Как Real World Assets интегрируются в DeFi

RWA (real world assets) - это любые активы из реального мира: ценные бумаги, недвижимость, расписки. Большинство стейблкоинов являются формой RWA (дублируют доллары/евро/золото и пр.). Задача которая стоит перед криптосообществом - токенизация облигаций, акций, ценных бумаг, недвижимости и пр. и их интеграция в DeFi. Потенциально, полноценная интеграция RWA в DeFi- это триллионы долларов, широкое раскрытие потенциала DeFi и, возможно, структурное изменение мировой экономики и глобальных финансовых потоков. Основным препятствием для широкой интеграции RWA: у крипты нет прямой связи с мировой финансовой системой, в связи с чем нельзя просто так взять и токенизировать акцию, облигацию или конкретную недвижимость.

Сдерживающим фактором для RWA - практически все решения требуют одного и более посредников между CW (Crypto World) и RW (Real World), а также используют один или более классический финансовый/государственный институт (банки, суды, приставы и пр.), тем не менее, тренд на интеграцию RWA в DeFi уже начался, спасибо MakerDAO.

MakerDAO

MakerDAO — это платформа смарт-контрактов на базе Ethereum, позволяющая выпускать стейблкоин Dai под залог криптовалют и реальных активов. Dai входит в тройку крупнейших стейблкоинов.

Начали изучение интеграции RWA еще в 2020 году (примеры раз и два), тогда же создали рабочую группу по внедрения RWA на платформу. В период с 2020 по 2022 год на форуме проекта появились десятки дискуссий и более тысячи сообщений с обсуждением RWA, способов их внедрения в MakerDAO, связанных с этим рисков и множества сопутствующих проблем.
⁃ в 2021 году создана RWA Co. для упрощения взаимодействия с рынками в реальном мире;
⁃ в 2021-2022 гг. запущены хранилища для заемщиков из реального мира (в том числе через Centrifuge) с TVL более $50m DAI;
⁃ в работе с высоким приоритетом на текущий момент - выпуск бондов на $30m с Societe Generale и выдача кредита на $100m для Huntingdon Valley Bank;

В целом MakerDAO на сегодняшний день активно задействует RWA, экспериментирует с различными ончейн и оффчейн формами и планирует расширять свою деятельность в этом направлении. Вплоть до того, чтобы выступать основным поставщиком токенизированных американских облигаций. Долгосрочные планы можно найти здесь.

MakerDAO покупает казначейские облигации на 700 миллионов долларов, увеличивает свои активы до 1,2 миллиарда долларов

MakerDAO увеличила свои запасы казначейских облигаций США до 1,2 миллиарда долларов после покупки на 700 миллионов долларов. Первоначально организация приобрела облигации на 500 миллионов долларов в октябре 2022 года. Кроме того, 19 июня 2023 года MakerDAO повысила ставку сбережений DSR (DAI Savings Rate) в стейбкоине DAI до 3,49% что резко повысило рыночную капитализацию стабильной монеты за счет увеличения спроса на владение DAI.

Влияние на DeFi

Мы можем ожидать, что большинство протоколов DeFi будут использовать sDAI (токенизированную версию DSR), превращая DAI в стабильную монету, приносящую доход. Например, Aave уже обсуждает интеграцию sDAI. Через sDAI они интегрируют DSR в Aave, что позволит поставщикам ликвидности Aave получать выгоду от ставки DSR без дополнительных затрат для заемщиков Aave DAI. Если DeFi-платформы не смогут интегрировать DSR достаточно быстро, они могут попасть в отрицательный цикл, вызванный выводом средств провайдерами ликвидности, чтобы получить более высокую ставку с меньшим риском через DSR.

Следующим этапом для проекта будет токенизация рынка недвижимости. Включение недвижимости в крипто-пространство будет возможно, только после появления как минимум необходимых инфраструктурных решений, а вероятнее всего - после принятия национальными реестрами недвижимости и государственными органами какого-либо блокчейна/проекта в качестве источника первоначальной (истинной) информации. Одним из таких проектов, может стать MakerDAO. Нам интересен MakerDAO и долгосрочное удержание этого актива, может принести огромную прибыль при развитии отрасли, расширения использования и увеличения TVL.

Рынок криптовалют динамичен, на нем присутствует высокая волатильность, активная динамика выхода новых проектов, всё это повышает риски попасть на недобросовестные команды или зайти в актив по завышенным котировкам. Формирование инвестиционного портфеля через BullRan Index позволит вам инвестировать во многие лидирующие проекты на рынке криптовалют, ограничить потенциальные риски и достичь высоких финансовых результатов.