Метрики
В январе 2021 года, когда биткоин стоил 30 000 дол, на рынках царила эфория индекс показывал 95 пунктов жадности. В ноябре 2021 года, когда биткоин стоил 69000 дол ни у кого даже не возникало мысли, о том что биткоин может упасть и все активно его покупали. Особенно часто звучали слова о том, что «если бы биткоин сейчас немного просел, то я бы обязательно купил по скидке» или «если бы биткоин стоил 30 000 — то обязательно купил бы» Сейчас же , когда цена биткоина 30 000 дол у все сильная паника и никто не хочет покупать. Особенно хорошо текущую ситуацию отображает данная картинка. Биткоин в 2 раза дешевле почему то вообще никого не интересует, а вообще то должен бы..
Если мы посмотрим на текущее падение и сравним его с падением предыдущим, которое началось в мае 2021 года, то мы увидим интересную закономерность, и вполне движение тогда и сейчас можно назвать капитуляционным движением всех лонгистов.
Первое что бросается в глаза, когда мы накладываем на график 50 дневную скользящую то все становится вообще симметрично. Прошлогоднее падение составило приблизительно 50% от вершины над скользящей, затем биткоин некоторое время торговался в боковике и пошел тестировать 50 дневную скользящую, но неудачно — цена отскочила и продолжила проторговку, а затем со второго раза пробила скользящую и устремилась в повторный булран. Сейчас же мы наблюдаем абсолютное сходство: Цена ушла под скользящую, протестировала ее, опять же таки неудачно, как и в прошлом случае и судя по всему идет проторговка дальше. В прошлый раз такое накопление длилось 62 дня, если здесь ситуация повторится, то очередной булран нас уже ожидает через месяц, и в добавок это будет являться отличным демотивирующим фактором, как и в прошлый раз, когда уже никто не верил в рынок.
Также на сходство двух этих падений указывают пересекающиеся скользящие индикатора MACD, который что в прошлый раз, что сейчас показывает нам бычий крест, который к слову говоря образовался в том же самом месте по отношению к графику биткоина.
Вишенкой на торте здесь выступает RSI — который на прошлом падении опустился в зону перепроданности ниже 30 пунктов и выходил из нее через восходящий коридор. Обращаясь к текущей ситуации — движения повторяется один в один.
Биткоин всегда разворачивает тогда, когда этого уже никто не ждет и уже никто в него не верит, и это прекрасно отображает график реализованной прибыли и убытков.
Сверху у нас как всегда график биткоина, а сниху красным цветом отображены как раз те самые реализованные убытки, И как мы видим, каждый раз, когда количество реализованных убытков пересекало данную линию на рынке всегда наступала сильнейшая паника, разочарование, апатия и неверие в разворот. Так было и в 2018 году — цена опустилась на 3 000 дол, а индикатор пересек значимую черту, в 2020 году во время ковид дампа ситуация тоже повторилась, и в мае-июне 2021 года ситуация была абсолютно одинаковой, у всех страх и неверие. Сейчас же происходит аналогичная картина, объем реализованных убытков аналогичный прошлым объемам во время капитуляции, индикатор, на рынке паника, покупать никто не хочет — значит совсем скоро нас ждет разворот.
Еще одним достаточно интересную закономерность можно найти на метрике Mounthly Returns. На текущий момент ситуация когда в течение одного года месячная доходность 3 раза составляла -30% и более была зафиксирована лишь в 2018 году и 2014, но к сожалению на графике ее не видно. Это не столь важно, потому что таких падений, которые повторялись бы с большой периодичностью больше не было и каждый раз, когда синий индикатор Mounthly Returs достигал области -0.3, всегда наступал новый бычий цикл.
Также стоит обратить внимание и на RSI, но уже на месячном таймфрейме. Все мы знаем, что чем таймфрейм больше, тем сильнее становятся сигналы и паттерны индикатора. Так вот месячный RSI в данный момент находится очень близко к зоне перепроданности и значение его сейчас — 46.53 пункта. В прошлые разы, когда биткоин достигал своих донных значений RSI достигал максимально 44.58 пункта в 2014 году и 44.5 пункта в 2018. В 2020 он совсем немного не дошел до этих значений, поскольку это было слишком резкое движение, но он все равно был приближен к линии перепроданности.
Очень интересным сходством на графике капитализации в каждом цикле стал период от начала медвежьего рынка до его окончания и соответственно начала бычьего забега. В 2018 году медвежий рынок от начала до конца составил 469 дней, пусть вас не пугает такое малое количество свечей — это недельный таймфрейм, в 2019 - 20 же году во время мини медвежьего рынка этот период также составил 469 дней и вот сейчас мы снова приближаемся к концу такого периода, когда вполне логично можно ожидать новый восходящий тренд. Важно отметить, опять же таки, что это график капитализации рынка, а не биткоина.
Еще одну подсказку нам дает фандинг. Фандинг внедрен биржами для урегулирования спроса и предложения между СПОТовым и фьючерсными рынками. Фандинг происходит каждые 8 часов. Когда ставка финансирования положительная, владельцы длинных позиций (лонгов) платят владельцам коротких позиций (шортов). Когда ставка отрицательная, шорты платят лонгам. Когда значения фандинга уходит в красную зону, то это означает, что большинство трейдеров начинают шортить рынок. А это как раз таки и нужно для того, чтобы развернуть рынок. Обратите внимание на 2020 год, когда значения фандинга уходило в красную зону, было много депрессивных новостей и все уже начинали шортить биткоин, за что конечно же и поплатились, поскольку быки резким движением ликвидировали все шортовые позиции и продолжили булран. Сейчас же ситуация повторяется, много плохих новостей, люди заходят в шорт позиции, причем их объем гораздо больше чем в 2020 году, а это означает что движение вверх будет еще сильнее.
Еще один показатель, который помогает оценить стадию медвежьего рынка для биткоина, - это так называемый cost basis. Он используется для определения того, была ли инвестиция прибыльной или нет. Кост бэйсис, это метрика которая показыает сумму цены покупки биткоина вместе с комиссией, которая заплачена за эту покупку.
На этом графики не просто метрика Кост Бэйсис, здесь мы видим сравнение кратко и долгосрочных показателей этой метрики. Т.е. это сравнение того сколько заплатили холдеры, которые накапливали биткоин недавно с тем сколько заплатили за него уже долгосрочные холдеры.
Таким образом мы получаем синий график, который показывает соотношение этих 2х показателей. . Как мы видим сейчас синяя линия этого индикатора указывает нам как раз на то место, откуда биткоин обычно начинал свой разворот, так было в 2015 и 2018 годах. Линия Сost basis немного уходила под зеленую черту, где происходило накопление биткоина в одном случае в 2015 году оно было достаточно долгим, в 2018 линия опустилась незначительно. Сейчас же мы уже почти пришли к целе и если динамика сохранится, то мы может либо уйти под зеленую линию ненадолго, либо и вовсе просто каснуться ее и начать новое бычье движение