Что такое RAW?
Реальные активы (RWA) готовы изменить наше представление о криптовалютных инвестициях. Преодолевая разрыв между физическим и цифровым мирами, RWA привносят ощутимую ценность в экосистему блокчейна. Токенизация, процесс представления реального актива с помощью токена на основе блокчейна, открывает огромный новый потенциал. От недвижимости и товаров до счетов и долговых инструментов — RWA предлагают убедительный противовес волатильности, часто связанной с собственными криптоактивами.
Привлекательность RWA заключается в их потенциале стабильности и получения дохода. В отличие от чисто спекулятивных криптовалют, многие RWA привязаны к базовым активам, имеющим внутреннюю ценность и устоявшимся рынкам. Это может привести к менее резким колебаниям цен и возможности получения регулярных потоков доходов через такие механизмы, как дивиденды или арендные платежи. Более того, RWA открывают двери для классов активов, которые были в значительной степени недоступны для среднего криптоинвестора, расширяя возможности диверсификации портфеля.
Хотя мир RWA все еще развивается, его потенциал изменить децентрализованные финансы (DeFi) и вывести на новый уровень полезность технологии блокчейна неоспорим.
Токенизация: построение моста блокчейна
Токенизация — это основа перевода реальных активов в цифровую сферу. Это процесс создания уникального, защищенного от несанкционированного доступа цифрового представления физического актива — будь то документ на недвижимость, произведение искусства или сертификат облигации. Это цифровое представление принимает форму токена, находящегося в блокчейне.
Шаг 1: Выбор актива – выбор правильного фундамента
Выбор активов — первый важный шаг в процессе токенизации. Он включает в себя идентификацию реальных активов, которые хорошо подходят для представления в блокчейне в виде токенов. Не каждый актив имеет смысл токенизировать. Лучшие кандидаты обладают следующими ключевыми характеристиками:
- Четкое право собственности : юридическое право собственности на актив должно быть бесспорным. Это гарантирует, что покупатель токена действительно получит частичные права собственности на проверенный реальный актив, а не просто пустое цифровое требование. Токенизация работает лучше всего, когда существует четкая цепочка прав собственности или другая хорошо документированная структура собственности, которую можно легко передать.
- Поддающаяся проверке стоимость : актив должен иметь надежный метод определения его стоимости. Это может осуществляться через устоявшиеся рынки (например, цены на золото), процессы профессиональной оценки или другие методы оценки. Поддающаяся проверке стоимость формирует основу для определения стоимости токенов, представляющих долевое владение. Как покупателям, так и продавцам этих токенов важно быть уверенными в базовом активе.
Шаг 2: Фракционализация – демократизация собственности
Фракционализация — один из наиболее преобразующих аспектов токенизации. Он предполагает разделение дорогостоящего актива (например, коммерческого здания) на более мелкие и доступные по цене объекты. Затем каждая единица представляется уникальным токеном, что демократизирует владение за счет снижения барьера для входа.
Вместо того, чтобы тратить миллионы на покупку всей недвижимости сразу, инвесторы могут приобрести токены, представляющие часть актива. Это открывает доступ к ранее недостижимым инвестиционным возможностям.
Кроме того, дробление потенциально увеличивает ликвидность, поскольку этими меньшими единицами легче торговать, привлекая более широкий круг покупателей и продавцов, чем это могло быть изначально с помощью одного дорогого актива.
Шаг 3: Создание токена – выбор правильного блокчейна
Токены, представляющие реальный актив, чеканятся (создаются) на блокчейне. Ethereum с его надежными возможностями смарт-контрактов и большим сообществом разработчиков является популярным выбором. Такие стандарты, как ERC-20, помогают гарантировать, что вновь созданные токены будут совместимы с различными биржами и будут бесперебойно работать в приложениях DeFi.
При создании токенов ключевые решения включают общее количество создаваемых токенов (которое будет соответствовать уровню фракционирования) и свойства, которые будут встроены в метаданные токена. Эти метаданные могут включать подробную информацию об активе, правах, связанных с владением токеном, и потенциальных ограничениях.
