Почему пампы стали более распространенными в последнее время?

За последние недели многие альты показывали приличные пампы, начиная от 40-60% и заканчивая самым ярким SONM (c $0.16 до $2.20). Чтобы понять природу этих пампов, нужно озвучить пару концепций:

1) Маркет-мейкеры. У всех альтов, котирующихся на топ-тир биржах, есть маркет-мейкеры. Маркет-мейкер или ММ (для краткости) - это бот/алгоритм, который создает рынок, то есть заполняет книгу ордеров бидами/асками.

2) Ликвидность. Топ-тир биржи предъявляют требования к ликвидности котируемых активов. К примеру, требование ликвидности может звучать примерно так:

«Бид/аск торговой пары обязан быть заполнен минимум на сумму $50 000 в пределах -+ 5% от рыночной цены».

Проекты нанимают маркет-мейкеров для обеспечения достаточной ликвидности на биржах. Также существует несколько различных форм рыночных соглашений между проектом и ММ, но наиболее распространенной является форма token loan/options (токен-кредитования/опционов).

Если коротко: проект заимствует токены MM с установленной ценой исполнения на конец контракта. Если в конце срока токен торгуется ниже цены исполнения, MM должен выплатить страйк-цену токена в USD(T). Если в конце срока токен торгуется выше цены исполнения - ММ обязан вернуть точное количество заимствованных токенов.

На практике все происходит слегка интереснее)

На протяжении нескольких лет, периодически мы слышим от CEO проектов, что много маркет-мейкеров занимаются своим бизнесом. Им плевать на качественное исполнение прямых обязанностей, главная цель - заработать как можно больше USDT из этих самых заимствованных токенов.

Наши убытки = их прибыль. Алгоритмы разработаны для того, чтобы вытягивать биды/аски после исполнения более крупных ордеров, чтобы временно увеличить проскальзывание. Кроме того, часто отсутствует прозрачность в отношении того, что MM делает с заимствованными токенами до истечения срока.

Вот почему мы часто видим, что после пампа токена цена давится вниз - это просто ММ, распределяющий токены выше определенной цены. Кроме того, проекты часто используют MM для продажи токенов команды/казначейства. Классика состоит в том, чтобы усилить маркетинг, опубликовать основные новости, а затем разгрузиться об розницу.

Хорошо, теперь давайте вернемся к тому, почему эти пампы случаются.

Предоставление узких спредов на альтах обходится довольно дорого. Поэтому, как только рынок получает удар объемом, маркет-мейкеры просто уменьшают риски. И часто они снижают риски ниже требований к ликвидности, установленных в контрактах на токен-кредит.

Это приводит к пустым ордербукам, где несколько тысяч долларов могут поднять цену на несколько процентов. Для альтов, которые имеют бессрочные пары это означает, что можно охотиться за более низколиквидными парами и дешево ликвидировать их для дополнительной ликвидности...

При наличии хороших навыков, вот как можно извлечь выгоду из сегодняшней темы:

➾ Устанавливайте оповещения и следите за хорошими пампами на альтах, которые торгуются на фьючах;
➾ Берите шорт;
➾ В 9 из 10 случаев после хороших пампов монета возвращается на тот самый уровень, с которого этот памп стартовал.

Ну и чаще всего причины пампов искать не стоит, все окей, это просто ММ распределяет повыше и зарабатывает USDT на заимствованные токены. А почему бы и нет...

Оригинал: https://twitter.com/MacnBTC/status/1594730331835453440

Спасибо за внимание и оставайтесь с нами ❤️

Больше полезного и интересного в нашем Telegram канале