Правда об инвестициях: куда и как выгодно вкладывать деньги

Сегодня люди в погоне за легкой прибылью часто вкладываются в рискованные активы. Без достаточного знания рынка, из-за недооценки обстоятельств можно потерять все вложенное. Валерий Золотухин, основатель инвестиционной группы IMPEX, советует внимательно изучить информацию о компании, оценить риски, учесть неудачный опыт, прежде чем принимать решение об инвестировании

Существует определенная философия реинвестирования, которой стоит придерживаться, чтобы увеличить, а не потерять доходы. Для этого надо не только совершать успешные действия, но и учитывать ошибки, которые допускает большинство начинающих инвесторов.

Избегайте этого

Многие повторяют одни и те же неверные действия, и здесь можно проследить закономерность.

1. Желание сверхприбылей. Обещание сверхдоходов у многих отключает чувство опасности. Люди делают инвестиции, не оценивая риски и реальную стоимость активов. Чтобы избежать этого, всегда сохраняйте трезвую голову и будьте объективны.

2. Спекуляции в попытках угадать, куда пойдет курс. В России практически все инфополе забито всевозможными трейдинговыми компаниями, которые говорят о спекуляциях, называя это инвестициями, что в корне неверно. Такой бизнес сродни игре в казино, а казино всегда выигрывает. В спекуляциях можно заработать один-два раза, но вечно угадывать невозможно. В итоге так называемые инвесторы остаются в минусе.

3. Недооценка риска. Есть несколько сценариев развития ситуации, при которых можно:

заработать хорошо;
заработать немного;
ничего не заработать, но и ничего не потерять;
потерять часть или все.

Оценка рисков в каждом конкретном случае является базой. Когда вам говорят, что риска нет, это означает, что риск в инвестиции максимальный. Запомните: он есть всегда и оценивать его в каждом случае надо отдельно.

4. Незнание рынка. Рынки ведут себя циклично, это касается не только ценных бумаг (акций), но и недвижимости. А на таком рынке, как криптовалюты, — огромная волатильность. У многих начинающих инвесторов во время падения начинается паника, они скидывают активы: часто именно поэтому происходят потери.

5. Незнание сферы, в которую делаются вложения. Инвестор Уоррен Баффет дружил с Биллом Гейтсом. При этом Баффет не вкладывался в Microsoft, потому что в этом не разбирался. Один из его постулатов гласит: «Я вкладываю только в то, что понимаю». Прислушайтесь к его совету: не стоит поддаваться ажиотажу и делать вложения в активы только потому, что вас уговорили друзья или «знающие люди».

6. Неверный выбор управляющей компании. Задача многих управляющих компаний — максимально активно раскачать клиента, чтобы вы торговали, а они — зарабатывали на комиссиях. Компании не заинтересованы в том, заработаете вы или нет. Если вы слишком хорошо заработаете, скорее всего, заберете деньги. А управляющей компании надо, чтобы ваш капитал был у нее всегда. Часто такая компания берет деньги за вход, управление, успех и выход. Но эти пункты зашиты в сложные договоры, которые мало кто читает и узнает о них по факту, когда пытается вывести средства.

7. Неадекватная оценка своих возможностей со стороны предпринимателя.Прежде чем вложить деньги в бизнес, надо оценить компанию со всех сторон: ее клиентов, пообщаться с сотрудниками (как они оценивают ее работу), проверить черные списки, судебные дела, прочитать бухгалтерскую отчетность, отзывы, попробовать продукцию этой компании. И только после этого делать выводы.

На что стоит обратить внимание, вкладывая средства

Кроме популярных направлений — недвижимость, фармакология, пищевая промышленность, технологии, компании малого и среднего бизнеса — достаточно хорошее вложение. Но прежде стоит прочитать отчетность и оценить базовые моменты:

посмотреть, сколько раз за год оборачивается капитал, с какой наценкой;
если у компании необоснованно раздуты затраты, это может ее обанкротить, и вы потеряете деньги. В этом риске обратите внимание на затратную часть. В доходной части проверьте, насколько оборачивается капитал и может ли она обслуживать тот долг, который вы выдаете;
в долевом финансировании существует определенный риск: когда входите в любой актив, вы должны оценить его стоимость. Она может быть завышенной, реальной или заниженной. Если вы зашли в хороший актив по завышенной стоимости — это неудачная инвестиция;
самые большие прибыли делаются на недооцененных активах. Когда вы заходите в проект, а текущая оценка вашего входа ниже той, которую рынок может предложить, — это идеальная ситуация, и такие активы надо искать;
распыление и бесконтрольность происходит в том случае, когда компания выстраивает деятельность вокруг большого количества разноплановых бизнесов. Такая холдинговая структура слишком диверсифицирована. Она всегда оценивается с большим дисконтом, потому что управлять этим эффективно практически невозможно, в каждой из отраслей она будет проигрывать узкоспециализированной. Вкладываться в такие компании не рекомендуется.

Об удачных действиях и о том, как создается капитал

1. Капитал создается в тех отраслях, которые вам хорошо знакомы и где вы лично знаете собственника, видите, что команда, уже добившаяся успеха, живет своим делом и мыслит глобально, а ниша, в которой она работает, — большая и понятно масштабируемая.

2. Если вы выбрали перспективный актив — работает стратегия «купить и держать»: в этом случае у вас нет необходимости реагировать на сиюминутный рост или падение цены. Вы четко знаете, что эта компания через пять лет завоюет свои рынки, а не начнет заниматься непонятной холдинговой деятельностью, скупая непрофильные активы.

3. Успешные инвесторы тоже идут на риск. Это не обязательное условие, но, оценивая потенциал выигрыша к риску пять к одному и выше, они готовы рисковать. Если потенциальный выигрыш велик, но есть риск потерять весь капитал или его половину, успешные инвесторы отказываются от сделки.

4. Неопытные инвесторы на падении паникуют, опытные — докупают.

5. Если вы работаете через управляющих, ищите людей с безупречной репутацией и выстраивайте с ними отношения таким образом, чтобы они были мотивированы зарабатывать вам деньги, а комиссий у них не было, либо были бы минимальные. Мотивации, кроме как заработать вам деньги, быть не должно. Если они на это не соглашаются, выбирайте других управляющих.

6. Ребалансировка — фиксация прибылей по выросшим активам: как правило, их надо продавать и докупаться по упавшим активам. В этом случае вы балансируете портфель. Делать это рекомендуется в любом случае, потому что в экономике все развивается циклично.

7. Одно из правил создания капитала — диверсификация. Можно диверсифицироваться на 1000 активов, но не стоит, потому что такое количество невозможно отслеживать и контролировать. Оптимальная диверсификация — максимум на 10-15 активов. Если речь идет о валюте, желательно иметь 2-3 валюты. 80 % лучше держать в твердых валютах (доллар).

8. Основной источник капитала многих состоятельных людей — покупка недооцененных активов. Чтобы использовать эти возможности, надо иметь «инвестиционное плечо». Его можно получить, наладив отношения с банкирами, сделав свою базу инвесторов из личного круга. Это может дать отличный шанс заработать.

9. Чтобы оценить реальную стоимость предприятия, надо уметь читать финансовую отчетность. Стоимость бизнеса — это EBITDA (вымышленный показатель), умноженная на мультипликатор (цифра для разных отраслей). Существуют целые реестры и базы типичных сделок, где просто оценить стоимость бизнеса. Глядя на аналогичные сделки, вы поймете, предлагают ли вам компании по завышенной или заниженной цене. В России такого опыта еще нет, потому сделать это сложнее.

10. Инвестор должен быть готов к решительным действиям: если подворачивается возможность, скорость в принятии решений имеет значение.

11. Суть стратегии «Охота на единорогов» в том, что вы вкладываете относительно небольшие деньги в компании, которые могут изменить отрасль. Одной из таких компаний не так давно был известный сервис Telegram. Его можно считать кандидатом в «единороги». Стратегия может позволить создать большой капитал за достаточно короткое время, но только если вы готовы к тому, что инвестиции могут сгореть.

Резюме

Прежде чем принять решение об инвестировании, внимательно изучите информацию о компании, оцените риски, учтите чужой неудачный опыт и не допускайте фатальных ошибок.