Хотя Ethereum в настоящее время является лидером в этой области, другие блокчейны также становятся подходящими платформами для токенизации RWA. Такие сети, как Solana, Tezos и Algorand, предлагают потенциальные преимущества с точки зрения скорости транзакций, масштабируемости или сосредоточенности на соблюдении нормативных требований. Выбор блокчейна часто зависит от конкретных потребностей проекта и развивающегося технологического ландшафта.
Шаг 4: Распространение – выход на рынок
После создания токенов наступает время их распространения. Распространение важно, поскольку оно определяет, как эти токены достигнут инвесторов и выйдут на рынок. Здесь возможности впечатляют:
- Биржи : Листинг токенов на криптовалютных биржах повышает их видимость и облегчает торговлю, делая их доступными для более широкого круга инвесторов.
- Интеграция DeFi : токены RWA открывают двери для инновационного использования в рамках децентрализованных финансов (DeFi). Потенциально их можно использовать в качестве залога в протоколах кредитования, делать ставки для получения дохода или использовать во множестве новых приложений DeFi.
Смарт-контракты: правила взаимодействия
Смарт-контракты являются основой токенизации RWA. По сути, это самоисполняющиеся компьютерные программы, живущие на блокчейне. Думайте о них как о цифровых соглашениях, положения и условия которых записаны непосредственно в строках кода. В контексте RWA смарт-контракты определяют и обеспечивают соблюдение всех важнейших правил, регулирующих:
- Право собственности : Смарт-контракты сохраняют защищенную от несанкционированного доступа запись о том, кто владеет каждым токеном и, следовательно, кто имеет частичное право собственности на базовый реальный актив. Это создает прозрачность и обеспечивает целостность токена.
- Возможность передачи : Смарт-контракты определяют условия, при которых токены могут быть куплены, проданы или переданы. Это может включать ограничения по времени, нормативные требования или другие положения.
- Доход : если реальный актив генерирует доход (например, доход от аренды или дивиденды), смарт-контракты могут автоматизировать распределение этих доходов непосредственно между держателями токенов. Это упрощает процесс и добавляет уровень доверия.
Идеальные кандидаты для токенизации
Лучшие активы для токенизации обычно обладают некоторыми ключевыми характеристиками:
- Установленная стоимость : Активы с четко определенными рынками или процессами оценки.
- Потенциал для дробления : ценные активы больше всего выигрывают от того, что они становятся доступными для большего числа инвесторов.
- Юридическая ясность : активы с четкой структурой собственности и возможностью передачи в соответствии с требованиями.
- Недвижимость : недвижимость может быть токенизирована в акции.
- Сырьевые товары : золото, нефть и т. д. становятся предметом торговли меньшими единицами.
- Fine Art : токенизация позволяет частично владеть шедеврами.
- Долг/облигации : токены могут представлять собой кредиты или облигации, предлагая потенциальную доходность.
Сектор RWA – это быстро развивающаяся сфера с огромными перспективами. Если вы хотите принять участие, абсолютно необходимо тщательное исследование. Прежде чем инвестировать в какой-либо токен RWA, найдите время, чтобы понять базовый актив, особенности проекта токенизации, его соответствие правилам вашей юрисдикции и связанные с этим потенциальные риски.
Каковы популярные токены в секторе RWA?
Давайте подробнее рассмотрим некоторые заслуживающие внимания проекты и токены, работающие в среде RWA.
Filecoin — это децентрализованная сеть хранения, цель которой — предложить безопасную и экономичную альтернативу централизованным поставщикам облачных хранилищ. Пользователи могут сдавать в аренду избыточное пространство на своих жестких дисках и получать оплату в токенах FIL. Это можно считать проектом RWA, поскольку хранилище — это реальный ресурс, обладающий внутренней ценностью.
BitTorrent, один из старейших одноранговых протоколов обмена файлами, интегрировал технологию блокчейна с токеном BTT. BTT стимулирует пользователей раздавать файлы, повышая эффективность сети и потенциально увеличивая скорость загрузки. Хотя это и не классический RWA, его токенизация создает рынок для ценных реальных услуг (пропускная способность и хранилище).
Parcl фокусируется на дроблении коммерческой недвижимости. Их платформа позволяет инвесторам приобретать токены, представляющие акции в определенных объектах недвижимости, с возможностью получения дохода от аренды или повышения стоимости недвижимости.
Ondo Finance предлагает структурированные инвестиционные продукты, которые соединяют традиционные финансы с DeFi. Они разработали токенизированные хранилища, которые включают в себя реальные активы, что позволяет инвесторам использовать различные профили риска/вознаграждения, обеспечивая при этом потенциальную доступность RWA.
Интернет-компьютерный протокол (ICP)
Интернет-компьютерный протокол направлен на создание децентрализованной альтернативы традиционным облачным вычислениям. Хотя варианты его использования выходят за рамки RWA, он потенциально может нарушить хранение и обработку реальных данных, косвенно стимулируя приложения RWA.
Как создать кошелек токенов RWA?
Создание подходящего кошелька для ваших токенов RWA во многом зависит от конкретного токена и лежащего в его основе блокчейна.
- Перейдите в Google Play или App Store для загрузки. Битгет-кошелек .
- Создайте или импортируйте кошелек.
- Перейдите на страницу «Кошелек» и выберите основную сеть токена из списка основной сети в правом верхнем углу.
- Вернуться на домашнюю страницу Bitget Wallet для просмотра добавленной основной сети и связанного с ней токена.
- Перейдите в Google Play или App Store для загрузки. Битгет-кошелек .
- Создайте или импортируйте кошелек.
- Перейдите на страницу «Кошелек» и выберите связанную основную сеть токена из списка основной сети в правом верхнем углу.
- Используйте «Управление токенами», чтобы добавить токены в свой Битгет-кошелек .
- Вернуться на домашнюю страницу Bitget Wallet для просмотра добавленного токена.
Вы также можете использовать нашу внебиржевую функцию для покупки USDT/USDC за фиатную валюту и обмена на другие токены.
Вы можете воспользоваться OTC-сервисом в Bitget Wallet для покупки криптовалюты, такой как USDT, USDC и других поддерживаемых криптовалют, за бумажную валюту. Внебиржевой сервис Bitget принимает кредитные карты Visa, ApplePay, GooglePay и USD:
- Выберите «OTC» на Домашняя страница кошелька Bitget .
- Выберите «USDT» или другие токены, которые вы хотите приобрести, например, USDT в сети Polygon.
- После оплаты вы увидите купленные USDT на сайте. Домашняя страница кошелька Bitget .
- Нажмите кнопку «Обмен» и замените USDT на соответствующий токен. Введите сумму для обмена.
- Нажмите «Подтвердить». Как только транзакция будет завершена, вы увидите замененный токен на Домашняя страница кошелька Bitget .
Токены RWA приносят убедительный набор преимуществ в крипто-ландшафт, предлагая преимущества, которые могут изменить инвестиционные стратегии и открыть новые финансовые возможности.
Дробное владение: демократизация инвестиций
Разделяя ценные активы на более мелкие единицы, токены RWA значительно снижают барьер для входа. Инвесторам больше не нужен огромный капитал для участия на таких рынках, как недвижимость, изобразительное искусство или драгоценные товары. Такое дробление не только делает эксклюзивные активы доступными для более широкого круга инвесторов, но и способствует потенциально большей ликвидности рынка.
Повышенная ликвидность: глобальные рынки, отсутствие простоев
В отличие от многих традиционных активов, токены RWA можно торговать круглосуточно на глобальных биржах криптовалют. Этот торговый потенциал 24/7 устраняет ограничения, связанные с часами работы рынка или географическим местоположением. Кроме того, дробные активы легче находят покупателей, что потенциально увеличивает ликвидность по сравнению с продажей всего дорогостоящего актива за одну транзакцию.
Прозрачность и неизменность: доверие к коду
Блокчейн обеспечивает проверяемую и защищенную от несанкционированного доступа запись о владении активами и истории транзакций. Эта прозрачность сводит к минимуму возможность мошенничества или споров, повышая доверие к ценности и легитимности токена RWA.
Уменьшение количества посредников: эффективность и потенциальная экономия затрат
Смарт-контракты, управляющие токенами RWA, могут автоматизировать многие процессы, традиционно выполняемые посредниками, такими как брокеры, юристы и службы условного депонирования. Такая оптимизация потенциально может снизить транзакционные издержки и ускорить инвестиционный процесс.
