Вы верно определили 9 из 10 движений, но как всегда бывает - последнее определение всегда самое важное.

И как следствие, самое болезненное, поскольку читатели привыкли что автор не ошибается, поэтому можно допустить сильный риск.

Я говорил в последнем в видео что в случае если окажусь не прав, буду искать ответы где я ошибся и мои вопросы довели меня до нобелевской статьи 2000 года "Momentum and Overreaction in experimental asset"

Прочитав данную работу, я делаю вывод, что мы вошли в первую стадию пузыря, где мы отклоняемся от нормы и рынок становится иррациональным для многих участников рынка. Вследствие этого многие опытные участники будут занимать позицию "вне рынка".

Ниже 7 ответов на мои вопросы, возможно они помогут вам ассимилироваться на данном этапе рынка...

"То есть, создав пузырь и обрущив его в первом эксперименте, им удалось сделать это снова во второй раз! Только с третьей попытки участники наконец осознали свои ошибки и приблизили рынок к рациональной ценовой структуре. Фактически, многочисленные исследования экспериментальных рынков показали, что единственный надёжный способ устранения пузырей - это опыт."

Вот основные идеи к которым мне удалось прийти:

1. Импульс и переоценка — ключевые силы, формирующие поведение цен.

Импульс: участники склонны покупать, когда цены растут, и продавать при падении, усиливая тренды.
Переоценка: трейдеры часто ведут себя иррационально, приводя к пузырям и последующим обвалам.

2. Люди не торгуют по фундаменталу.

Участники торгов ориентируются не на фундаментальную ценность, а на поведение других (толпа), реакцию рынка и краткосрочные сигналы.

3. Цены отходят от «рациональной» стоимости.

Даже в контролируемых условиях цены уходят далеко от фундаментальной оценки актива.

4. Пузырь — это закономерность, а не аномалия.

Циклы «взлёт — крах» повторяются систематически: рост → перегрев → обвал → обесценивание.

5. “Автоматические выключатели” не спасают.

Остановка торгов при обвале («автоматические выключатели») не предотвращает крах, а может усугубить ситуацию.

6. Лучшие стратегии — это импульс + экспертная интуиция.

Среди протестированных моделей наилучшую точность прогнозов дали:
- Модель импульса
- Опытные трейдеры-люди (интуиция + адаптивность)

7. Недооценённость не означает рост.

Рынок может долго игнорировать актив с сильной фундаментальной стоимостью, если на него нет спроса/движения.

Выводы.

Торговать нужно толпу, а не справедливость.
Импульс и поведенческие модели работают лучше, чем фундаментал.
Не надейся, что рынок «поймет» ценность — используй тренды.
Поддерживай ликвидность и не будь последним в цепочке "а-ля запрыгнуть в последний вагон".
Циклы повторяются — не забывай об этом.

PS: Спасибо что дочитал до конца, если тебе понравилась данная статья или нет - нажми реакцию https://t.me/Bullmart/1023