ИИС-3 и компенсации
Лучшая защита - не попадать в ситуации, где она нужна.Бенджамин Грэм
За последний месяц меня завалили вопросами, что там с новой страховкой для ИИС-3?, правда, что теперь деньги у брокера защищены?, нужно ли что-то делать?. И знаете, что меня удивило? Большинство статей об этом пишут так, будто это касается всех. А я смотрю на факты и вижу: для 90% инвесторов это чистая теория. Я решила разобраться, для кого эта система реально важна. Изучила закон, проверила нюансы. И готова дать вам честный разбор без PR-воды и лишних обещаний.
ИИС-3 и система компенсаций: что реально компенсируют и кому это нужно
Вы открыли ИИС, начали инвестировать. И время от времени всплывает мысль: а если с брокером что-то случится?
Хотя если честно, когда речь о Сбере, Т-Банке, ВТБ, Альфе, БКС - как-то в голову это не приходит. Это крупные системно значимые банки из официального перечня Банка России. С лицензиями, многолетней историей, миллионами клиентов.
Но вот с 1 января 2026 года для ИИС-3 заработала система компенсаций. Лимит 1,4 млн рублей. Работает при банкротстве профучастника.
Давайте разбираться: для кого это вообще?
5 фактов без философии
Прежде чем углубляться в материал, вот что нужно знать сразу: Это не страхование, а компенсационная выплата. По закону (ст. 10.2-1-1 закона О рынке ценных бумаг) нормы о страховании здесь не применяются. Но для удобства все называют это страховкой и мы тоже будем, просто имейте в виду юридическую разницу. Работает только если профучастник - участник системы. Участие добровольное. Ваш брокер может не участвовать, тогда выплат не будет. Лимит до 1,4 млн рублей на все ИИС у одного профучастника. Если у вас несколько ИИС-3 у одного брокера, то лимит общий будет на все ИИС у этого брокера. Право возникает через 6 месяцев после решения суда о банкротстве. Не с момента, как у брокера появились проблемы, а с момента официального признания банкротства и началось конкурсное производство. Выплата до 12 месяцев с даты заявления. Это при достаточности средств фонда причем будет. Быстро не будет, это не АСВ. Система только для ИИС-3. Не действует новая норма для обычных брокерских счетов, и для ИИС старых типов тоже не работает. Только для ИИС-3 (в том числе трансформированных из старых типов).
Для кого эта система введена: для инвесторов или для брокеров?
Давайте честно. Если держите ИИС в Сбере, Т-Банке или ВТБ, вы реально переживаете, что они обанкротятся?
Скорее всего, нет. Это системно значимые банки из официального перечня Банка России. Для них риск воспринимается рынком как более низкий (хотя абсолютных гарантий, конечно, не существует, но это уже философия).
Так для кого тогда эта система?
Версия первая: для новых игроков на рынке. Wildberries, например, в 2025 в интервью и новостях обсуждали планы получить брокерскую лицензию в 2026. Для таких новичков участие в системе компенсаций это способ сказать: "Мы новички, но не бойтесь работать с нами. Деньги защищены".
Версия вторая: для мелких брокеров, которые пытаются конкурировать с гигантами. Низкие тарифы, уникальные фишки, персональный подход. Но доверия к ним меньше. Система компенсаций - это попытка это доверие купить.
Версия третья (циничная): это просто копирование западной практики. Там есть, значит, и нам надо. Кстати, я часто это слышала одно время от инвесторов. Только зачем, не понимаю - у нас так много своих льгот для инвестора есть. Ну вот еще и эта появилась.
Что важно знать о новой системе
Участие брокеров в системе - добровольное. Механизм финансируется добровольными отчислениями профучастников, которые присоединились. Ваш Сбер или Т-Банк может вообще не участвовать и тогда выплат из этой системы не будет, если вдруг чего. Но что с ними случится - мы это уже обсудили.
Лимит 1,4 млн рублей на все ИИС-счета, открытые у одного профучастника-банкрота. То есть если у вас несколько ИИС-3 в одной компании, то лимит общий.
Система защищает от банкротства профучастника, а не от падения рынка. Акции упали на 50% - это ваши проблемы. Брокер обанкротился и не вернул ваши активы - вот тогда работает компенсация.
От чего реально защищает система
Денежные средства на счёте. Вообще ценные бумаги любого инвестора учитываются через систему депозитариев (где НРД - это центральный элемент), но учёт идёт по цепочке:
клиент → депозитарий брокера → вышестоящие уровни
А вот деньги на брокерском счёте находятся у брокера.
При банкротстве брокер обязан обеспечивать возврат имущества клиентов, но в кризисных сценариях это может быть не мгновенным и зависеть от процедур и фактического состояния учёта.
💡 Если у вас на ИИС лежит миллион рублей в ожидании удачной точки входа - это риск.
Неправомерные действия брокера. Мелкий брокер может использовать деньги клиентов не по назначению. Формально ваши бумаги учтены в системе депозитариев, но доступа к ним нет. Были такие случаи в истории российского рынка.
Неправомерные действия брокера. Мелкий брокер может использовать деньги клиентов не по назначению. Формально ваши бумаги учтены в системе депозитариев, но доступа к ним нет. Были такие случаи в истории российского рынка.
С топовыми брокерами вероятность близка к нулю. С мелкими кто знает, что там может быть. Проверить-то невозможно.
Затяжные процедуры банкротства. Даже если ваши бумаги учтены корректно, процесс их возврата может растянуться на годы. Вы формально владелец, но фактически не можете ни продать, ни перевести активы.
Аннулирование лицензии. Важный юридический момент: если у профучастника аннулировали лицензию до банкротства - это тоже попадает под действие системы компенсаций (прямо прописано в статье 10.2-1-1 закона).
