Дайджест BeatMarket 25.10.2021
Рынки созрели к осени. Конгресс медленно запекает Facebook в собственном соку. Автопром теряет неприлично много. Задержки с доставкой товаров затрагивают большую часть ритейла. Нефть шагнула за 85 USD и готовится к новому рекорду. Биткоин играючи преодолел 66К USD, а на выходных решил взять паузу в районе 60К USD.
📢 Новости рынков, главные события
Сезон квартальных отчетов в самом разгаре: 84% отчитавшихся компаний S&P 500 превысили ожидания аналитиков. Квартальные отчеты Netflix, Biogen, Philip Morris, IBM, Tesla, Nestle, Verizon и других тяжеловесов из S&P 500 / Nasdaq вернули уверенность на рынки Америки, Европы и Азии. С разных сторон идут смешанные сигналы: ФРС заигрывает с тейперингом и обещает конец инфляции в январе или в конце 2022 года, часть инвесторов с опаской ждут праздничного сезона и коррекции рынка, криптовалюты в экстазе.
Tesla продала рекордные 241К электрокаров за третью четверть, получив 1,6 млрд USD прибыли. Чем сильно порадовала инвесторов и запустила праздничное ралли раньше обычного.
📈 Ценные бумаги и новости компаний
Сегодня начнется координированная атака на Facebook:
- Десятки изданий приготовили ядовитые статьи.
- Новые правила приватности Apple добавят седых волос Марку.
- Очередной информатор из бывших сотрудников даст показания.
- Антимонопольные иски будут скальпелем исследовать законность покупок Instagram и WhatsApp.
С начала сентября акция Facebook потеряла 14% стоимости. Спасение посреди шторма компания будет искать в срочном ребрендинге и смене названия.
Летом Apple выкатила новые правила хранения и обработки личных данных. Чем здорово напугала рынок таргетированной рекламы. А октябрь показал, что к испугу добавились ощутимые финансовые потери. Сильнее всех пострадали ближайшие конкуренты: Google (-3%), Facebook (-5%), Snap (-22%), Amazon (-2%), Twitter (-3%). Несмотря на хорошие квартальные отчеты всех компаний такая пробоина в рекламной модели техногигантов не понравилась инвесторам.
GM, Ford, Nissan, Renault показывают слабый год, квартал за кварталом. Нехватка микросхем сказалась на всех крупных производителях — поставки новых авто уменьшаются драматически, но привычную маржу пока сохраняют усилиями опытных менеджеров.
Следующими квартальные отчеты публикуют Ford и Stellantis (27 октября), Volkswagen (28 октября), Daimler (29 октября), BMW (3 ноября).
Foxconn, тайваньская фабрика по сборке iPhone, готовит к запуску свой электрокар. Три прототипа уже представлены широкой публике.
Rare Earth is new oil
Взятые обязательства по декарбонизации климата привели к массовому переходу на электрокары к 2030 году. Зеленая повестка ожидаемо разогнала сырьевой суперцикл на цветные и редкоземельные металлы. Во всем мире сформировался дефицит меди, цинка, магния, алюминия, никеля. Спекуляции поднимают котировки на металлы, праздник продлится 3-6 месяцев. Кратковременно подорожают авто, электроника, полупроводниковые микросхемы. Долгосрочно цветные и редкоземельные металлы будут расти в цене — крупные инвестиции в разработку еще не начались. Очень скоро миру понадобится в десять раз больше батарей для электромобилей.
Как всегда первым на арену со своими литиевыми шахтами Rock Tech Lithium Inc. выходит Питер Тиль. За ним следует Китай, чье правительство решительно подминает под себя добычу редкоземельных металлов — более 70% добычи редких металлов в стране будет принадлежать одному концерну (China Minmetals Corporation + China Aluminum Corporation + по мелочи). В случае обострения торговой войны, поставки на заводы Японии, Тайваня, Южной Кореи (которые изготавливают магниты для американских боевых дронов и ракет) будут служить новым оружием наступления. Пентагон уговаривает Австралию ответить тем же и объединить усилия в добыче нового золота. Россия традиционно не спешит контролировать стратегически важные регионы — пока российский военный контингент только начинает осваиваться в Сахеле.
Лонгрид недели (pdf)
Федеральная торговая комиссия FTC изучила практики 6 Интернет провайдеров США. Выводы неутешительные: сбор и маркировка данных могут подвергать пользователей неоправданным рискам, особенно когда используются расистские термины/стереотипы. В ближайшем будущем данный отчет послужит весомым аргументом для штрафов и закручивания гаек в Интернете.
Камбэк недели
Трамп возвращается на большую сцену. Не один: он вернется на рынок с компанией TMTG (Trump Media & Technology Group). Возврат легально проводит специальный DWAC (Digital World Acquisition Corp.) — данная компания в первый день торгов на бирже Nasdaq стала самой торгуемой акцией. Медийный вес Трампа по-прежнему огромен, поэтому он обещает своим сторонникам запуск конкурента Netflix — стриминг TMTG+, конкурента CNN — TMTG News, и даже конкурента Amazon.
Урок года
Госдолг США уменьшается тем быстрее, чем дольше длится продуктовая и сырьевая инфляция. Инфляция помогает Федеральному правительству занимать деньги под -4%. Томные намеки на скорый тейперинг со стороны ФРС перестали быть томными, strictly business.
Зеленая логистика
Пока вы читали о редкоземельных разборках между уважаемыми людьми, мы отправили гонца в Калифорнию — узнать на месте как обстоят дела с пробками в портах и задержкой поставок. Ритейл в США и Великобритании обвиняет ковид в нарушении логистики, но мы разговорили местных дальнобойщиков на заправке в Салинасе.
