Терра Луна
Крах Терра Луны наделал действительно много шума вокруг проекта Терра. До того как Луна рухнула, ее капитализация составляла 30 млрд дол, а у алгоритмического стейблкоина UST - 18.7 млрд дол. Абсолютно все инвесторы в этот проект потеряли свои деньги, а это миллиарды дол. Глава биржи Бинанс Чанпэн Чжао признался в твиттере, что потерял 1.6 млрд дол.
После этого случая глава ФРС Джаннет Ейлен призвала к срочному созданию регулирования этого рынка. До Квон решил не отказываться от идеи проекта Terra Luna и запустил Luna 2.0.
Голосованием валидаторов принято решение запустить новую сеть Terra Luna и произвести аирдроп новых токенов Luna, которые не будут привязаны к UST в соотношении, которое вы видите на экране
Многие функции блокчейна Terra будут воспроизведены в новом блокчейне. Старый же блокчейн никуда не делся и продолжает существовать.
Но стоит ли доверять новому проекту?
Какое будущее ждет алгоритмические стейблкоины? Какие стейблкоинам стоит доверять и какие перспективы есть у проекта Luna 2.0? Почему USDT потерял привязку и безопасно ли хранить в нем свои средства?
На все эти вопросы дал исчерпывающий ответ глава крупнейшей криптовалютной биржи Чанпэн Чжао, он же CZ.
0.50 - 1.17 Протокол Терра рухнул пару недель назад, и ты был критичен к тому, как команда Терра справилась с этим кризисом. А также ты довольно критично относишься к системе Терра, ты указал на недостатки, которые сделали этот коллапс возможным. Так не мог бы ты мне объянить, почему Бинанс, несмотря на все это, заинтересован в возрождении экосистемы Luna
1.17 - 1.46 Я действительно думаю что команда проекта приняла несколько очень не хороших решений и их реакция была довольно медленной. Но не смотря ни на что мы все равно должны защищать пользователей. У нас все еще есть много пользователей, которые владеют монетой Луна, и нам все еще нужно обеспечить непрерыный доступ к ликвидности. Поэтому когда команда проекта выпускает новую монету, мы на самом деле должны поддерживать ее, просто потому что вовлеченных пользователей очень много.
1.46 - 2.00 Существует много скептицизма по поводу этой попытки оживить эту экосистему. Как думаешь у Луны есть шанс завоевать доверие инвесторов после того что произошло?
2.00 - 2.39 В этом вопросе я стараюсь не предстказывать, что будет делать сообщество. Я думаю, что есть большое количество людей и многие натсроены скептически. Я один из тех парней, но есть также много желающий, надеющихся, что проект восстановится. И я тоже на это надеюсь. Так что я действительно не могу предсказать, но мы должны идти навстречу пользователям, поэтому мы делаем все возможное чтобы защитить их, предоставить им ликвидность. Мы должны поддерживать все что делает проектная команда. Мы должны поддержать план возрождения, надеюсь что он сработает.
2.39 - 2.43 Могу я спросить тебя, почему ты настроен скептически?
2.44 - 3.01 По тем же причинам, которые все знают. Я уже высказывал свои опасения: в начале проекта были некоторые недостатки и то как они справились с этим обвалом было достаточно не оперативно. Надеюсь, что они извлекли урок из произошедшего. А вообще, я всегда настроен скептически.
4.00 - 4.17 Этот несчастный случай вызвал много критики и скептицизма, в отношении стейблкоинов, в частности алгоритмических. Как ты думаешь, какое будущее ждет алгоритмические стейблкоины после этого краха. Как думаешь у технологии есть шанс выжить?
4.18 - 5.03 Я считаю, что теоритически щанс всегда есть. Я думаю что сдейблкоины должны работать, но это сопряжено с риском. Вообще в целом все имеет риск, даже валюта — доллар и евро имею риски. Евро существует всего 50 лет или меньше. Все что мы используем сопряжено с рисками. Я думаю, что этот пример учит нас более четко оценивать риски. Я думаю, что многие люди не понимают что такое алгоритмические стейблкоины. Они решили заработать на высокой доходности, не понимая, что высокая доходность — это высокие риски. Я думаю, что это учит нас и напоминает об этом. Я действительно думаю, что при правильном управлении, алгоритмические стейблкоины должны работать.
5.03 - 5.18 Ты не мог бы немного углубиться в это? Я знаю что ты объяснял некоторые характеристики, которыми должна обладать алгоритмический стейблкоин, чтобы не происходило подобных ситуаций, как с Терра.
5.18 - 6.16 Да, в идеале это должно быть хорошее обеспечение. Так что это просто вопрос того, чем еще обеспечен стейблкоин кроме алгоритмов. Я думаю, что были некоторые недостатки в разработке и один ключевой недостаток заключается в том, что они думали что выпуск новых монет Луна исправит ситуацию и что это можно использовать для восстановление привязки. Чеканка новых монет не работает. Если у тебя, скажем, корзина состоит из 50% Биткоина, 50% Эфира или 25% Эфира плюс некоторые другие монеты и ты правильно управляешь соотношением, то теоретически это должно сработать. Но ничто не бывает безрисковым. Если все те другие активы, которые вы используете в качестве залога упадут значительно больше, чем процент залога, тогда ситуация может повторится. Нет ничего на 100% безрискового.
6.56 - 7.12 Я видел, ты написал пост, где описал как стейблкоины поддерживаются фиатными валютами. В идеале они должны вызвать доверие у инвесторов. Не мог бы ты подытожить каковы эти характеристики, которые по твоему мнению являются наиболее важными для стейблкоина обеспеченого фиатными деньгами.
7.12 - 8.08 Фиатную валюту гораздо проще понять. Ты просто должен иметь эти деньги в фонде, и в идеале они должны быть проверены. В случае с BUSD, согласно отчету 90% - 96% фиата. Даде в этом случае мы не можем сказать, что это безрисковый актив, но BUSD имеет самый высокий коэффициент фиата среди всех стейблкоинов. Даже банк может обанкротиться. Мы видели как это происзодило много раз в прошлом. Так что нет ничего безрискового. Но я думаю, что BUSD уже с точки зрения денежных резервов является самым надежным, а остальные 4% находятся в казначейских облигациях и так далее, согласно отчету. Но все долны понимать, что есть риски. Любая монета, любой финансовый инструмент, все что угодно имеет риск.
8.08 - 8.26 Когда мы увидели как Терра рухнула, мы также увидели, что Тезер потерял привязку к доллару. Мы видели бегство в безопасное место в стабильной монете Бинанса. Что же вызвало такую реакцию инвесторов, которые ушли из Тезер и вложили активы в BUSD
8.31 - 9.00 Я думаю, что в этом участвовало много людей, так что у каждого может быть своя причина, но BUSD один из самых прозрачных. Они обычно сообщают сколько денежный резервов действительно есть на балансе. Это производится Нью-Йорксим Департаментов Финансовых Услуг. Так что этот уровень прозрачности этих резервов является одним из самых важных факторов.
9.00 - 9.32 Касательно USDT мы не знаем какие у них резервы и где они находятся, так что отсутствие прозрачности вероятно увеличивает риск. USDC также менее обеспечен фиатом в отличии от BUSD, так что я думаю прозрачность сыграла главную роль. Многие люди пошли на этот шаг ради безопасности и поэтому появился такой высокий спрос на конвертацию в BUSD
9.32 - 9.37 Как ты думаешь почему Тезер по прежнему остается самым используемым стейблкоином?
9.38 - 10.24 Опять же, тут можно только догадываться. Тезер один из первый, он существует с 2014 года или около того и он принимается многими биржами по всему миру. BUSD намного новее, ему всего около 3х лет, он запустился в 2019 году. Так что я думаю, что это играет здесь роль. На большинстве бирж самая ликвидная торговая пара с высокой ликвидностью это именно USDT и это тоже играет роль. На биржу приходит больше пользователей, они хотят торговать на этой паре. Так что у USDT есть преимущество первопроходца и эффект распространенности.
Как мы видим друзья, даже у полностью обеспеченных фиатом стейблкоинов есть свои риски и об этом не стесняясь нам зявляет глава крупнейшей биржи, которой принадлежит стейблкоин BUSD, который на 96% обеспечен фиатом. Но этому стейблкоину действительно можно доверять, поскольку проверку резервов BUSD проводит сам Нью-Йорксий Департаментм Финансовых Услуг.
Алгоритмические стейблкоины, по словам CZ также не лишины смысла и имеют право на существование. Они остаются одним из наиболее дешевых и простых способов привлечь ликвидность в децентрализованные экосистемы, пользователи же выбирают такие стейблкоины поскольку они децентрализованы и их нельзя заблокировать в случае какие то вопросов со стороны эмитета, но здесь тоже много вопросов.
Другими словами говоря, чтобы не потерять все свои деньги не держите все яйца в одной корзине — деверсифицируйте свои средства между разными стейблкоинами и тогда вы не потеряете все свои средства