S&P 500 обновил рекордный максимум на фоне ожиданий сильной отчётности Nvidia

Новый рекорд фондового рынка

В среду индекс S&P 500 закрылся ростом на +0,24% и достиг нового исторического максимума. Dow Jones прибавил +0,32%, а Nasdaq 100 вырос на +0,17%, достигнув недельного пика. Основным драйвером роста стали акции технологических компаний, прежде всего софтверного сектора, где MongoDB подскочила более чем на +37% благодаря сильной отчётности и улучшённым прогнозам на 2026 год.

Ожидания по Nvidia и их влияние

Инвесторы ждут публикации квартальной отчётности Nvidia, которая должна была выйти после закрытия торгов. За последние пять лет компания лишь раз не оправдала прогнозы аналитиков, и рынок уверенно закладывается на очередные сильные результаты. С капитализацией $4,4 трлн и весом 8,1% в индексе S&P 500, Nvidia обладает исключительным влиянием на динамику всего рынка.

Рынок облигаций и позиция ФРС

Дополнительным фактором роста акций стала динамика на рынке облигаций. Доходность 10-летних трежерис снизилась на 2 б.п. до 4,24%, что участники рынка восприняли как сигнал возможного снижения ставок ФРС уже в сентябре. Президент Нью-Йоркского ФРБ Джон Уильямс подтвердил, что экономика США замедляется, но не останавливается, и отметил, что вопрос снижения ставки обсуждается на каждом заседании.

Фьючерсы на федеральные фонды сейчас закладывают 88% вероятность снижения ставки на -25 б.п. в сентябре и 51% на второе снижение в октябре.

Макроэкономический фон и тарифные риски

На макроуровне внимание инвесторов сосредоточено на данных по ВВП, личным доходам и расходам, а также инфляционному индексу PCE. Кроме того, сохраняется напряжённость из-за тарифной политики. Дональд Трамп пригрозил новыми ограничениями на высокотехнологичный экспорт и уже расширил тарифы на сталь и алюминий. Если меры будут реализованы в полном объёме, средний уровень пошлин в США вырастет до 15,2% — значительно выше уровня 2024 года.

Итоги сезона отчётности

Второй квартал оказался неожиданно сильным: совокупная прибыль компаний из S&P 500 выросла на +9,1% г/г против изначально ожидаемых +2,8%. Более 82% компаний превысили прогнозы по прибыли, что стало лучшим результатом за четыре года.

Движения по отдельным акциям

MongoDB (MDB) +37% после сильной отчётности.
Kohl’s (KSS) +23% на фоне роста прибыли и пересмотра годового прогноза.
Atlassian (TEAM), Salesforce (CRM), Datadog (DDOG), Cloudflare (NET) и Snowflake (SNOW) выросли от +2% до +4%.
nCino (NCNO) +13% благодаря росту подписочной выручки.
American Eagle (AEO) +8% на коллаборации с брендом Tru Kolors.
Okta (OKTA) +1% после повышения годового прогноза.
Слабые результаты показали J.M. Smucker (SJM) (-4%) и SBA Communications (SBAC) (-4% после понижения рейтинга от BofA).

Зарубежные рынки и облигации Европы

В Европе индекс Euro Stoxx 50 закрылся с ростом на +0,17%, а немецкие и британские гособлигации продемонстрировали снижение доходности. В Азии динамика была смешанной: Nikkei 225 прибавил +0,30%, тогда как Shanghai Composite потерял -1,76%.