УЖАС!!!
Цены на альтернативные токены из ТОП125 находятся в зоне минимального УЖАСА!!! Особенных причин нету. Локомотивы в виде Биткоина и Эфира находятся в мощнейших аптрендах. Экономическая ситуация прекрасная - основные индексы растут. Но в Биткоине и Эфириуме нет импульсного движения после которого могла бы начаться ротация ликвидности из них в альты, а на текущих уровнях крупные держатели не горят желанием фиксировать Биткоин и Эфириум. Я думаю, что движение в аптренде по Биткоину продолжится в ноябре, но возможно цена скорректируется перед этим в зону АБСОЛЮТНОГО УЖАСА между 100 000 и 90 000. Вот там уж попляшите, повизжите!! Весь интернет будет ВИЗЖАТЬ от ужаса! Медвежка, всё пропало!!! Вызывай ГРОБ!!! Хотя альты вобщем-то даже не вышли на свое второе дно, большинство лежит на нижней границе своего апрельского дна или около того...
... например JUPITER, который просто дрефует вдоль своих донных значений. Желтая линия - это уровень под которым я готов его докупать, при походе Биткоина в ОЧИЩАЮЩУЮ зону 100к-90к. Или например APTOS...
... который вышел на свое подарочное дно и желтая линия по достижению которой я согласен его докупать. С остальными альтами ситуация аналогичная.
Еще раз закрепим ответ на ВОПРОС: ПОЧЕМУ ЭТО ГОВНО НЕ РАСТЕТ!???
ОТВЕТ: крупный капитал ОТВЕТСТВЕННЫЙ за рост в этих активах, высиживает позу в МАЖОРАХ (RUSSELL, БИТКОИН, ЭФИРИУМ). Т.е. ликвидность еще не перешла к ротации, потому что крупняк не видит причин зачем ему фиксировать позу свою в МАЖОРАХ, там тренд процентов 50% только прошел.
ВОПРОС: ПОЧЕМУ ЭТО ГОВНО ПАДАЕТ!???
ОТВЕТ: ХОМЯКУ ОЧЕНЬ СТРАШНО ПОКУПАТЬ APTOS по 3 рубля! Он не боится по 14 рублей когда))) И поэтому он продает по 5, 4, 3, то что покупал по 14, 15, 16! Поэтому мы падаем так медленно и так не сильно - хомячек уже почти весь кончился... обратите внимание как сильно упала волатильность на APTOS и как растут объёмы монет, которые ВЕЛИКИЙ ХОМЯК принес в сильные руки КИТОВ с ХАЕВ!!))
...даже и не знаю как Биткоин пойдет на 90к, в 100к еще могу поверить. А если даже и случится какой-то РЫЖИЙ ЛЕБЕДЬ... и что? APTOS укатается на 1 рубль?))) Отлично! НЕВЕРОЯТНАЯ ЦЕНА!! ПРОДАМ ПОЧКУ!)))
Хорошо, теперь разберемся в текущем МАКРО!!
Чтобы тренд в крипте закончился, нужно чтобы центральные банки перешли к сокращению своих балансов (QT), а как видно по диаграмме сокращать они начали в конце 2021-го, а сейчас они только начали печатать последние 2 года... ФРС вообще только что объявила что в декабре заканчивает предыдущее 3-х летнее QT. Кроме того риторика ФРС сейчас ГОЛУБИНАЯ:
Т.е. очевидный тренд на смягчение ДКП. В таких условиях даже при рыжем лебеде, не может быть и речи о начале медвежьего цикла в крипте. ЗАПРЕЩАЮ!
Это соотношение баланса ФРС и доминации OTHERS (ТОП125 монет без первых 10). Без комментариев можно обойтись. Но предположу что в альтах все только начинается сейчас. Не думаю что могут растянуть прямо уж на 1,5 года... думаю что будет как я и предполагал ранее:
... локальный альтсезон ноябрь25-март26, потом летом альта снова на дно и уже осень-зима 2026 супер рост альты. В догонку посмотрите насколько все бьется практически один в один из сезона в сезон (просто следуя за глобальным М2 - то есть за ликвидностью):
Дальше по Биткоину смотрите как он коррелирует с NASDAQ (розовая линия):
... видите у них совпадает начало роста и его окончание прям день в день? Смекаете? Не смекаете я знаю. Это значит, что Биткоин принадлежит к техническому сектору и торгуют его в соответствии с миграцией ликвидности в техническом секторе. И он не пойдет на медвежку пока в секторе надувается пузырь. А пузырь может надуваться там ещё год или два, не смотря на весь вой про пузырь искусственного интеллекта и прочее. Не в пузырях дело, а в ликвидности. Пока ликвидность печатают, будет рост. Хоть кол на голове чеши!
