Що таке ліквідність? І яка головна проблема ліквідності ринків?
Якщо хтось купив 1 ETH на позначці $1000, то хтось продав 1 ETH на позначці $1000.
Якщо хтось купив 1 ETH на позначці $1010, то хтось продав 1 ETH на позначці $1010.
Але що робити, якщо Ви хочете купити 100 ETH на позначці $1000, а на позначці $1000 Вам можуть продати лише 1 ETH?
Це і є головною проблемою ліквідності ринків.
Що буде, якщо Ви натиснете «купити по ринку» та вкажете об'єм 100 ETH?
Вашу заявку буде розподілено по всій пропозиції на ринку (серед усіх, хто на даний момент готовий продати свої ETH).
Якщо хтось зараз продає 1 ETH на позначці $1000, 10 ETH на позначці $1100 і 89 ETH на позначці $1200, Ви купите ETH спочатку у першого, потім другого, потім третього. Середня ціна Вашої покупки буде значно вищою за бажані $1000/ETH. При цьому підвищення ціни з $1000 до $1200 в цей момент також можна буде бачити на графіку біржі.
Але що робити киту, який торгує великим об'ємом? Йому потрібна ліквідність. Цю ліквідність можна отримати як із «книги заявок» на купівлю та продаж, так і за допомогою ліквідацій.
Що таке ліквідації?
Це примусове закриття позицій трейдера у збиток в тому випадку, якщо він не може покрити запозичені ним для торгівлі із плечем кошти. Щоб не втратити гроші кредитора, біржа примусово закриває позицію невдалого трейдера та повертає кредитору його гроші із відсотком за використання.
Викликавши примусові ліквідації, кит може зібрати достатню ліквідність.
Саме тому основні рухи ринків відбуваються за рахунок ліквідацій маржинальних позицій.
Червоні стовпчики на графіку нижче - ліквідація коротких позицій по ETH (примусова покупка).
Ліквідації коротких позицій -> примусова купівля -> великий капітал отримує ліквідність на продаж.
Читайте попередню статтю: Уроки 2018-22 років на крипто-ринку: про чужі "граблі"