Внутренние рейтинги ESG: как оцениваются компании

Еще в 1972 году инвестированию в экологическую, социальную и управленческую сферы (ESG) пришлось пройти долгий путь.

В то время исследования ESG только зарождались, но они открыли путь для бурно развивающейся инвестиционной стратегии. Сейчас, по оценкам, к 2025 году каждая третья инвестиция в мире будет соответствовать требованиям ESG, а активы прогнозируются на уровне 53 триллионов долларов .

Эта инфографика от MSCI показывает, что стоит за рейтингом ESG компании и откуда берется обширный массив данных.

Вселенная данных ESG

Опираясь на более чем 1000 точек данных , MSCI ESG Research собирает данные из различных источников:

• Документация компании: отчеты по доверенности, отчеты об устойчивом развитии, результаты для акционеров, добровольное раскрытие информации ESG компании.
• НПО: Глобальная инициатива по отчетности (GRI), Совет по стандартам учета в области устойчивого развития (SASB), Цели устойчивого развития ООН.
• Правительство: Агентство по охране окружающей среды США, Европейский центральный банк, Таксономия ЕС.
• Источники СМИ: основные заголовки
• Альтернативные данные: геокартирование, данные о нехватке воды, анализ риска наводнений.

Это лишь некоторые из источников, которые используются за пределами обширной границы данных. Как правило, значительный объем данных выходит за рамки того, что компания добровольно предоставляет.

Рейтинги ESG: два фундаментальных вопроса

В ходе этого процесса есть два ключевых вопроса, которые лежат в основе оценок ESG:

1. Какие проблемы ESG могут нанести вред инвесторам?
2. Какие проблемы ESG могут создавать возможности по сравнению с их коллегами?

Чтобы ответить на эти вопросы, MSCI использует сочетание технологий и аналитиков ESG.

Расчет рейтингов

Затем рассчитывается балл для конкретной компании на основе трех компонентов . Вот снимок некоторых ключевых проблем, которые относятся к каждой из составляющих E, S и G.

Пример использования: нефтегазовая компания

Используя искусственный интеллект, аналитик ESG смотрит на нефтяную компанию, чтобы оценить ее влияние на устойчивость, используя подход сверху вниз. Они сосредоточены на наиболее актуальных вопросах, включая:

Таблица оценок ESG

Наконец, на основе тщательного анализа наиболее актуальных тем и проблем, с которыми сталкивается компания, присваивается окончательная оценка. Компании сгруппированы по трем основным уровням:

Отстающие - CCC, B

Нормальные - BB, BBB, А

Лидеры - AA, AAA

Эти оценки могут влиять на решения инвестора на многих уровнях:

• Инвесторы могут расставить приоритеты в отношении устойчивости компании к непредвиденным и финансово опасным рискам ESG .
• Рейтинги служат отправной точкой для взаимодействия с акционерами по вопросам эффективности ESG и создания инвестиционных продуктов.
• Инвесторы могут найти возможности на новых и существующих рынках.
• Инвесторы могут принимать обоснованные решения ESG в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Почему рейтинги ESG имеют значение?

Сегодня спрос со стороны инвесторов является одним из основных факторов инвестирования в ESG .

Наряду с этим, репутационные преимущества и компромисс между более высоким риском и вознаграждением играют большую роль в том, как инвесторы думают об устойчивости и своих инвестициях. Но, конечно, только рейтинги ESG - это еще не вся картина.

Сочетая рейтинги ESG и традиционный финансовый анализ, инвесторы могут составить более четкую картину рисков и возможностей компании.