Финансовый регулятор ЕС поддерживает расширение регулирования, несмотря на "риск легитимизации криптоактивов"
Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (в дальнейшем ESMA) опубликовало свои рекомендации для различных учреждений Европейского Союза (Комиссии, Совета и Парламента) по ICO и крипто-активам.
Утверждая, что сектор остается скромным по размеру без текущего риска с точки зрения финансовой стабильности, ESMA выразила обеспокоенность по поводу предполагаемых рисков, связанных с защитой инвесторов и целостностью рынка.
Кроме того, в отчете фактически рекомендовалось не узаконивать криптовалюты, а приводился опрос, в котором говорилось, что на все криптовалюты должен распространяться закон о борьбе с отмыванием денег.
"Нет легализации криптовалют"
ESMA опубликовало заявление:
«Более широкое регулирование криптоактивов и связанных с ними видов деятельности может иметь компромиссы, такие как риск легитимизации криптоактивов и поощрение более широкого внедрения».
Финансовый регулятор Европейского Союза предупредил, что рынки капитала должны быть защищены. Политика в отношении любого криптоактива, который не является финансовым инструментом, должна заключаться в том, чтобы просто предостеречь инвесторов от их покупки, опасаясь, что любое избыточное регулирование может «привести их к аналогичному регулятивному мандату в один для криптоактивов, которые являются финансовыми инструментами ».
«Существует широкий спектр криптоактивов, которые выпускаются, и только небольшая их часть может быть квалифицирована как финансовые инструменты MiFID».
Борьба с отмыванием денежных средств
ESMA сослалось на недавний опрос национальных агенств, специализирующихся на криминалитете, которые заявляли, что все криптовалютные активы должны попадать под закон об отмывании денежных средств, при этом сетуя на то, что криптовалюта принята и легитимизирована в законодательстве ЕС. Цитата:
"Мы считаем, что, как минимум, все действия, связанные с криптовалютными активами, должны регулироваться законодательством об отмывании денежных средств".
Также ESMA заявлет, что "наиболее значимые риски, связанные с криптовалютами: мошеничество, кибератаки, отмывание денег и манипуляции на рынке".
Проблемы индивидуальной регуляторной политики среди стран-членов ЕС
В отчете упоминается, что некоторые государства-члены создают свои собственные правила для ICO, и явно рекомендует вмешательство ЕС в целом в решении этого вопроса.
«Учитывая новизну этого явления, развивающиеся бизнес-модели и тот факт, что существующая нормативно-правовая база не была разработана с учетом этих нововведений, мы посчитали целесообразным, чтобы ESMA изучала и консультировала политиков в отношении рисков и проблем, возникающих в ICO, криптоактив, а также степени, в которой они рассматриваются существующим режимом регулирования ».
Признавая, что некоторые из появляющихся криптоактивов не подпадают под какую-либо регулирующую юрисдикцию, ESMA утверждает, что бездействие не подвергает опасности как инвесторов, так и рынки.
Индивидуальный режим для конкретных активов
Регулятор рекомендует лидерам стран ЕС внедрить «специальный режим для определенных типов криптоактивов» и рекомендует рассмотреть вопрос о пересмотре требований законодательства об отмывании денежных средств с учетом изменений на рынке, касающихся бирж и поставщиков финансовых услуг ICO, а также принятия законодательных мер для надлежащего раскрытия информации о рисках в ICO, ссылаясь на то, что в прошлом в официальных документах часто было мало информации.
Криптовалютное сообщество Европы в опасности?
Отчет в целом указывает на то, что наблюдается в большинстве государств, - ужесточение правил криптовалюты с заявленной целью защиты инвесторов и местной экономики.
Несмотря на благоприятную на данный момент ситуацию с криптовалютой в странах ЕС, отчет ESMA может привести к ужесточению в этой новой, зарождающейся сфере. На сегодняшний день в ЕС существует одно из самых лояльных законодательств в сфере регулирования криптовалют и блокчейн-стартапов в мире, что позволяет таким центрам, как Нидерланды, Люксембург и Лихтенштейн, процветать и вносить свой вклад в этот сектор.
Многие более мелкие государства ЕС воспользовались возможностью создать свое собственное законодательство для привлечения инвесторов и компаний, создав несколько узловых цепочек блоков - еще неизвестно, в какой степени ЕС может вмешаться в регулирование местных государств-членов после доклада ESMA.