Парочка базовых вещей для понимания фьючерсной торговли.
Для начала, щепотку справочных данных.
Фьючерсные контракты представлены двух видов. Поставочные и расчетные. Поставочные фьючерсы используются, как правило между реальными контрагентами. Они предполагают конкретную дату поставки базового актива. Например, если это поставочный фьючерс на сою, по этому контракту должна быть поставка базового актива - сои. Альтернатива поставочному фьючерсу - расчетный фьючерс. Главное их отличие - по расчетному фьючерсу, поставка базового актива не предусмотрена. Именно расчетные фьючерсы, главный спекулятивный инструмент финансовых рынков. И именно их мы с вами в основном и торгуем через своих брокеров.
Биржа, которая предоставляет возможность торговли фьючерсами - это CME - Чикагская товарная биржа. Но а если вы хотите торговать фьючерс - вам нужен брокер, у которого есть доступ к бирже CME. Схема простая.
Самые ликвидные фьючерсы, то есть там где больше всего совершается сделок ежедневно, где самые большие торговые объемы, собранные со всего мира. Это конечно же фьючерсы на американские индексы. Валютные фьючерсы. И товарные фьючерсы(нефть, газ, золото и тд.) О валютных и сырьевых фьючерсах мы с вами поговорим в другой раз. Самые хайповые всё таки - фьчерсы на индексы, и о них сейчас будет идти речь.
Но оставлю вам ссылку на оф.сайт биржи CME, где вы сможете чекнуть полный список доступных фьючерсов для торговли.
Фьючерсы на американские фондовые индексы, представлены тикерами
и пожалуй YM(промышленный индекс Dow Jones).
Давайте конкретнее. А в чём база то? Главную базу, которую вам надо понимать, это срок фьючерса. И собственно уметь расшифровывать его аббревиатуру.
У любого фьючерсного контракта есть дата его экспирации. По простому, его дата истечения. К примеру вы держите фьючерс, дата экспирации по которому назначена на 15 декабря. Когда вы подходите к этой дате, вам надо либо закрыть этот фьючерс, или же переложиться на следующую экспирацию, скажем на январскую, или на февральскую. Если вы конечно так долго держите его.
Каждый месяц и в конце каждого квартала происходят экспирации. В сентябре 2023 - экспирация сентябрьского фьюча, в декабре - квартальная экспирация декабрьского фьюча. Почему более важна квартальная экспирация. Потому, что обычно, для торговли используются квартальные фьючерсы. Например начался 4-й квартал года. И в октябре, мы переходим торговать на декабрьские фьючерсы. Тоже самое и со след. кварталом.
Но распространенным у трейдеров считается, что примерно за 2-3 недели, а то и еще на неделю раньше, до истечения срока действия фьючерса, начинается переход уже на следующий квартал. К примеру объемы уже сейчас, из декабрьских фьючерсов, перетекают мартовские фьючерсы 2024 года. Дата написания статьи 1 декабря. Дата истечения декабрьских фьючерсов 2023 года - 15 декабря. Вам никто не мешает торговать декабрь вплоть до даты его экспирации. Но логику я думаю вы уловили.
Заходите на барчарт. И чекаете экспирации по любым фьючерсным контрактам. https://www.barchart.com/futures/futures-expirations/indices
Фьючерсный календарь так же имеется на CME:
https://www.cmegroup.com/markets/equities/sp/e-mini-sandp500.calendar.html
Идем далее. Перед вами абракадабра ESZ2023 и NQU2024. Нет, это не ваша тюремная бирка. Это тот самый код фьючерса. И ваша торговля фьючерсами начинается с этого кода. Разберём более подробно. Первые две буквы уже должны быть понятнее. ES - это тикер мини контракта на индекс S&P500 , NQ - Насдак. А вот следующая за тикером буква - это код месяца. И этих кодов, как не удивительно 12 штук. Ну и 2023-2024 - это год, в котором работает этот фьючерс.
ESZ2023 - это на данный момент актуальный фьючерс на текущий момент. Декабрьский фьючерс 2023 года на индекс S&P 500. Его то и торговали мы всю осень. В данный момент, идет активное перетекание объемов из ESZ2023 в ESH2024.
Собственно, код NQU2024 - подразумевает под собой сентябрьский фьючерс на Nasdaq 2024 года. На который мы будем переходить в июне 2024 года.
Отдельно хотел бы затронуть две вещи. На платформе trading wiew, вы часто можете встретить фьючерс, скажем ES со знаком ! (ES!). Это не торговый инструмент - это фишка самой платформы. И по сути своей, это склейка разных фьючерсов. Берутся фьючерсы за 4 квартала. И склеиваются в один график .
ES! , NQ1, CL! и тд. Всё это склейки.
И у этого есть один нюанс. Иногда случается, что этот график работает криво, и местами не правильно отображает различные ценовые зоны, имеющие отличие от актуального фьючерсы. Это может приводить к различным путаницам, и неприятным моментам в торговле. Когда вы попросту поставите не там стоп. К примеру вы торгуете индекс через проп компанию, и позицию ставите согласно актуальному фьючу, а анализ делаете по склейке в трейдинг вью. И может быть неприятная рассинхрон.
Лучше всё же в торговле и анализе использовать конкретный фьючерс. ESZ2023 NQH2024 и так далее.
Второй момент. Скажем. Перед вами два инструмента US500 и ESZ2023.
Первый (US100) - это не фьючерс. Это Cfd контракт, то есть производный инструмент на фьючерс, который торгуется у различных форекс брокеров. Он не является оригинальным инструментом, хоть и повторяет собой оригинальный фьючерсный контракт. Но все таки это не одно и тоже.
Вы можете сравнить два графика и посмотреть разницу.
Два графика. US100 и NQZ2023. Всё это насдак. Но слева - CFD , справа - оригинальный фьючерс. Обратите внимание на отличия, представленные расположением недельного Имбаланса. Некоторым это покажется не существенное различие. А вот для искушенных специалистов SM. Разница всё таки ощутима между тем ка заполняется имбаланс.
Еще одна ключевая разница между CFD контрактами и фьючерсами - это допустимые объемы для сделки. Фьючерс так устроен, что минимальный возможный объем - 1 контракт. CFD же контракты дробятся, как к примеру, форекс пары. Там тоже присутствует лотность. 1 лот, 0.5 лота и так далее. Это позволяет вам гибко настраивать размер своего риска. Скажем вы с легкостью можете установить размер допустимого риска как 100 долларов, так и 500 долларов, регулируя объем сделки в лотах.
С фьючерсами всё гораздо сложнее, так как у 1 контракта есть стоимость движения в тиках. И если размер вашего стопа измеряется в 100 тиках. Вы не можете установить меньшую цену чем 12.5 долларов за тик, в случае с фьючерсом ES.
Абсолютна вся информация, которую необходимо знать для торговли конкретным фьючерсом, отображена в спецификациях его контракта и есть на том же сайте CME. Но основное, что нужно понимать. Торговля оригинальными фьючерсами, не столь гибка в плане регулировки своего размера риска, как контракт CFD. Попросту - с меньшим торговым депозитом, удобнее торговать CFD , нежели фьючерс.
Пример спецификации контракта ES:
https://www.cmegroup.com/markets/equities/sp/e-mini-sandp500.contractSpecs.html
Для анализа фьючерсов, да и для торговли. Вам нужны актуальные рыночные данные. Что это такое? Каждый брокер, платформа торговая, дают по дефолту - данные с задержкой. Вроде как в 15 минут. А данные секунда в секунду, требуют платной подписки. На TW - актуальные данные с биржи CME стоят 5 долларов. У брокеров этот ценник варьируется. Есть разные пакеты, включающие не только биржу CME, но и другие. И в среднем стоит около 10 долларов в месяц.
Хотя, к примеру у брокера IBKR, если вы активно торгуете и сумма ваших комиссий превышает в месяц 30 долларов - подписка на данные - бесплатная. Так же есть разница, между частным трейдером и корпоративным. Условно, если вы работаете в финансовой структуре официально - подписка, по закону, будет для вас в разы дороже. Но это уже тонкости.
А вот на CFD контрактах. Данные актуальные и бесплатные. Поэтому многие кто использует в анализе, но не торгуют фьючерсы на индексы. Используют графики US500,US100 и так далее. Но если же вы торгуете активно фьючерсы, помните о разнице!
Итого. Фьючерсная торговля - это базовый арсенал любого профессионального трейдера. Мы торгуем расчетные фьючерсы и должны знать в каких сроках у фьючерса экспирация. И как искать актуальный фьючерс на текущий момент по его коду. Торговать фьючерсы мы можем двумя способами. Через проп компании, и самостоятельно, найдя фондового брокера, который даёт доступ к бирже CME. Альтернативой. со своими нюансами, фьючерсной торговле, является торговля производными от фьючерсов CFD, которые можно увидеть практически на любой форекс площадке.
На этом пожалуй всё. Статья получилась спонтанно и без подготовки. Но надеюсь я пролил свет на базовые вещи в понимании торговли фьючерсными инструментами в краткой сжатой форме. Возможно, вернемся к этому формату в дальнейшем.
Как всегда, надеюсь был полезен.