Дельта-нейтральные стратегии на децентрализованных фьючерсных биржах
Как зарабатывать на фандинге, не угадывая направление рынка.
Согласен, тяжеловатое название у стратегии. В этой статье и пояснительном видео поговорим о стратегии, для реализации которой нужен:
1. криптокошелек
2. криптодоллары
3. 10-15 минут в день
для работы по этой стратегии можно начать с баланса 20-30$, при этом - финансовые результаты и награды прямо пропорциональны размеру вашего депозита. начать рекомендую с небольших сумм, чтобы понять механику и как только она будет доведена до автоматизма - можно масштабироваться.
Сразу отмечу: для реализации этой стратегии вам не нужно быть трейдером или владеть техническим анализом, но использование этой стратегии на регулярной основе однозначно повысит вашу насмотренность графиков, риск менеджмент и правильные техники работы на бирже и улучшит ваши показатели если в будущем вы захотите посвятить себя торговле на регулярной основе.
1. Вводная часть
Что такое ончейн-биржи
Ончейн (on-chain) биржи — это децентрализованные торговые платформы, работающие напрямую в блокчейне через смарт-контракты. Некоторые из них создают свои собственные блокчейны.
В отличие от CEX (централизованных бирж), здесь:
- вы владеете средствами (аккаунт привязан к вашему кошельку, нет никакого логина и пароля)
- сделки и позиции всех трейдеров прозрачны (но так не на всех DEX, только на самых лучших!)
Примеры популярных ончейн-фьючерсных платформ:
Мы также будем работать на Extended, EdgeX, Hibachi, Backpack, paradex, vatiational, Avantis, Pacifica
Что такое бессрочные фьючерсы
Бессрочный фьючерс (perpetual futures / perps) - это финансовый инструмент, который позволяет:
- открывать лонг (ставка на рост),
- открывать шорт (ставка на падение),
- использовать плечо,
- не иметь срока окончания (экспирация).
Perps позволяют торговать чем угодно. При этом мы не торгуем самим активом, мы торгуем именно ценой на него. Не переживайте, эта фишка появилась задолго до криптовалют. Считается что фьючерсный рынок НЕФТИ в денежном эквиваленте в 450 раз превышает спотовый рынок НЕФТИ. То есть торгов на цену нефти больше чем самой этой нефти.
Что такое фандинг
Фандинг (funding rate) - это периодический платёж между лонгами и шортами.
Представляю ваши лица сейчас. ЧТООООООО ТУТ НАПИСАНО??????
Давайте попробую иначе:
1. Для начала напомню: спот (поставка) - это когда ты покупаешь настоящий актив, фьючерс - это когда ты торгуешь ценой на него (актива тут нет, только циферки).
2. Представьте, что спотовая цена биткоина на бирже bybit - 83 000$, и объем торгов составляет 100 миллионов долларов. При этом в соседней торговой секции, где идет торговля фьючерсами, где трейдеры могут использовать торговое плечо (вплоть до 50х) объемы торгов составляют миллиард долларов, и есть незадача - цена прямо сейчас не 83 000$, а 83 050$. Да, так бывает, что между спотовой секцией и фьючами - есть разница. И биржа пытается эту разницу устранить!
3. Тут на сцену выходит Funding (фандинг):
Если цена на фьючерсах выше чем на споте - то те у кого открыт Лонг -> оплачивают фандинг
Если цена на фьючерсах ниже чем на споте - то те у кого открыт Шорт -> оплачивают фандинг
4. Технические моменты
- Чем больше разница между ценой фьючерса и ценой спота -> тем выше плата за фандинг
- Плата за фандинг рассчитывается автоматически и удерживается / доплачивается тем, у кого открыты торговые позиции.
- У разных бирж могут отличаться окна расчета фандинга - у одних это раз в час, у других раз в 4-8 часов.
Что такое арбитраж фандинга
Арбитраж фандинга — это стратегия, при которой мы:
- не угадываем рынок, а находим именно связки с высоким фандингом
- зарабатываем на дисбалансе позиций,
- получаем регулярные ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ выплаты фандинга.
Что такое дельта-нейтральная позиция
Дельта-нейтральная позиция — это конструкция, при которой:
- рост и падение цены актива не влияют на итог PnL (profit and loss, прибыль и убыток),
- доход формируется из фандинга, бонусов и поощрений.
2. Цель стратегии
👉 100% и более годовых на задействованный капитал
👉 дополнительные награды от бирж в виде очков и токенов
За счёт чего достигается доходность
1. Получение положительного фандинга и положительный перекос доходности в позициях
2. Биржи платят нам: награды и свои токены за
- создание торговых объемов - каждая наша сделка имеет объем, если использовать разумное плечо 2-3х, то можно увеличить свой "вклад" вдвое-втрое.
- удержание открытого интереса - после того как вы открыли позицию и держите ее + получаете фандинг вы также делаете свой вклад в метрики биржи. Открытый интерес - это все открытые на текущий момент сделки на бирже
3. Первые шаги
Регистрация
Вам нужно подключиться своим кошельком и пройти первичную регистрацию на всех интересующих нас биржах (нужно только подключать кошелек и инициализировать торговый счет, нет верификаций личности и никаких обязательств)
- Hyperliquid
https://app.hyperliquid.xyz/join/VENTURES - Paradex
https://app.paradex.trade/r/ventures - Hibachi
https://hibachi.xyz/r/ventures - EdgeX
https://pro.edgex.exchange/referral/VENTURES - Lighter
https://app.lighter.xyz/?referral=VENTURES - Aster
https://www.asterdex.com/en/referral/215249
Пополнение
- депонирование USDC / USDT происходит из кошелька rabby в сетях Arbitrum, Base, в некоторых случаях из сети BNB Smart Chain.
- ПОКА ЧТО ПОПОЛНЯТЬ НИЧЕГО НЕ НУЖНО!
Поиск связки
Мы ищем связки на конкретных сайтах:
https://fundingview.app/dashboard и проводим бектесты стратегий на сайте https://loris.tools/backtester
Открытие сделки
Существует два типа ордеров (приказов) на открытие и закрытие сделки:
- лимитный - снижает комиссии, это когда мы выставляем желаемую цену входа , таким образом мы становимся MAKER (тот, кто создает ликвидность в стакане сделок)
- рыночный - быстрее, но дороже с точки зрения комиссий*, это когда мы входим в сделку по лучшей цене из стакана, таким образом мы становимся TAKER (тот, кто забирает ликвидность из стакана сделок)
*на многих perp биржах комиссии и тейкера и мейкера равны 0, также они кратно ниже чем на централизованных биржах!
Контроль риска
Главный риск — ликвидация, а не цена.
Мы всегда выставляем Стоп-лосс, это - страховка от экстремальных движений.
Закрытие сделки
Какие такие НОГИ?))) Ногой называется каждая сторона конструкции. А конструкция всегда состоит из двух противоположных сделок!
Лонг и Шорт - две ноги. При закрытии сделки, мы закрываем ОБЕ!. У вас не должно быть желания оставить лонг или шорт и вдруг вам повезет и цена дальше продолжит расти или падать!
4. Итог
Дельта-нейтральные стратегии — это:
Это:
✔ стабильная доходность
✔ участие в росте протоколов и получение их наград
✔ системная работа с управляемым риском