Уолл‑стрит в шоке: неделя от рекордов до обвала

Фондовый рынок США провёл неделю на эмоциональных качелях. В начале инвесторы радовались новым рекордам, но к пятнице оптимизм сменился тревогой и резкой распродажей. Главными темами стали тарифная политика администрации Трампа, статистика по рынку труда и производству, а также пиковая неделя корпоративной отчётности.

Первые дни августа начинались многообещающе. S&P 500 и Nasdaq 100 обновили исторические максимумы, вдохновлённые новостями о торговом перемирии с Китаем и смягчением риторики США в отношении Европы. Договорённости предполагали, что пошлины будут ограничены 15%, тогда как ещё недавно обсуждались ставки до 50%. Оптимизм подогрели и макроэкономические данные: производственный индекс ФРБ Далласа и показатели ВВП указывали на устойчивость экономики.

Однако уже к середине недели стало ясно, что праздновать рано. ФРС сохранила ставку без изменений, а председатель Джером Пауэлл дал понять, что рассчитывать на быстрое смягчение денежной политики не стоит. Он подчеркнул, что рынок труда по‑прежнему силён, а тарифы создают инфляционные риски, поэтому «умеренно жёсткая политика» остаётся оправданной. Рынок облигаций отреагировал ростом доходностей, а в акциях началась фиксация прибыли. Даже сильная отчётность Microsoft и Meta Platforms не смогла надолго остановить снижение: инвесторов насторожили слабые прогнозы ARM и Amazon.

Кульминация наступила в пятницу. S&P 500 потерял 1,6%, Nasdaq 100 — почти 2%, а Dow Jones снизился на 1,23%. Причиной стал целый комплекс факторов. Администрация Трампа объявила о введении глобального минимального тарифа в 10% и повышении пошлин до 15% и выше для стран с профицитом в торговле с США. Параллельно вышли слабые макроэкономические данные: создание рабочих мест в июле составило лишь 73 тысячи, заметно ниже ожиданий, а производственный индекс ISM неожиданно снизился до 48 пунктов — минимального уровня за девять месяцев.

Инвесторы начали стремительно уходить в защитные активы. Доходность десятилетних казначейских облигаций упала к месячному минимуму в районе 4,21%, а вероятность снижения ставки ФРС в сентябре мгновенно подскочила до 93%. Фактически рынок за несколько дней сменил настроение с осторожного оптимизма на ожидание скорого вмешательства регулятора.

На корпоративном фронте неделя стала самой насыщенной в сезоне отчётности. Почти 40% компаний из S&P 500 опубликовали результаты, и 82% из них превзошли прогнозы по прибыли. Microsoft и Meta стали локомотивами оптимизма, тогда как Amazon разочаровал прогнозом операционной прибыли, отправив свои акции в минус на 8%. Сильнее всего пострадали отдельные сектора: Fluor рухнул на 27%, Eastman Chemical — на 19%, Coinbase — на 16%. Ярким исключением стал Reddit, который прибавил 17% после публикации сильной выручки.

Мировые площадки, как и обычно, шли в фарватере американских. Европейские индексы завершили неделю на многомесячных минимумах, в Азии осторожность сохраняется: китайский Shanghai Composite снизился, а японский Nikkei остаётся крайне волатильным.

Итоги недели для инвесторов однозначны: рынок вновь вспомнил, что тарифная политика способна мгновенно подорвать доверие к рисковым активам, а экономика США демонстрирует первые признаки охлаждения. Начало августа стало напоминанием, что рекорды — вещь хрупкая, и любое резкое движение со стороны Белого дома или макростатистики способно обернуться распродажей.

Следующая неделя обещает быть не менее напряжённой. В центре внимания останутся реакции торговых партнёров на новые пошлины, продолжение сезона отчётности и комментарии представителей ФРС, которые должны подтвердить или опровергнуть ожидания сентябрьского снижения ставки. Инвесторам придётся балансировать между надеждой на мягкую политику и страхом перед замедлением экономики.

Подпишись и читай все статьи в телеграмм-канале.