Новые инвестиционные возможности: за пределами волатильности криптовалют
Токены RWA позволяют криптоинвесторам диверсифицировать свои портфели активами, которые имеют разные профили риска и потенциал получения дохода по сравнению с чисто цифровыми активами. Использование материальных активов, таких как недвижимость или золото, может обеспечить защиту от зачастую нестабильного характера рынков криптовалют.
Хотя токены RWA открывают захватывающие возможности, крайне важно признать проблемы и сложности, которые все еще присутствуют в этом развивающемся пространстве.
Правила, регулирующие токены RWA, постоянно развиваются и часто различаются в разных странах и юрисдикциях. Это может создать неопределенность для инвесторов и эмитентов, подчеркивая необходимость быть в курсе событий и обеспечивать соблюдение требований.
Определение справедливой стоимости реальных активов в токенизированной форме остается постоянной проблемой. Такие факторы, как стандарты оценки, настроения рынка и потенциал получения дохода от актива (если применимо), требуют тщательного рассмотрения.
Токенизация RWA должна работать в рамках существующих правовых рамок, касающихся владения собственностью, правил ценных бумаг и договорного права.
Доказательство права собственности
Обеспечение надежной юридической связи между токеном и правами собственности на базовый реальный актив.
Потенциальные ограничения на то, кто может покупать или продавать токены, могут быть необходимы из-за нормативных требований или ограничений, связанных с конкретными активами.
Более широкое распространение токенов RWA требует большего понимания общественностью как технологии блокчейна, так и токенизированных активов. Образовательные инициативы и удобные для пользователя платформы будут играть решающую роль в стимулировании этого внедрения.
Потенциальные будущие применения токенов RWA имеют невероятные перспективы. Принося в криптопространство реальные активы, имеющие практическую ценность и физическую основу, они предлагают уникальную привлекательность, невиданную для многих традиционных криптовалют. Токены RWA способны изменить аспекты децентрализованного финансирования (DeFi) и открыть криптопространство для совершенно нового круга инвесторов. Возможно, самое важное то, что токены RWA могут стать мостом, который сузит разрыв между традиционными финансами и инновационным миром технологии блокчейн.
Токены RWA могут стать мощной силой в протоколах децентрализованного финансирования (DeFi). Внедряя материальные активы и альтернативные модели стоимости, они могли бы расширить возможности для кредитования, заимствования и получения дохода в среде DeFi.
Токены RWA могут служить ценным залогом в протоколах кредитования DeFi. В отличие от традиционных криптоактивов, многие токены RWA, вероятно, будут демонстрировать меньшую волатильность цен из-за их связи с реальными активами. Эта стабильность может сделать их более привлекательными для кредиторов, потенциально снижая риски и открывая новые возможности кредитования.
Диверсификация вариантов заимствования
Если токены RWA станут широко приняты в качестве залога, это может открыть новые возможности заимствования для тех, кто владеет этими активами. Вместо продажи своих активов RWA для доступа к ликвидности владельцы потенциально могут использовать эти токены в качестве залога для обеспечения кредитов в рамках протоколов DeFi, сохраняя при этом право собственности на базовый актив.
Токены RWA, связанные с активами, приносящими доход (недвижимостью, облигациями, счетами-фактурами и т. д.), могут стать строительными блоками в инновационных стратегиях DeFi, приносящих доход. Это предлагает отличную модель дохода по сравнению с чисто спекулятивными криптоактивами. Инвесторы могли бы получать потоки доходов на основе эффективности реальных активов (аренда, дивиденды), что потенциально обеспечивает уровень предсказуемости и стабильности наряду с преимуществами участия в DeFi.
RWA обладают потенциалом привлечения значительного интереса со стороны институциональных инвесторов. Относительная стабильность и потенциал получения дохода некоторых токенов RWA могут изменить инвестиционные портфели и открыть новые возможности для крупных финансовых игроков, выходящих в пространство криптовалют и DeFi.
Стабильность и потенциальное получение дохода от некоторых токенов RWA могут сделать их привлекательными для крупных институциональных инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы. Подобно тому, как институциональные инвесторы участвуют во владении акциями компании, токены RWA могут обеспечить доступ к альтернативным классам активов с потенциально предсказуемыми потоками доходов.