И как только у центробанков начнется политика ужесточения, все забудьте о росте. Никакая другая информация или события не влияют на тренды финансовых рынков. ЛИКВИДНОСТЬ и РОТАЦИЯ от защитных активов (ЗОЛОТО и БОНДЫ) к рисковым активам (АКЦИИ и КРИПТА). Ликвидность это то что задает тренд, а ротация - это то что задает откаты в тренде. И сейчас у ликвидности АПТРЕНД. А ротация заканчивает боковое движение в рисковых активах и далее последует импульсное движение ВВЕРХ в них. В конце ротации вырастут альты ваши не ссыте. Но сначала Биткоин и Эфир.
Ликвидность закончит свой аптренд, когда ФРС начнет ругаться по ЯСТРИБИНОМУ. Но до этого еще далеко, они только в середине голубиной риторики. Так что RISK-ON - шоу маст гоу он!!
Тогда вариант альтсезона может быть и таким:
Далее у нас НЕСМОТРЯ на то, что RUSSELL находится на своих ХАЯХ, доля его в американских ETF минимальная за 20 лет:
Давайте представим "Спектр Риска" для инвестора:
- Низкий риск: Государственные облигации, кэш, золото
- Средний риск: Акции-гиганты (S&P 500, Mag7, Биткоин).
- Высокий риск: Акции малых компаний (Small Caps, Russell 2000, Эфириум).
- ЭКСТРЕМАЛЬНЫЙ РИСК: Альткоины.
На лицо сильнейший дисбаланс между средним и высоким риском в период глобального аптренда, это означает ТОТАЛЬНУЮ КАПИТУЛЯЦИЮ и ПИК СТРАХА в высокорискованных и экстремальных активах, что мы и видим в альте сейчас.
Но что происходит после пика страха? Правильно, начинается разворот. И этот разворот идет волнами по спектру риска:
- Волна 1: Деньги возвращаются в самые "безопасные" акции-гиганты (S&P 500).
- Волна 2: Когда гиганты уже выросли, инвесторы начинают искать "что еще не выросло?" и деньги перетекают в акции малых компаний (Small Caps). Начинает расти синяя линия на нашем графике.
- Волна 3: Когда и малые компании уже показали рост, самые "голодные" до прибыли деньги ищут максимальный риск и максимальную потенциальную прибыль. И они находят ее в альткоинах.
Наши красные линии отмечают не начало крипто-буллрана, а точку ПИКА СТРАХА, которая является стартовой площадкой для всего этого процесса!
- Конец 2016: Капитуляция в small caps —> Подготовка к буллрану 2017 года.
- Конец 2020 (COVID-крах): Абсолютный минимум и тотальная паника —> Старт для мега-буллрана 2021 года.
Что это значит для нас сейчас (конец 2025 года)?
Посмотрите, где находится синий график:
Он на 20-летнем минимуме! Около 5.5%!
Это означает, что степень пренебрежения инвесторов к рискованным активам (в лице small caps) достигла исторического, беспрецедентного за последние два десятилетия уровня.
Вывод:
Если история и логика рынка чему-то нас учат, то мы находимся в точке максимального сжатия пружины.
Капитал сконцентрировался в "безопасных" активах-гигантах. Но как только маятник качнется в обратную сторону (а он всегда качается), нас ждет мощнейший переток капитала вниз по спектру риска. Эта волна сначала поднимет small caps, а затем цунами обрушится на самый рискованный и самый чувствительный к ликвидности рынок — рынок альткоинов.
И об этом говорит буквально ВСЁ! Вообще все сходится.
3) Риторика ФРС максимально голубиная за последние 3 года
4) После перезагрузки рынков в апреле 2025-го, мы видим только НАЧАЛО роста рынков (ну максимум середину и жалкий откат)
5) В декабре-мае глава ФРС на очередном заседании усилит голубиную риторику, запустив процесс максимальной РОТАЦИИ ликвидности. ЛИБО!! После промежуточных выборов 2026 в конгресс США (в ноябре 26 - УЖАС!!), но тогда все равно будет локальный альтсезон до мая...
Понравился, анализ? Подпишись на мой телеграм-канал ALGOTRADING&CRYPTO. Я транслирую в нем торговлю своих алгоритмов на US фьючерсах с ежемесячными стэйтментами брокера NinjaTrader, а также даю оперативный анализ по крипторынку в рамках ведения своего крипто-портфеля.
Автор статьи: @Biopsyhose