Откуда берется рост и падение?

Я в крипте с 2017 года и как многие застал период супер иксов практически по любому активу который торговался на Poloniex (да и не только там, не забываем про Bittrex). Возможно кто-то из вас помнит эти крутые истории как Stratis или Game и многие другие. Тогда, чтобы получить гарантированные иксы, нужно было просто купить актив который:
а) не торговался на Poloniex, но мог там оказаться
б) купить тот актив на Poloniex, который еще не стрелял.

Так же этот период совпал с периодом хайпа ICO, когда покупая любой + - интересный токен с адекватной и открытой командой (желательно еще иметь в адвизорах какое-то известное лицо, читай Roger Ver или любое другое известное лицо на то время) Или просто зайдя на сайт https://icodrops.com/ и изучив несколько десятков проектов. (Привет Сергей 😉) можно было получить быстрые иксы без локов, требовалось лишь дождаться листинга на бирже.

Как по мне это был самый лучший период для увеличения своего благосостояния и эта история продолжалось довольно долго, в плоть до 2018 года. Но что происходит дальше? Мы получаем первую сильную кровь во всех направлениях начиная от bitcoin и заканчивая любым криптопроектом. Что повлияло на эти события? Мне кажется, что дело не в технологиях, потому что их еще и не было вовсе, все проекты выходили только на обещаниях их создать. И не в доверии, поскольку еще месяц назад все покупалось с таким же ярым желанием заработать. Возможно дело в безжалостном ММ, отчасти наверное так и есть, но с другой стороны ММ делает лишь то, что делать выгоднее. Другими словами если покупают активно, он помогает этому росту, повышая спрос на тот или иной актив. Но если покупая он перестает чувствовать интерес рынка, начинается самое интересное. Я бы назвал это уровневой фиксацией прибыли. В момент падения начинается первые сильные продажи. Как правило их очень хорошо видно на объёмах торгов, более того, мне кажется, что ММ в момент теста покупок уже понимает, насколько рынок дошел до кондиции. И начиная с последних импульсов роста выставляет свои ордера на продажу.

Почему я так считаю? Дело в том, что когда ты обладаешь огромными состояниями, тебе становиться все труднее покупать по рынку, не привлекая внимания других участников. А делать это выгоднее всего тогда, когда появляется первый крупный интерес, вы наверняка наблюдали эту картину на объёмах, когда цена еще относительно не двинулась, но появились первые признаки объёмов.

Так вот, к чему я это все рассказываю, дело в том, что интерес крупных игроков не появляется на пустом месте, в этот момент должно что-то происходить, какие-то события. Ведь как мы уже увидели выше, интерес вещь навязанная. Перейдем к примеру, проект bittorrent, запускается через новую площадку сейлов на бирже binance. Рынок был весьма успокоенным к тому времени. Что происходит дальше? Проект выходит на торги с ценой х5, разве это не реклама? А в сознании людей уже закрадывается мысль о том, что любые сейлы на бинансе, будут, как правило, выходить на «иксовом уровне», возможно я преувеличиваю, но давайте вспомним следующие сейлы, все проекты закрывались мгновенно, а спрос был на столько велик, что CZ вдруг решает ввести новую программу участия в сейлах, тем самым стимулируя людей покупать его токены. Но стоит отметить, что в целом настроение людей оставалось весьма двояким. Во-первых, народ еще просто не отошел от прошлых потрясений, во-вторых реакция на действия ММ не была правильной и все же приходилось создавать этот спрос самому. Что было дальше нам всем хорошо известно, затяжной даунтренд с редкими отскоками.

Далее в период 2019-2020 год, когда падение прекратилось и наступил период стагнации, начались первые проверки интереса к покупкам. Все дело в том, что началась новая парадигма «иксовых идей» биржа Uniswap, отличный юзабельный интерфейс (привет бирже EtherDelta) и правильный подход ММ, как только Uni начал показывать новые варианты заработать «иксы» о ней заговорили со всех утюгов. И вот рынок уже начал переходить из зоны стагнации и накопления, в бычий фазу. (О зоне накопления поговорим в другой статье) Что стало фактором? На самом деле их было несколько: 1) Успех биржи Uniswap 2) Начало взлета проектов с CoinList 3) Появление интересных DeFi проектов, от части благодаря бирже Uniswap, а также работы ММ над проектами, которые были выпущены с площадки binance, для того, чтобы показать кто тут главный создатель "гемов".

Но все это было возможно только благодаря определенным обстоятельствам, как правило ММ проверяет рынок на его способность быстро набирать обороты. Такие истории как dnt или cvc, мне кажется могут служить хорошим примером. И действительно был довольно сильный рост, общая капитализация крипты превышала 2.8 трлн$. Но как я говорил уже ранее, была достигнута критическая точка роста, когда на поддержание роста приходиться тратить существенный суммы. В таком случае мы уже понимаем логику ММ, если тяжело расти, значит будет легко падать.

Не могу не затронуть и тему вокруг Luna и ее алгоритмического стейбла UST. Я считаю, что это всего лишь был рычаг для того, чтобы показать нам то, куда будет двигаться рынок дальше. Произошедшее, намеренный способ показать, какого настроения придерживается ММ. Но не стоит думать, что это только его рук дела, слабые руки начали дергаться одна за другой, забирая свой бумажный профит. Тем самым запустив каскад ликвидаций и снижения цены в том числе. Можно было это избежать? Думаю на этот вопрос могут ответить только основатели Luna, но с другой стороны, если не их стейбл, был бы этот рост?

На рынке редко происходит, что-то новое, «черные лебеди» возникают с завидной регулярностью. Однако важно помнить главные принципы, прибыль должна становиться бумажной, иначе эти деньги вам не принадлежат. Повторится ли эта история в будущем? Думаю, что да. Возможно в другом формате, но обязательно будет какая история, после которой будет больно очень многим.

Итог: Как правило чудес не бывает, по крайней мере на рынке, если какой-то актив начинает расти, значит это кому-то нужно. Не всегда и не у всего есть логика, рынок вещь абсолютно иррациональная. Если вы считаете, что познали рынок, вы находитесь в глубокой опасности. Такие истории как правило не к чему хорошему не приведут.

P.S. Если эта тема будет вам интересна, возможно я выложу продолжение, где попытаюсь описать, как я ищу точки входа в интересующие меня проекты, как провожу ресерч и расскажу о моих мыслях по поводу цикличности рынка.

Мой чат для обсуждения: https://t.me/russianbears1

Авторский канал: https://t.me/cryptorussianbears