Заметная доля населения в штатах и Великобритании отпразднует Рождество без подарков, без деликатесов — под угрозой срыва поставок находятся овощи и мясо в супермаркетах. Логистические цепочки пошатнулись из-за борьбы за климат. Законы Калифорнии (западный штат США, где в портах застряли десятки контейнеровозов и сотни тысяч тонн товаров/сырья) жестко ограничивают движение грузовых автомобилей из-за выбросов углекислого газа в атмосферу. Крупнейшие службы доставки (JB Hunt, Schneider, FedEx) не входят в систему профсоюзов, а морские порты Калифорнии известны мощнейшим профсоюзным движением — администрация портов не пропускает 90% водителей из непрофсоюзных логистических компаний. Зарплата дальнобойщиков и водителей служб доставки (менее 50К USD в год) не вдохновляет этих людей на трудовые подвиги. Над всем этим болотом противоречий красиво произрастает фиговый листок пандемии, которую делают виноватой в затянувшихся проблемах логистики.
Быстрее всех опомнились практичные азиатские менеджеры. GLP в Японии крупно заходит в модернизацию складских помещения и коммерческой недвижимости. В Сингапуре планируют срочно расширять портовую и складскую инфраструктуру за 3 млрд USD инвестиций. Профсоюзы Южной Кореи не на шутку разошлись — цунами общенационального страйка скажется на поставках электроники из Кореи.
Таким образом, на одной стороне океана бурлит жизнь: инвестиции, переговоры, страйки, новые склады. А главные бенефициары на другой стороне вяло затухают и в угоду климату скоро будут испытывать острую нехватку еды. Ради планеты и Греты можно перейти на интервальное голодание.
Находка недели
Charles & Colvard (CTHR) торгуется по 3,01 USD. Компания выращивает и продает лабораторные бриллианты: бренд синтетического муассанита Forever One, искусственные бриллианты Caydia. Цена муассанита CTHR — всего 3,5% от стоимости природного камня. Инсайдеры купили 1 млн USD акций компании за предыдущие 12 месяцев. Одно время компания была под угрозой вылета из Nasdaq, но в 2021 году к ней начали проявлять интерес хедж фонды. В 2020 году CTHR уволила половину штатных сотрудников. Пандемия помогла CTHR накопить кэш, интерес к муассаниту согласно гугл трендам устойчив.
Карбиды кремния и муассанит используют в полупроводниковой электронике — двигатели, микросхемы, батареи электрокаров. Патенты на синтетический муассанит CTHR закончились в 2015-2018 годах и сейчас компания находится на перекрестке двух дорог: ювелирный/свадебный ритейл и поставки муассанита для полупроводниковых заводов.
💰 Интересные события из мира криптовалют
Крипто-ETF (торгует фьючерсам на биткоин) под тикером BITO дебютировал на бирже Nasdaq в прошлый вторник. Эйфория сторонников криптовалют вдохновила быков на прорыв исторического максимума в 66К USD за один биткоин. На этой неделе откроются еще 2-3 крипто ETF для торговли фьючерсами на эфир и биткоин:
Российские нефтекомпании предложили майнить криптовалюты на своих месторождениях. Минпромторг, Минцифры и ЦБ рассматривают столь бодрую инициативу. Дерипаска в перерывах между допросами и обысками консультирует нефтяников.
Осечка во время пиршества: отмечая новость о запуске крипто-ETF, американские инвесторы в биткоин заодно отметили координированный дамп на бирже Binance US. За несколько минут стоимость биткоина свалилась до 8К и тут же восстановилась до 60К.
Удавка на шее Tether затягивается плотнее. Гинденбург обещает 1 миллион долларов за любой инсайд о том, как работает система крипто кредитов Tether.
Кто-то там наверху любит потрошить крипто обменники — Казначейство США требует больше денег, чтобы усилить команду санкционных палачей детективами по отмыванию серых денег в крипто сделках.
Блокчейн который мы заслужили: репликанты получают выплаты в токенах за сдачу биометрии. Крипто-стартап Worldcoin сканирует сетчатку глаз у 100 тысяч пользователей и оплачивает сканы криптовалютой. CEO WorldCoin Сэм Альтман считает, что универсальный базовый доход будет работать именно по такой схеме.
Твит недели
Илон Маск запостил мем Love in The Time of Web3 в поддержку открытия крипто-ETF BITO. Спустя несколько часов авторка мема сделала из него NFT и продала на маркетплейсе Zora за 20K USD. Новый владелец авторских прав на твит хочет продать NFT уже за 286 тысяч USD.
Walmart установил биткоин-терминалы Coinstar в части своих супермаркетов.
Hedgehog Markets объединяет ставки на спорт и крипто события в одном месте.
Новости грядущей недели
В понедельник 25 октября квартальный отчет публикует Facebook (FB). Во вторник отметятся 3M (MMM), Microsoft (MSFT), Advanced Micro Devices (AMD), Visa (V), General Electric (GE), Lockheed Martin (LMT), Alphabet (GOOGL).
Во конце недели расскажут о квартальной выручке Coca-Cola (KO), Amazon (AMZN), Ford Motor (F), McDonald's (MCD), Boeing (BA), (AAPL), Altria Group (MO), Merck & Co (MRK), Starbucks (SBUX).
Но хватит о скучном. Вернемся к той самой песне, ради которой мы писали сегодняшний дайджест: