Фондовые рынки США снизились на фоне роста доходностей облигаций и тарифных рисков

Давление со стороны облигаций и тарифов

В понедельник американские фондовые индексы завершили торговую сессию в минусе, частично отдав позиции, завоёванные в пятничном ралли. S&P 500 снизился на -0,43%, Dow Jones потерял -0,77%, Nasdaq 100 закрылся с падением на -0,31%. Рост доходности 10-летних казначейских облигаций США до уровня 4,28% оказал дополнительное давление на акции, а новые тарифные меры администрации Дональда Трампа усилили опасения по поводу инфляции и прибыли компаний.

Рынок и политика ФРС

Инвесторы пока сохраняют осторожный оптимизм после "голубиных" комментариев главы ФРС Джерома Пауэлла, заявившего о росте рисков для рынка труда. Тем не менее, остаются сомнения в способности регулятора проводить последовательное снижение ставок на фоне сохраняющегося давления со стороны тарифов. Фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании ФРС в 83%.

Экономические данные США

Статистика вышла смешанной. Индекс национальной активности Чикагского ФРБ за июль упал сильнее ожиданий, до -0,19. Продажи новых домов в июле неожиданно снизились на -0,6% до 652 тыс., но при этом показатель оказался выше прогнозов аналитиков.

Тарифное давление и геополитика

Вашингтон продолжает расширять тарифы: на прошлой неделе меры были распространены на более чем 400 потребительских товаров, включая мебель, автозапчасти и посуду. В августе также были ужесточены тарифы на импорт из Индии. По оценкам Bloomberg Economics, средняя ставка пошлин в США поднимется до 15,2% с 2,3% в 2024 году. На геополитическом фронте попытки США посредничать в переговорах между Россией и Украиной пока безрезультатны.

Отраслевые лидеры и аутсайдеры

Среди секторов наиболее пострадали мебельные компании (RH, Wayfair, Williams-Sonoma), криптоэкспонированные акции (Coinbase, Marathon Digital, MicroStrategy) и производители вакцин (Moderna, BioNTech, Pfizer). Сильнее рынка выглядели полупроводниковые компании во главе с Nvidia, а также казино с экспозицией на Макао. Из индивидуальных историй выделились: падение Keurig Dr Pepper на -11% после сделки с JDE Peet NV, снижение CSX и Union Pacific после заявлений Berkshire Hathaway, а также рост Fabrinet и Dyne Therapeutics благодаря апгрейдам от крупных инвестбанков.

Международные рынки и облигации

Европейские фондовые площадки закрылись в минусе, тогда как Китайский Shanghai Composite показал рост на +1,51%, достигнув 10-летнего максимума. В Японии индекс Nikkei 225 укрепился на +0,41%. Доходности европейских бондов также поднялись, немецкий десятилетний бунд достиг 2,757%.

Инвесторы ждут новых данных по заказам на капитальные товары, индекса потребительского доверия, а также ключевых показателей инфляции (индекс PCE) в конце недели. Отчетность Nvidia в среду вечером может стать главным драйвером для технологического сектора.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame