Обзор акций ПАО «Яковлев».
🔶 Глава 1. Деятельность.
Отрасль: Аэрокосмическая и оборонная промышленность.
Публичное акционерное общество «Яковлев» (ранее ПАО «Корпорация «Иркут») – вертикально-интегрированное предприятие, обеспечивающее полный цикл работ по проектированию, испытаниям, производству, маркетингу, реализации и послепродажному обслуживанию авиационной техники военного и гражданского назначения. Входит в состав ПАО «Объединённая авиастроительная корпорация». Предприятие создано в 2002 г. на базе ОАО «Иркутское авиационное производственное объединение». Интеграция в корпоративную структуру ОАО «ОКБ им. А.С.Яковлева» обеспечила расширение продуктового ряда и устойчивое развитие Корпорации. Конструкторский коллектив «ОКБ им. А.С.Яковлева» стал базой для создания Инженерного центра им. А.С. Яковлева – главного конструкторского подразделения ПАО «Корпорация «Иркут». Опытное и серийное производство продукции предприятия обеспечивает Иркутский авиационный завод (ИАЗ).
В структуре акционеров ПАО «ОАК» имеет 87% акций компании.
🔶 Глава 2. Мультипликаторы:
♦️ P/E: -111.83 / Среднее в отрасли 12.97.
*Price to Earnings = Капитализация / Чистая прибыль (на акционеров). Показывает количество лет, за которое инвестиции в компанию полностью окупятся при условии выплаты 100% прибыли акционерам. Низкие значения, в пределах одной отрасли, могут говорить о недооцененности компании, высокие - о переоцененности. Отрицательный P/E говорит об убытках.
♦️ P/B: 9.14 / Среднее в отрасли 3.38.
*Мультипликатор P/B (Price to Book Value) показывает отношение стоимости компании на бирже к стоимости ее собственных активов. Значение P/B больше 1 говорит о том, что стоимость компании на бирже выше стоимости всех ее активов (за каждый рубль собственного капитала, инвестор, при покупке акций платит больше). И наоборот. Отрицательный P/BV - негативный фактор для компании, который говорит о том, что обязательств у компании больше, чем активов.
▪️ если P/BV меньше 1, то акция считается недооцененной и, соответственно, инвестор покупает бумагу с дисконтом;
▪️ если P/BV примерно равен 1, то акция оценена справедлива, т.е. между капитализацией и балансовой стоимостью компании паритет;
▪️ если P/BV больше 1, то акция переоценена, т.е. инвесторы готовы покупать компанию дороже, чем стоят ее чистые активы.
Сейчас у многих компаний P/BV гораздо выше 1 и поэтому, стоит сравнивать компании по P/BV не с абстрактной «единицей», а со средним по отрасли. Тогда можно будет выявить недооцененные компании относительно друг друга.
♦️ ROE: -8.02 / Среднее в отрасли 5.9.
*Return On Equity = Чистая прибыль / Собственный капитал. Выражается в процентах. Показывает эффективность использования акционерного капитала компанией. ROE отражает сколько чистой прибыли приносит компания на вложенный капитал. Показатель ROE можно расценивать, как ставку, под которую в компании работают вложенные денежные средства акционеров. Так при рентабельности капитала 20% - на каждый вложенный доллар/рубль компания генерирует 20 центов/копеек чистой прибыли.
Если ROE выше среднеотраслевого, а P/BV ниже, то такая акция недооценена: при хорошем росте прибыли акция не успевает аналогично вырасти. Получается, что инвесторы пока не видят потенциал акции, но рано или поздно рост будет.
Если же ROE низок, а P/BV выше среднеотраслевого, то акция переоценена: инвесторы скупают акцию, не обращая внимания на низкий уровень роста прибыли.
♦️ ROA: -0.89 / Среднее в отрасли -0.6.
*Return On Assets = Чистая прибыль / Активы. Выражается в процентах. Показатель отражает эффективность использования активов компании для получения прибыли. В отличие от ROE, рентабельность активов учитывает не только акционерный капитал, но и заемные средства компании. Таким образом, чем больше компания имеет заемных средств, тем больше разница между ROE и ROA.
🔶 Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Информация не подлежит раскрытию на рынке ценных бумаг и включению в отчет эмитента, так как доступ к ней ограничен в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.
🔶 Глава 4. Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
К сожалению кредитный рейтингов у компании не найдено.
♦️ Debt Ratio - 0.89 / Среднее в отрасли 0.69.
Мультипликатор Debt Ratio характеризует отношение заемного капитала организации ко всем ее активам. Оптимальное значение коэффициента финансовой зависимости принято считать 0,5 – это означает, что обязательства компании составляют всего 50% от ее общих активов. Нормой коэффициента финансовой зависимости считается не более 0.6-0.7.
🔶Глава 5. Дивиденды.
Согласно дивидендной политике Иркутскэнерго направляет на дивиденды не менее 5% чистой прибыли по РСБУ.
Последний дивиденды были в 2018 году
🔶 Глава 6. Технический анализ.
🔶 Глава 7. Итоги обзора.
К сожалению закрытая компания, информации не много, нашу редакцию привлекает в первую очередь технически, ждем указанный уровней.
Мы периодически торгуем данной компанией и стараемся не выпускать из поля зрения, периодически торгуем. и сейчас держим акции оной до целей указанный в 6 главе данного разбора.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.