Настало время офигительных историй про доходность на Anchor в 20%
🥰 В тему сегодняшнего эфира подготовил для вас перевод статьи про доходность в 20% на Anchor protocol.
💵 Данная статья излагает причины столько высокой и стабильной доходности на Anchor. В чем смысл пополнения казны на 450 млн$. И при чем тут уникальная стратегия Amazon.
⚓️ Anchor protocol отлично иллюстрирует нам тактическое отступление для стратегического преимущества ☝️
🤓 Дорогие криптаны, приятного прочтения! С любовью - Blockchain Spirit 🥰
📗Оригинал - https://medium.com/@Xulian0x/the-great-debate-on-anchors-20-yield-e2d0e485c556
Настало время офигительных историй про доходность на Anchor в 20%
Перевод для криптанов - Юрий Трофимов [Blockchain Spirit]March 25, 2022
Статья написана - 21 марта 2022
Статья переведена - 25 марта 2022
Anchor protocol отлично иллюстрирует нам тактическое отступление для стратегического преимущества. Дорогие криптаны, приятного прочтения! С любовью - Blockchain Spirit 🥰
Упущенный из виду взгляд на то, что 20% - это не про доходность, а про принятие Terra пользователями.
Я вижу много FUD'a относительно казны Anchor и необходимости TFL (Terraform Labs) пополнять казну для поддержания текущего APR. Я считаю, что эти мнения против пополнения казны или даже сокращения 20% APR недальновидными, так как они зачастую всего лишь смотрят на “прибыль”, а не на долгосрочные выгоды.
Позвольте всем нам напомнить, в чем уникальное торговое предложение (прим. переводчика: уникальное торговое предложение - это часть конкурентного преимущества, на основе которого клиент выбирает компанию или товар) Anchor: Быть лучшим APR для сбережений в DeFi. На текущий момент они предлагают 20%, что выше среднего по отрасли. На данный APR в 20% считется "очень большим", однако когда они запустились, многие критиковали их, что он был "очень маленьким". В этой статье я проведу анализ затрат и выгод и покажу, как это уникальное торговое предложение может запросто окупиться.
Anchor и его рост в стиле Amazon
Мой аргумент заключается в том, что Anchor Protocol и TFL, как и Amazon, предпочитают долгострочный рост прибыли (прим. переводчика: он направлен на то, чтобы привлечь финансовое сообщество). Если вы посмотрите на Terraform Labs, в первом абзаце на их сайте говорится следующее:
Цель в том, чтобы привлечь как можно больше пользователей в DeFi. Имеет ли это смысл? Конечно, долгосрочный рост имеет большее значение, чем первоначальные затраты, по крайней мере так считает индустрия стартапов с тех пор, как Amazon преодолела пузырь доткомов.
Вначале у Amazon была простая стратегия, предлагавшая более низкие цены клиентам, чтобы завоевать долю рынка. Например, это позволило Amazon завоевать индустрию детских товаров. Мы можем поспорить о нравственности этой стратегии, но мы здесь не для этого.
“нам нужно сопоставить цены на этих парней (прим. переводчика - имеется в виду компания Quidsi - онлайн ритейлер детских товаров), независимо от стоимости”. - сказал исполнительный директор Amazon, полную статью можно найти здесь.
Идея состоит в том, чтобы предложить клиентам что-то лучшее, чем конкуренты. Теперь Amazon эволюционировала не только в понижении цен, но также предлагает даже больше, даже если это обходится дорого для компании. Почему? Они стремятся захватить не только продажу товаров, но и всю цепочку поставок. Если Amazon контролирует цепочку поставок – дистрибуцию, рынок, источники поставок, то позже они смогут диктовать цены. Но это не еще не все. Вы хотите продать свой товар? Он должен будет реализован через Amazon и вы заплатите комиссию. Еще раз, мы можем спорить о нравственности столько, сколько хотите, однако прибыль растет.
Amazon стал одной из крупнейших компаний в мире даже несмотря на то, что “теряла” деньги, чтобы стимулировать рост в течение стольких лет.
Из года в год растет не только выручка Amazon, но и их пользовательская база, как показано на графике выше.
Я знаю, что Amazon - не единственная компания, занимающаяся этим, и по сравнению с Anchor, Amazon продает реальные продукты. Итак, давайте сравним с другими компаниями, которые активно тратят деньги, чтобы завоевать долю рынка и пользователей.
Рост по сравнению с выручкой
Groupon
Groupon - один из королей в привлечении клиентов через двери бизнеса, даже если поначалу они терпят убытки. Ресторанам, спа-салонам и другим было предложено оказывать дешевые услуги клиентам, которые были привлечены рекламными акциями. Данные услуги могут принести убытки, но теоретически помогут бизнесу в долгосрочной перспективе, когда клиент вернется позже и заплатит полную цену.
DraftKings
DraftKings - это онлайн-платформа для ставок на спорт. В четвертом квартале 2021 года они потеряли 326 миллионов долларов. Убыток произошел, несмотря на значительный рост выручки за последние три месяца 2021 года, когда продажи выросли на 47 процентов до 473 миллионов долларов.
DraftKings сообщил инвесторам, что в 2022 году ожидается около 1 миллиарда долларов дополнительных убытков от операций в этом году.
Проблема заключается в затратах на привлечение клиентов. Подумайте об этом: DraftKings привлекает новых клиентов с помощью рекламных акций и поощрений на сумму 140 миллионов долларов, большая часть которых направлена на счета клиентов.
Если мы сравним цифры DraftKing с пополнением сокровищницы Anchor на 450 миллионов долларов, то это обойдется примерно в ту же сумму. Однако Anchor не тратит их на одно действие, скорее они тратят их на клиентов, которые будут пользоваться протоколом в течение последующих 2-х лет.
Стоимость привлечения клиентов (СПК)
Стоимость привлечения клиентов, или СПК, измеряет, сколько организация тратит на привлечение новых клиентов. Теперь мне известно, что это криптография, но если мы собираемся стать мейнстримом, то для правильной оценки успеха протокола необходимы общепринятые показатели. Мое внимание к СПК будет больше фокусироваться на том, окупаются ли расходы на Anchor?
Важно учитывать, что Anchor создан как флагманский продукт, который привлекает пользователей в Terra. После привлечения пользователей становится намного легче использовать другие части экосистемы. Однако я отвлекся, возвращаемся к СПК.
Пополнение казны обошлось в 450 миллионов долларов — этого хватит на следующие 6 месяцев, если не будет проведено никакой работы для пополнению казны. За 2022 год в Terra было создано около 400 000 новых кошельков, а с момента выпуска Anchor в начале марта 2021 года на борту появилось более 2 миллионов новых кошельков.
Также важно отметить, есть ли у Anchor / Terra нечто большее, чем просто пользователи, которые кормятся за счет системы. Многие компании и организации борются с кредитными деньгами, которые, как правило, появляются только тогда, когда стимулы высоки, но позже уходят, когда эти стимулы исчезают. Учитывая, что стимулы остались неизменными, давайте взглянем на TVL, разделив его по типу активов на Anchor.
Этот график из DeFiLlama ясно показывает, что выросли не только вклады UST, но и все другие вклады токенов, Luna и ETH. Да, в настоящее время наблюдается меньшая склонность к заимствованиям, поскольку на рынке царит неопределенность, и это приводит к тому, что казне приходится нелегко справляться с доходами. Но, учитывая вышесказанное, еще есть TVL со всеми токенами Anchor, а не исключительно с UST.
Это свидетельствует о готовности участников вносить свои средства на платформу. Я могу предположить, что TVL будет расти мере добавления новых активов.
Далее давайте посмотрим на TVL всей Terra примерно в то время, когда был запущен Anchor. Увеличение просто огромное, даже учитывая нынешнее доминирование Anchor. По мере развития и роста числа протоколов это доминирование может снизиться, и средства смогут диверсифицироваться в экосистеме.
Мы также можем взглянуть на график Do Kwon'a уникальных кошельков на Anchor.
Эти уникальные кошельки гораздо более важны для экосистемы. График резюмирует всю эту статью в твиттере.
Также можно посмотреть на метрики объема траназакций - это подсчет общего объема в USD на каждый день. Мы можем наблюдать, что со времен создания, он неуклонно растет, указывая на его использование и принятие.
Также мы можем видеть на графике из Flipside Crypto как минимальная сумма займа неуклонно росла по мере того, как внедрение становилось более массовым, и пользователи понимали, как брать взаймы или почему заимствование может быть выгодным.
Сравнивая любой из этих показателей роста с вышеупомянутыми компаниями, даже Amazon, можно сказать, что TFL и Anchor превзошли свои традиционных друзей из стартап-компаний. Кроме того, Anchor и TFL не тратят деньги на маркетинг и рекламу. Приобрели ли Anchor и TFL новых клиентов /пользователей? Графики и метрики, приведенные выше, говорят, что да.
По мере разработки новых dApps и появления новых возможностей и вариантов использования, Anchor станет просто еще одним dApp в экосистеме.
Что нужно Терре для продвижения вперед?
Chai и друзья должны вернуться в центр внимания
В начале был Chai, затем Anchor и Mirror. Anchor вырвался вперед и стал одним из известнейших dApps во всем DeFi (4 место на DeFi Llama по TVL).
Что случилось с Chai? Куда он пропал? Почему Terra нуждается в его возвращении?
Давайте вспомним, что цель TFL - Больше денег. В отличие от Ethereum и других конкурентов, Terra стремится не создавать интернет компьютер, а стремится создать просто больше денег. Чтобы получить больше денег, нам нужны лучшие платежные системы. Chai предлагает платежные системы, которые берут комиссию всего в 0,5% по сравнению с другими платежными системами, которые, как правило, берут ближе к 3%. Для небольшого ритейлера это огромная разница.
Как часто небольшой ритейлер предлагает скидку, если вы используете наличные? А что на счет повышения цены на 5%, если вы используете кредитную карту. Chai и друзья решают эту проблему.
Я упомяну некоторых потенциальных друзей, которые могли бы войти в бизнес и произвести революцию в этом пространстве:
- Kado Money - упрощает не только трату ваших долларов США, но и переход с фиата на UST очень простым способом.
- Jinkou - разрабатывает терминал, который позволит очень легко расплачиваться криптовалютой в местном магазине. Вы можете посмотреть потрясающее видео о том, как это работает здесь.
https://twitter.com/JinkouNFT/status/1502419345867255815?s=20&t=-lPKcTHNFhAu5_ZSoE8nDw
- Outlet Finance: Их основное предложение больше похоже на необанк (прим. переводчика: необанк – это финансовая организация, функционирующая только в онлайн-пространстве. Она общается с клиентами и предоставляет услуги без офисов, отделений и филиалов), но что интересно, так это интеграция их дебетовых карт с UST. Это означает, что вы можете потратить свои деньги в любом месте, где принимается Mastercard.
- Alice Finance: Еще один способ потратить UST с помощью дебетовой карты - недавно они выпустили бета-тестирование для избранных пользователей.
- Travala: Travala похож на Kayak, однако вы можете расплатиться криптовалютой и, как вы уже догадались, вы можете оплатить свой следующий отпуск в UST.
Я уверен, что пропустил еще несколько проектов, которые упорно работают над интеграцией в “реальный мир”, но вышеупомянутые уже добиваются успехов в своем прогрессе и развитии. Поскольку пользователи будут привлечены в Terra с помощью Anchor, они останутся на протяжении всего процесса разработки.
Интересно то, что какое-то время у Terra было несколько dApps, которые полагались на 20%-ное предложение Anchor в качестве одного из своих основных предложений. Например, Pylon Protocol, который предложил безрисковый способ финансирования новых проектов. Пользователи вносили UST, и их проценты, заработанные на Anchor, использовались для покупки / финансирования новых проектов, которые запускались. После завершения этапа финансирования участники смогли вывести свои средства из Pylon, а также новые токены, которые они успешно заработали.
Несмотря на то, что это невероятная инновация в финансировании и запуске проектов, это создает большое давление на заработок в Anchor, как и многие другие dApps, которые используют исключительно заработок, а не заимствование.
Забегая вперед, становится все более важным создавать на Terra новые dApps, которые могут быть независимы от Anchor и отличным примером является Mars protocol. Mars - это денежный рынок (прим. переводчика: денежный рынок - структура, в которую входит предоставление и получение краткосрочных кредитов), где пользователи могут как одалживать, так и занимать активы на Terra. Денежные рынки помогают эффективно направлять потоки сбережений и инвестиций в экономику. Эти типы протоколов важны для того, чтобы снизить нагрузку на Anchor и распределить TVL на Terra по всей экосистеме. Другие протоколы: Astroport - нативный DEX Terra, который создает новые способы монетизации комиссий и вознаграждений за LP (прим. переводчика: LP - liquidity pool или пул ликвидности). Astroport недавно стал вторым по величине DEX по ежедневному объему. Это огромный успех, учитывая, что Uniswap, который находится в топе, имеет рыночную капитализацию в 6 миллиардов долларов, в то время как Astroport имеет капитализацию в 1.230 млрд.
Astroport и Mars запущены недавно, в 2022 году. Учитывая, что у Anchor есть преимущество в один год, я могу только предположить, что они будут продолжать расти по мере развития системы в целом.
Я знаю, что не упоминул многие другие протоколы, разрабатывающие независимые dApps, такие как: Apollo DAO, которые также много работают, а их основным продуктом сейчас является вкладывание вознаграждений обратно в пул ликвидности. Prism Protocol, который создал способ разделить Luna на токен, приносящий доход, и токен ценности, что фактически также дает нам возможность стейкинга Luna. Stader предлагает способ получить доступ к стейкингу Luna, который приносит награды и даже airdrop. LunaX от Stader также внедряется в протоколы, которые будут использоваться в качестве обеспечения (Прим. переводчика: имеется ввиду обеспечение залога). Теперь есть рынки NFT, такие как Random Earth, Luart и другие! Я бы с удовольствием перешел к списку протоколов, но, возможно, это будет лучше сделать в другой статье.
Все мы понимаем, что 20% непостоянны на длинной дистанции, но надеюсь, что исходя из вышеизложенного, вы сможете понять, почему это не имеет значения.
Все мы знаем мем "у Терры только один разработчик". Что ж, в течение некоторого времени TFL были единственными, у кого были запущены протоколы (кстати, у TFL много разработчиков). Сейчас же существует целая экосистема разнообразных разработчиков и групп, создающих новые приложения, которые будут только расти по мере продолжения внедрения.
Объединяя все это вместе, по мере продолжения разработки на Terra и созревания экосистемы (большинству dApps нет и 6 месяцев), зависимость от Anchor снизится, и важность 20% годовых на UST для стимулирования внедрения уменьшится. Накормите их бесплатным печеньем, они останутся на распродажу выпечки (прим. переводчика: 🤷♂️). Terra не зависит от Anchor, но это, безусловно, уникальное торговое предложение для стимулирования принятия по мере роста экосистемы.
Перевод подготовил: Юрий Трофимов (telegram - @thedott12) для крипто-сообщества Blockchain Spirit