. Flux Finance

Flux Finance — это протокол P2P-кредитования, позволяющий использовать токенизированные активы, такие как OUSG (токенизированная версия казначейских облигаций США), в качестве залога. Это расширяет возможности использования реальных активов в DeFi-протоколах. ​

3. Ondo Global Markets

Ondo Global Markets предоставляет доступ к традиционным финансовым инструментам через блокчейн, обеспечивая торговлю, клиринг и расчеты. Платформа поддерживает интеграцию с другими блокчейнами, такими как Ethereum, Polygon и Solana, через Ondo Bridge.

История создания

Проект Ondo Finance был основан в марте 2021 года в Нью-Йорке бывшими сотрудниками крупнейшего инвестиционного банка Goldman Sachs — Натаном Оллманом (Nathan Allman) и его командой. Их целью было ускорение внедрения децентрализованных финансов (DeFi) среди традиционных инвесторов путем создания продуктов институционального уровня на базе блокчейна. До того, как войти в блокчейн-индустрию, Оллман имел обширный опыт торговли облигациями и структурированными финансовыми продуктами, обладая глубоким пониманием операционных механизмов, управления ликвидностью и инвестиционных стратегий традиционных финансовых систем.

Опыт Оллмана в Goldman Sachs заставил его глубоко понять ограничения традиционных финансовых рынков:

1. Низкая эффективность капитала: Многие высококачественные традиционные финансовые активы имеют недостаточную ликвидность, что затрудняет инвесторам гибко выделять средства.
2. Низкая прозрачность: Инвесторы не могут видеть поток средств и состояние активов в реальном времени, что делает их уязвимыми для влияния непрозрачной информации.
3. Высокие барьеры для входа: Многие высокодоходные инвестиции в фиксированный доход доступны только институциональным инвесторам, а розничные инвесторы не могут участвовать.

Под влиянием прогресса технологии блокчейн и быстрого развития DeFi, Оллман считает, что токенизация реальных активов (RWA) станет ключевым трендом на будущих финансовых рынках. Имея такое видение, он основал Ondo Finance, нацеленную на использование технологии блокчейн для решения неэффективности в традиционных финансовых рынках и обеспечения возможности глобальным инвесторам участвовать в высококачественных активных инвестициях на более равных условиях.

На начальном этапе Ondo Finance получила поддержку ведущих венчурных капиталовложений, таких как Pantera Capital, Coinbase Ventures и Founders Fund, что значительно ускорило развитие ее продукта и расширение рынка.

1. Запуск Ondo V1 (июль 2021)

Первым продуктом компании стали Ondo Vaults — протокол структурированных финансов, позволяющий инвесторам выбирать между повышенной доходностью и защитой от убытков при предоставлении ликвидности на децентрализованных биржах, таких как Uniswap. ​Бинанс

2. Переход к токенизации реальных активов (конец 2022 — начало 2023)

В ответ на растущий интерес к токенизации реальных активов (RWA), Ondo Finance сместила фокус с DeFi на выпуск токенизированных ценных бумаг, таких как:

• OUSG — токен, обеспеченный государственными облигациями США.
• USDY — токен, обеспеченный денежными фондами, предлагающий стабильную доходность.​

Эти продукты позволили инвесторам получать доходность от традиционных активов через блокчейн. ​

3. Запуск Flux Finance и Ondo DAO (январь 2023)

В начале 2023 года был представлен протокол Flux Finance — децентрализованная платформа кредитования, позволяющая использовать токенизированные ценные бумаги в качестве залога. Управление протоколом осуществляется через Ondo DAO, децентрализованную автономную организацию, в которой держатели токенов ONDO участвуют в принятии решений.

4. Финансирование и партнерства

Ondo Finance привлекла $24 миллиона инвестиций от таких крупных фондов, как Founders Fund (основан Питером Тилем), Pantera Capital и Coinbase Ventures. Это позволило компании расширить команду и ускорить разработку новых продуктов.

В целом проект привлек 49 млн.$ по цене за токен от 0,0133 до 0,055.

ONDO наладила сотрудничество с традиционным финансовым гигантом BlackRock, что дает ей явное преимущество в получении традиционных финансовых ресурсов и рыночных каналов. Благодаря сотрудничеству с BlackRock, ONDO может объединить традиционный финансовый опыт и ресурсы с технологией блокчейн, предоставляя пользователям более совместимые, безопасные и эффективные финансовые услуги. ONDO также демонстрирует хорошие результаты в области инновационных продуктов, запустив инновационные финансовые продукты, такие как USDY и OUSG. USDY, как токенизированная нота, обеспеченная краткосрочными казначейскими облигациями США и банковскими депозитами, обеспечивает инвесторам стабильную доходность и высокую безопасность; OUSG предлагает пассивным инвесторам токенизированные краткосрочные казначейские облигации США с низким уровнем риска. Эти продукты отвечают предпочтениям в отношении риска и доходности различных инвесторов и демонстрируют высокую конкурентоспособность на рынке. ONDO также добилась прогресса в области комплаенса, активно продвигая пути комплаенса, чтобы гарантировать, что процесс токенизации RWA соответствует правовым рамкам различных юрисдикций, закладывая основу для своего долгосрочного стабильного развития на рынке.

