Итоги недели на фондовом рынке США: рекорды на фоне отчетности и торговой разрядки
Подпишись и читай все статьи в телеграмм-канале.
На неделе, завершившейся 26 июля, фондовый рынок США продемонстрировал уверенный рост. Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 обновили исторические максимумы, чему способствовала сильная корпоративная отчётность, умеренные экономические данные и признаки ослабления торгового напряжения между США и ключевыми партнёрами.
Рынок акций завершил неделю на положительной территории. Индекс S&P 500 вырос на 0,4%, Nasdaq 100 прибавил 0,23%, Dow Jones укрепился на 0,47%. Поддержку индексам оказали квартальные результаты компаний, превзошедшие ожидания. Согласно данным Bloomberg Intelligence, около 83% компаний, уже представивших отчётность, превысили прогнозы аналитиков. Это лучший показатель сезона за последние два года.
В числе лидеров роста — Comfort Systems (+23%), Deckers Outdoor (+11%), Newmont (+6%). Слабые результаты представили Intel (–8%) и Charter Communications (–18%). Последняя оказалась в числе аутсайдеров после публикации разочаровывающего отчёта и снижения прогнозов.
Согласно предварительным данным, прибыль компаний из индекса S&P 500 во втором квартале может вырасти на 4,5% в годовом исчислении — выше ожиданий начала сезона (2,8%). При этом только 6 из 11 секторов индекса, по прогнозам, покажут рост прибыли, что свидетельствует о концентрации положительной динамики в отдельных отраслях.
Макроэкономические данные за неделю были смешанными. Позитивным сигналом стало снижение числа первичных заявок на пособие по безработице до 217 тысяч — минимум за последние три месяца. Это подтверждает силу рынка труда и уменьшает вероятность немедленного вмешательства ФРС.
С другой стороны, данные по производству оказались слабыми. Индекс деловой активности в промышленности от S&P снизился до 49,5 — минимального уровня с начала года. Заказы на капитальные товары (без учета обороны и авиации) в июне неожиданно упали на 0,7%, тогда как аналитики ожидали рост.
Фьючерсы на федеральные фонды отражают лишь 3% вероятность снижения ставки ФРС на заседании 29–30 июля. Вероятность смягчения политики в сентябре оценивается в 66%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США на закрытии пятницы составила 4,38%, снизившись на фоне спроса на защитные активы и публикации слабой макростатистики.
Наиболее значимое внешнеполитическое событие недели — заключение торгового соглашения между США и Японией. В рамках соглашения Япония снизит торговые барьеры, а также увеличит закупки американской продукции, включая самолёты и сельхозтовары. Также были озвучены намерения США заключить аналогичную сделку с Европейским союзом.
При этом президент Трамп подтвердил планы по введению новых тарифов с 1 августа. Согласно заявлениям, новые пошлины могут составить от 15% до 50% и охватить товары более чем из 150 стран. Это заявление оказало ограниченное влияние на рынок, поскольку инвесторы рассчитывают на частичную отмену планов в случае дальнейшего прогресса в переговорах.
Индексы развивались разнонаправленно. В Европе Euro Stoxx 50 завершил неделю слабо отрицательно. Японский Nikkei 225 достиг годового максимума на фоне новостей о торговом соглашении с США. Китайский Shanghai Composite остался на уровне 9,5-месячного максимума.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США завершила неделю на отметке 4,38%, снизившись с внутринедельных максимумов. Инвесторы фиксировали прибыль в преддверии заседания ФРС. Европейские гособлигации показали умеренный рост: доходности снизились на фоне макроэкономической неопределённости и комментариев представителей ЕЦБ, указывающих на паузу в снижении ставок.
Фондовый рынок США продолжает рост, несмотря на признаки замедления в отдельных секторах экономики. Уверенная отчётность крупнейших компаний формирует позитивные ожидания, особенно в технологическом сегменте. В то же время данные по инвестиционной активности и производству свидетельствуют о сдержанном настроении бизнеса.
