Токенизированные активы – новый виток развития криптоиндустрии для инвестиций

После “криптобума” в 2017 году человечество всерьез задумалось о перспективах блокчейна и криптовалют в целом. Электронными могут быть только деньги или же функционал технологии значительно шире? Люди нашли более обширное применение для криптоактивов в финансовой индустрии. Их можно использовать не только как платежное средство, но и как инструмент для инвестирования в акции и ценные бумаги. Так и появились токенизированные активы. Поговорим более подробно о том, что это такое, и в чем их преимущества и недостатки по сравнению с классическим фондовым рынком.

Что такое токенизированный актив?

Токенизированные активы – это акции или другие ценные бумаги, которые преобразованы в так называемый security-токен. Сфальсифицировать этот токен невозможно, поэтому инвесторы надежно защищены от подделок.Токенизированные активы и криптовалюты принципиально отличает один важный факт. Security-токены обеспечиваются реальными акциями. Их стоимость равна цене этих самых акций, и график движения аналогичен. Криптоденьги, как правило, не обеспечены ничем. Поэтому если цена криптовалюты может в считанные часы взлететь на десятки или сотни долларов, а потом так же резко рухнуть, токенизированный актив будет стоить столько же, сколько и акция (облигация), которой он обеспечен.Единственная разница между токенизированным активом и реальной акцией заключается в том, что акция может быть куплена в бумажном формате, а токен – нет. При этом токенизированные активы обладают теми же свойствами, что и классические ценные бумаги:

их можно купить или продать;
они позволяют получать дивиденды.

Сделки с токенизированными активами проходят с помощью смарт-контракта. Он гарантирует исполнение обязательств обеими сторонами, поэтому и продавец, и покупатель защищены от мошенничества.

Токенизированные активы – это только акции?

Нет. Технология может быть использована для любых активов, которые можно продать или купить. Например, есть случаи продажи токенизированных прав на недвижимость, объекты искусства, продукты интеллектуального труда, ценные металлы.Важно знать, что токенизированные активы подпадают под действие внутренних законодательных актов государств в отношении ценных бумаг, авторского права и т.д. Неважно, продаете вы бумажный сертификат или security-токен, на них распространяются аналогичные законодательные требования.Первичное размещение таких активов называется security token offering (STO). Оно проводится по аналогичным правилам, как и IPO. В отличие от размещений криптомонет, государственные регуляторы (в том числе и особо щепетильная Комиссия по ценным бумагам и биржам США) признают STO легальным способом распространения ценных бумаг или других активов.

Преимущества токенизированных активов над классическими акциями

У Security-токена есть несколько важных плюсов, по сравнению с обычными ценными бумагами. Эти преимущества обеспечивает использование блокчейна. Рассмотрим ключевые плюсы использования технологии более подробно.

Безопасность. Мы уже говорили, что Security-токен невозможно подделать. Также невозможно взломать и блокчейн. Вся информация, которая хранится в нем, не может быть удалена или изменена. Покупка и продажа происходят только в момент, когда обе стороны выполнили обязательства.
Высокая скорость. Токенизированный актив пользователь покупает напрямую, через биржу. Нет необходимости дожидаться обработки трансакции у брокера и депозитария. Время покупки определяется только пропускной способностью блокчейна.
Экономия. Благодаря отсутствию посредников, стороны сделки не платят комиссии. Отсутствует и гарантийный платеж, поскольку отказ в закрытии сделки из-за недостатка средств невозможен (этого не допустит смарт-контракт).
Универсальность. Сделки можно совершать как с помощью криптовалют, так и с использованием фиатных денег или любых других ценных активов.

Security-токены также отлично подходят для активов, которые пользуются низким спросом из-за высокой стоимости. Токенизированный актив может быть разделен на несколько частей, что делает доступной покупку даже для тех слоев населения, которые не обладают значительным капиталом.