В начале 2025 года Ripple и Ondo Finance объявили о стратегическом партнерстве, направленном на расширение доступа институциональных инвесторов к токенизированным государственным облигациям США через XRP Ledger (XRPL). В рамках этого сотрудничества токен OUSG, представляющий собой токенизированные краткосрочные облигации США, стал доступен на XRPL, обеспечивая круглосуточную ликвидность и мгновенное погашение с использованием стабильной монеты Ripple USD (RLUSD).​

Токеномика

Обзор токена ONDO

Основные цели токенов ONDO включают в себя:

1. Управление

Держатели токенов могут голосовать за ключевые параметры протокола, такие как комиссии и награды за стейкинг.

• Модель управления сообществом обеспечивает согласование направления развития проекта с интересами держателей.

2. Стейкинг

• Пользователи могут стейкать токены ONDO, чтобы получать долю дохода протокола или уменьшать торговые комиссии.

• Механизм стейкинга поощряет долгосрочное удержание, что помогает поддерживать стабильность стоимости токена.

3. Майнинг ликвидности

• Для увеличения ликвидности OUSG и других активов RWA, Ondo Finance создала вознаграждения за добычу ликвидности.

• Поставщики ликвидности могут получать награды токенами ONDO для дальнейшего увеличения рыночной активности.

4. Оплата комиссии

• При проведении транзакций, инвестиций и других операций в экосистеме ONDO, некоторые комиссии можно оплатить с помощью токенов ONDO, чтобы получить скидки.

Основная информация о токене ONDO:

Распределение и разблокировка токенов:

1. Продажи коммьюнити: около 2,0% (0,33% +1,66%), т.е. 198 884 411 токенов, используются для предоставления членам сообщества возможности участвовать в проекте и получить токены.
2. Рост экосистемы: составляет около 52,1%, или 5 210 869 545 токенов, целью которого является стимулирование развития экосистемы, такое как привлечение разработчиков, партнеров и т. д., для участия в строительстве и продвижении платформы Ondo Finance.
3. Разработка протокола: около 33,0%, эквивалентных 3 300 000 000 монет, используется для поддержки непрерывного развития, оптимизации и модернизации протокола ONDO Finance для повышения производительности и безопасности платформы.
4. Частное размещение: учет примерно 12.9%, т.е. 1,290,246,044 токенов, привлечение средств через частное размещение от определенных инвесторов для обеспечения финансовой поддержки на начальном этапе развития проекта.

Ключевые метрики

К началу 2025 года общая заблокированная стоимость (TVL) Ondo Finance превысила $1 млрд, что делает проект одним из лидеров в сегменте токенизированных казначейских бумаг.

Основные движущие силы – токены USDY (≈$548 млн) и OUSG (≈$425 млн), отражающие растущий спрос на их продукты.

Перспективы развития

🧩 Ключевые факторы успеха

1. Институциональное доверие и партнерства

Ondo Finance активно сотрудничает с крупными финансовыми учреждениями, включая Ripple, что способствует расширению доступа институциональных инвесторов к токенизированным активам. ​

2. Технологические инновации

Проект запустил собственную блокчейн-сеть "Ondo Chain", ориентированную на институциональные потребности в области RWA, что обеспечивает высокую безопасность и соответствие нормативным требованиям. ​

3. Продуктовая линейка

Ondo предлагает разнообразные продукты, такие как USDY — стабильная монета с доходностью, обеспеченная казначейскими облигациями США, что делает проект привлекательным для инвесторов, ищущих стабильный доход. ​Cryptonews

📈 Технический анализ

Сейчас токен торгуется в районе 0,95-1$, пока не закрепился за уровнем 1$:

В случае снижения в район ниже 90 центов, хорошей зоной для покупок будет 80-90 центов на долгосрок.

Ближайшие перспективы роста - обновление ATH, выше 2$.

⚠️ Риски и вызовы

• Регуляторные барьеры: Несмотря на прогресс, различия в законодательстве между странами могут затруднять глобальное внедрение токенизации.​
• Конкуренция: Рост интереса к RWA привлекает новых игроков на рынок, что усиливает конкуренцию и требует от Ondo постоянных инноваций и адаптации.​

✅ Заключение

Ondo Finance обладает всеми необходимыми ресурсами и стратегиями для дальнейшего роста и укрепления своих позиций в секторе токенизации реальных активов. С учетом текущих тенденций и прогнозов, проект представляет собой одну из наиболее перспективных возможностей для инвестиций в 2025 году.