Стейблкоїни, як альтернатива долара у світі цифрових активів
Стейблкоїни (Stableсoins) — цифрові активи із фіксованим курсом, або ж стійкі до значних його коливань. Цей клас криптоактивів додає до відомих достоїнств криптовалюти ще й низьку волатильність курсу (або майже повну її відсутність).
Її можна досягти за допомогою прив'язки «стабільних монет» до різних активів (включаючи фіатні валюти, золото, цифрові валюти або корзини криптоактивів), або шляхом відтворення у децентралізований спосіб деяких елементів монетарної політики, що використовуються центробанками (концепція Seigniorage Shares).
Для чого потрібні стейблкоїни?
Стейблкоїни відмінно виконують не тільки функцію засобу обміну — завдяки стабільності курсу вони також можуть ефективно виступати одиницею обліку і засобом заощадження. Це може дозволити багатьом людям отримувати зарплату в цифрових активах, не побоюючись різкого зниження її курсу.
Стейблкоїни можуть стати альтернативою фіатним валютам для жителів економічно нестабільних країн, де висока інфляція і суттєві валютні обмеження.
Також «стабільні монети» можуть бути ефективно задіяні на ринку криптовалютних кредитів і деривативів. Крім того, вже довгий час стейблкоїни користуються популярністю серед трейдерів, які купують більш волатильні криптовалюти «на низах», а потім продають їх дорожче в періоди відновлення ринку.
Прямо сьогодні сумарний оборот стейблкоїнів вже перевищує 72% всіх крипто-транзакцій. Крім того, багато країн зі складним валютним регулюванням, досить давно використовують стейблкоїни для операцій імпорту-експорту. Поки що обсяги таких платежів незначні в порівнянні з оборотом долара США, але експонентне їх зростання вражає і лякає одночасно.
Якими бувають стейблкоїни по типу забезпечення?
Залежно від закладеного в основу стейблкоїну забезпечення, можна виділити три основні категорії «стабільних монет»:
- підкріплені фіатними валютами (приклади: Tether, TrueUSD, USDC, Binance USD);
- забезпечені цифровою валютою або кошиком криптовалют (BitUSD від Bitshares, створені на платформі MakerDAO і забезпечені Ether токени Dai);
- незабезпечені (Seigniorage Shares).
Стейблкоїни, підкріплені фіатними валютами є найпопулярнішим варіантом використання «стабільних монет», тому далі мова піде лише за них.
Як влаштовані стейблкоїни, забезпечені фіатом?
Стейблкоїни цього типу являють собою боргові зобов'язання. Кожен такий стейблкоїн відповідає одиниці фіатної валюти, що зберігається у третьої сторони (наприклад, в депозитарному банку). Наприклад, користувач вносить депозит в USD на банківський рахунок і отримує стейблкоїн в співвідношенні 1:1. Коли він захоче повернути свої долари, емітент ліквідує відповідну кількість його стейблкоїнів і поверне йому необхідну суму в цій фіатній валюті.
Які переваги та недоліки у забезпечених фіатом стейблкоїнів?
Переваги:
- прості для розуміння;
- стовідсоткова стійкість (за умови повної забезпеченості);
- невисока схильність до вразливостей і ризиків хакерських атак на мережу (оскільки застава не зберігається в блокчейні)
Недоліки:
- необхідність довіряти третій стороні — кастодіану, що зберігає фіатну валюту;
- потрібна участь ще однієї третьої сторони — аудитора, який перевіряв би відповідність обсягу заставного забезпечення пропозицією випущених на ринок токенів;
- високий ступінь регулювання
Підводячи підсумки
Стейблкоїни — це криптоактиви з фіксованим курсом або ж стійкі до значних його коливань. Стейблкоїни, забезпечені фіатом — найпопулярніший варіант використання стабільних монет. Зазвичай він відстежує популярні національні валюти, такі як долар США, євро, британський фунт та швейцарський франк.
Однією з переваг цього є можливість скористатися перевагами технології блокчейну та однорангової передачі цінності, не піддаючись високій волатильності, такої як у біткоїна, ефіріума або інших цифрових активів.
Завдяки стабільності курсу їх можна ефективно використовувати як одиницю обліку, засіб заощадження та примноження.
Надіюся, що даний матеріал дав можливість вам краще розібратися в цій темі — якщо так, дайте знати своєю реакцією у коментарях. А також діліться матеріалом з друзями.
Бажаю бадьорості духу і прийняття мудрих інвестиційних рішень!
Попередня стаття: З якої мінімальної суми можна почати інвестувати?