Sonic. Points program

Полезные ссылки:

• Документация Sonic
• Points dashboard

📌 Сегодня разберем поинт программу от Sonic, а также попробуем понять где выгоднее всего фармить поинты.

Sonic - это обновленная версия блокчейна Fantom от известного в криптосфере фаундера - Andre Cronje. Ребрендинг завершился 16 января 2025, в т.ч. сменился и основной тикер $S. Обновленный блокчейн обеспечивает:

• Обработку до 10 000 транзакций в секунду (TPS), по сравнению с 30 TPS в прошлой версии - Fantom
• Подтверждение транзакций менее чем за 1 сек
• Среднюю стоимость транзакций в менее чем $0.01.
• Полную совместимость с EVM, что позволяет разработчикам легко переносить dApp и смарт-контракты из экосистемы Ethereum

В качестве мотивации и роста экосистемы, заложен механизм возврата 90% комиссий за газ в пользу разработчиков приложений, где этот газ был потрачен.

Токеномика:

Total supply: 3175m $S. По курсу $0,50, FDV = $1857m
Важным плюсом является то, что все токены находятся в обращении и уже не будет давления продаж со стороны ранних инвесторов, команды и др.

Но в токеномике заложено увеличения supply на следующие инициативы:

• +6% (190,5m $S) на дроп за Первый Сезон
• +1,5% (47,625m $S) ежегодно в течении 6 лет на мотивацию и расширение экосистемы. Итого это еще +9% за 6 лет. Если сложится ситуация, что часть этих токенов не будут использованны в течении 1 года, то неиспользованная часть навсегда сгорает и удаляется из Supply.
• +1,75% (55,5m $S) ежегодно, начиная с 5-го года, на награды валидаторам (награды за первые 4 года уже зарезервированы в текущем Total supply)

Дроп за Первый Сезон фарминга:

Первый Сезон фарминга поинтов начался в конце февраля и закончится в Июне 2025.

Всего раздадут ~190,5m $S, что при курсе $0,50 ~$100m.

На TGE будет доступно для клейма только 25% токенов. Оставшиеся 75% будут в вестинге на 270 дн., с линейным разлоком и возможностью постепенного клейма. При досрочном истребовании средств из вестинга (сверх разлоков по графику), часть оставшегося дропа сгорает и данные токены навсегда удаляются из Supply.

Более подробно про вестинг можно почитать тут.

Дроп за Первый сезон буден роздан за поинты (2 категории) и гемы.

• На поинты будет аллоцировано 62,5% токенов, т.е. 119m $S
• На гемы будет аллоцировано 37,5% токенов, т.е. 71,5m $S

Фармятся за простое удержании Whitelist активов на кошельке. В зависимости от токена, на них также действует разный буст. Бусты призваны обеспечить равномерное привлечение активов в сеть и через 3 мес могут измениться.

Обратите внимание, что часть активов (выделены красным) фармят только Activity points и НЕ фармят Passive points.

Фармятся за размещение Whitelist активов в одобренных Dapps

Activity points имеют еще х2 мультипликатор к фармингу, сверх того, который указан в Passive points

А вот еще одна таблица, со всеми Activity points и Passive points

Расчеты цены поинта

Согласно DefiLama текущий TVL Sonic = $813m. В твиттере много тредов, что реальный TVL больше и составляет окло $1.2b.

На странице с Leaderboard у нас есть данные только по Топ-100 участникам. В среднем за день они фармят по 5,6b поинтов, а по состоянию на 18.03.2025 всего они нафармили 168,2b поинтов. К 30.06.2025 (через 105дн) (предположительно конец кампании) нафармится 755b поинтов

Предположим: средний TVL вырасте в х2 раза, и участники за пределами ТОП-100 имееют еще столько же поинтов, как и ТОП-100. Итого получим х4 поинтов к концу 1 Сезона или 3T (триллиона) поинтов.
Иными словами, 1 $S мы заработаем за 42k поинтов.

Консервативный пример: если сейчас разместить $1k в Silo, то у нас будут Active points с х10 мультипликатором, т.е. фармим по 10k в день или 1050k поинтов к концу кампании. В пересчете на токены, это будет 25 токенов $S или $12,5 или около 5% годовых за счет поинтов. Доходность по поинтам можно максимизировать за счет фарминга разных более сложных стратегий - лупинг / pendle и др.