По мере развития регулирования в отношении RWA учреждения могут чувствовать себя более уверенно, участвуя в этом рынке. Четкие правовые рамки и нормативный надзор могут послужить катализатором расширения институционального участия, что потенциально приведет к притоку капитала в пространство RWA.
Токены RWA могут стать основой специализированных инвестиционных фондов или структурированных продуктов, предлагаемых традиционными финансовыми учреждениями. Это сделает RWA доступными для более широкого круга инвесторов, которые могут предпочесть инвестировать через знакомые инструменты, предлагаемые авторитетными учреждениями. Взаимные фонды, ETF или более сложные продукты на основе токенов RWA могут заполнить пробел для инвесторов, стремящихся получить доступ к этому классу активов наряду с опытом и соблюдением нормативных требований традиционных финансовых поставщиков.
Токены RWA могут разрушить рынок стейблкоинов. Предлагая поддержку материальными активами, они могут стать альтернативой стейблкоинам, обеспеченным бумажными деньгами, предлагая уникальные преимущества и потенциально снижая определенные риски.
Снижение зависимости от Fiat-Pegs
Хотя стейблкоины, обеспеченные бумажными деньгами, играют важную роль, они несут некоторую зависимость от традиционной банковской системы. Проблемы прозрачности резервов, банкротства банков или нормативных ограничений потенциально могут повлиять на их стабильность. RWA предлагают альтернативные способы создания менее нестабильных цифровых валют, уменьшая зависимость от бумажных валют и связанных с ними систем.
Подкреплено разнообразными активами
Стейблкоины, поддерживаемые RWA, потенциально могут привязать свою стоимость к корзине реальных активов (например, недвижимости, товаров или смеси стабильных токенов RWA). Такая диверсификация сводит к минимуму риск, связанный с колебаниями цен на один актив. Например, если стейблкоин RWA получает свою стоимость от комбинации активов, снижение цены одного актива может быть компенсировано стабильностью или ростом стоимости другого актива в корзине.
Возможно, наиболее преобразующим аспектом токенов RWA является их способность преодолеть давний разрыв между традиционными финансами (TradFi) и инновационным миром децентрализованных финансов на блокчейне. Это может привести к расширению сотрудничества, взаимному обогащению идеями и увеличению потока капитала между этими двумя мирами.
Привлечение традиционных инвесторов
Токены RWA предоставляют привычную точку входа для инвесторов, привыкших к традиционным активам. Традиционные инвесторы легко понимают концепцию владения дробной долей недвижимости, долгов или товаров. Это знакомство может снизить барьер для входа и привлечь тех, кто, возможно, сомневался в криптовалюте из-за ее предполагаемой сложности или волатильности.
Мы можем стать свидетелями появления продуктов, которые сочетают в себе элементы традиционных инвестиционных инструментов (таких как ETF) с преимуществами токенизированных активов на блокчейне. Эти гибридные продукты предлагают потенциал для привлечения инвесторов, привыкших к традиционным структурам, при этом извлекая выгоду из эффективности и глобального охвата активов на основе блокчейна. Кроме того, такие продукты могут снизить нормативные препятствия и проложить путь к более широкому внедрению RWA.
Рост RWA потребует расширения диалога между традиционными финансовыми регуляторами и теми, кто контролирует пространство криптовалют и DeFi. Такое сотрудничество имеет решающее значение для создания четких рамок, которые защищают инвесторов и одновременно способствуют инновациям. Разработка четко определенных правил RWA может привести к более широкому признанию и институциональным инвестициям в этот сектор.
Реальные активы на блокчейне могут революционизировать то, как мы инвестируем и взаимодействуем с финансовыми рынками. Объединяя материальные активы с цифровыми экосистемами, RWA обеспечивают стабильность, потенциальный доход и повышенную доступность.
Хотя такие проблемы, как регулирование и оценка, требуют тщательного рассмотрения, будущее RWA невероятно светлое. Они готовы изменить DeFi, привлечь новых инвесторов в криптопространство и способствовать более тесному сотрудничеству с традиционными финансами.
Наступает эпоха токенизированных реальных активов, обещающая будущее демократизированной собственности и диверсифицированных инвестиционных возможностей.