Gems и данная часть дропа прежде всего направлены на вознаграждение разработчиков.

Часть дропа 1 Сезона будет выделена Приложениям экосистемы. Сначала вы зарабатываете Gems в Приложениях, а потом эти Dapps обменивают их на токены.
Схема напоминает Blast, где мы фармили Gold в приложениях, а потом между участниками делились токены.

Каждый Dapp сам решает как распределять Gems, за какие активности и как их учитывать. Кроме того, на TGE каждый Dapp получит полностью разлоченную аллокацию токенов и вправе сам решить в какой срок и как осуществлять раздачу. Теоретически, Dapp все токены могут оставить и себе, но скорее всего, как и в Blast, могут делиться с комьюнити.

Всего на все Dapps выделено 1 680 000 Gems, из которых 262 500 уже распределены и будут розданы победителям Sonic Boom кампании для разработчиков ранних и наиболее ценных приложений. Остальные 1 417 500 Gems еще подлежат распределению в рамках Сезона 1.

Sonic Boom

Данная, уже завершившаяся, кампания может подсказать какие Dapps уже имеют Gems и, при прочих равных, более перспективны для фарминга. Среди Sonic Boom, Gems были распределены с учетом Категории Dapp:

Emerald: Silo, Gravity finance, Vicuna finance, MarginZero, Yearn, Plus.bet, Sonic Market, Rings, XPress, Soneta

Sapphire: Shadow Exchange, RabbitX, Vertex, Magpie, Metropolis, Equalizer, SwapX, Stable Jack, Beethoven X, CrossCurve

Ruby: SuperSonic, Avalon, Degen Express, Stability, Stryke, Lever by ZeroLend, Sacra, Estfor Kingdom, MachFi, Lynx

Распределение оставшихся 1 417 500 Gems будет происходить с учетом вклада и значимости каждого Dapps. Также следует помнить, что нет исчерпывающего списка Dapps которые получат аллокацию Gems, но почти 100% что участники Sonic Boom продолжат свое участие.
Оценка же вклада каждого проекта происходит по формуле из нескольких составляющих:

1. Gem Score = Category Weight × Sonic Native Weight

2. Points score:
Point Score=Total Sonic Points Generated / Sonic Points Generated By App​

3. Final Score:
Final Score = Gem Score × (1+Point Score)

4. Share of Gems
Share of Sonic Gems = Total Final ScoreApp / Final Score​ × Total Gems

Я сделал расчет Gem Score по всем Emerald победителям Sonic Boom + добавил еще несколько:

Промежуточные тезисы:

• Смотрится перспективным использования офф.бриджа. До конца не понятно, считается офф.бридж за отдельный Dapp или нет, но если и загонять средства - то через него. Другие бриджи типа Stargate, Rhino.fi и т.п. - будут иметь Native weight 0,5, а значит Total weight 2,5. Специально абузить офф.мост тоже не стоит - слишком большой набит TVL
• Pert / Dpot Dex, Derivatives, Game Fi и подобные протоколы, скорее всего раздадут за активный трейдинг, накрученные объемы и т.п. Поэтому эти протоколы - для любителей или для сложных стратегий с хеджом
• Крупные протоколы, которые у всех на слуху - Silo finance, Rings - надежны и проверены, но в них самый большой TVL. Поэтому ваша доля полученных Gems будет не такой большой. Но вцелом размещение средств в Silo / Rings, с учетом предлагаемой нативной доходности, смотрится нормально.
• Надо искать протоколы с низким TVL, но высоким Total weight. Мне видется перспективным лендинг протокол Machfi. Работает исключительно на Sonic, что обеспечивает почти максимальный Total weight + низкий TVL. Можно просто разместить в supply стейблы, ETH, BTC, и при желании сделать лупинг. За borrow начисляют в 2 раза больше внутренних machfi-поинтов, поэтому и дроп $S будет делиться с учетом этого.

Выводы: мой вывод может отличаться от большинства инфлов, но я считаю что при фарминге Sonic надо ориентироваться в первую очередь на Gems. Любые стратегии с максимизацией фарминга поинтов - из-за огромного TVL дадут в лучшем случае 5-10% APR в токенах.
Среди Gems с умеренным риском - Machfi. Более консервативные варианты - Rings и Silo Finance.