Для кого эта система реально важна:
- Для тех, кто рассматривает новых или мелких брокеров. Хотите попробовать нового игрока (типа того же Wildberries-брокера, если они запустятся)? Проверьте участие в системе компенсаций. Это минимальная защита.
- Для тех, кто держит большие суммы наличными на ИИС. Миллион или больше просто лежит деньгами в ожидании точки входа - это риск даже у крупного брокера. Лучше держать такие суммы на вкладах.
- Для осторожных инвесторов. Если вы из тех, кто всегда готовится к худшему сценарию, проверьте участие своего брокера в системе. Хуже не будет.
Для всех остальных, кто держит ИИС в топовых системно значимых банках и инвестирует в бумаги эта система скорее теоретическая.
Как работает компенсация: правила игры
Максимум, что можно получить, сумма 1,4 млн рублей. Лимит установлен законом. Официального объяснения, почему именно столько (как и у АСВ для вкладов), в открытых материалах нет. Скорее всего, просто взяли готовую цифру.
Но вот нюанс: лимит 1,4 млн рублей распространяются на все ИИС-счета, открытые у одного брокера-банкрота.
У вас ИИС в Сбере на 1,4 млн и ИИС в Т-Банке на 1,4 млн, то каждый счёт защищён своим лимитом, потому что это разные компании. Итого потенциально 2,8 млн защиты.
Но если у вас 2,3 млн на ИИС у одного брокера, то вс лучше прием у брокера компенсируют только 1,4 млн. Остальные 900 тысяч пойдут в общую процедуру требований к банкроту. Годы ожидания, неопределённость, и в итоге можете не получить вообще ничего.
Вот тут возникает вопрос: а кто вообще держит больше 1,4 млн на ИИС у одного брокера?
По данным Банка России за третий квартал 2025 года, средний размер брокерского ИИС составляет 116 тыс. руб (и у многих счета с остатком до 10 тысяч). То есть подавляющее большинство инвесторов даже близко не приближаются к этому лимиту. Для них новые условия - это чистая теория.
Условие выплаты: 6 месяцев после банкротства
Компенсация выплачивается, если вы не получили свои активы в течение 6 месяцев после признания профучастника банкротом и начала конкурсного производства.
💡Важно: отсчёт идёт не с момента, когда у брокера начались проблемы. А с момента официального признания банкротства и начала конкурсного производства. А это может занять месяцы, а то и годы.
Итого реальный срок получения компенсации от 6-7 месяцев до года. А может и больше.
И да, это не АСВ, где закон устанавливает срок начала выплат до 14 рабочих дней (на практике часто быстрее). Здесь процесс долгий.
Кто платит и как долго ждать выплату
Деньги выплачивает Фонд гарантирования индивидуальных инвестиционных счетов (переименованный федеральный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров). Фонд формируется за счёт взносов брокеров и УК, которые участвуют в системе.
По закону срок выплаты до 12 месяцев с даты получения заявления. Но это при условии достаточности средств фонда.
Но вот у меня появился такой вопрос, пока готовила материал: а достаточно ли там денег, если вдруг обанкротится крупный брокер с миллионами клиентов?
Ответа на него нет. Систему только запустили, кейсов ещё не было.
Примеры на цифрах
Пример 1: на ИИС 800 тысяч рублей. Брокер обанкротился. Прошло 6 месяцев, активы не вернули.
Что получит инвестор: все 800 тысяч.
Пример 2: на ИИС 2,3 млн рублей у одного брокера. Брокер обанкротился. Прошло 6 месяцев, активы не вернули.
Что получит инвестор: 1,4 млн рублей через Фонд компенсаций.
Что с остальными 900 тысячами? Теоретически инвестор становится кредитором в процедуре банкротства. Но на практике: ждать годами, неизвестно сколько вернут, может вообще ничего.
Вот тут самый честный вопрос: а зачем вообще держать 2,3 млн на ИИС у одного брокера, если теперь знаете про лимит? Либо диверсифицируйте по разным компаниям. Либо не жалуйтесь потом.
Что защищает система
Это НЕ защита от падения рынка
Купили акции на 500 тысяч. Рынок рухнул, они стоят теперь 300 тысяч. Компенсации не будет. Это ваш риск, ваши решения, ваши убытки.
Система создана под другой сюжет: посредник банкрот, а имущество не возвращено.
Система защищает только от банкротства посредника
Если брокер обанкротился и не вернул ваши активы (акции, облигации, деньги на счёте), вот тогда можно претендовать на компенсацию.
Опять же рассмотрим на примерах:
На ИИС портфель на 800 тысяч: 500 тысяч в акциях, 200 тысяч в облигациях, 100 тысяч деньгами. Брокер обанкротился. Прошло 6 месяцев, ничего не вернули.
Компенсация: все 800 тысяч. Неважно, в какой форме были активы.
Купили акции на 500 тысяч. Рынок упал, они стоят 300 тысяч. Брокер работает нормально.
Компенсация: ноль. Это рыночный риск, не банкротство брокера.
💡Важный нюанс: компенсируют стоимость на момент банкротства, а не на момент покупки.
Купили акции за 500 тысяч. К моменту банкротства брокера они стоят 300 тысяч. Брокер не вернул.
Компенсация: 300 тысяч (текущая стоимость), а не 500.
Справедливо? С одной стороны, да, компенсируют то, что должны были вернуть по факту. С другой инвестор всё равно теряет 200 тысяч из-за падения рынка.
💡Ещё один юридический нюанс: Право на компенсацию нельзя уступить другому лицу (прямо запрещено законом). Но оно переходит по наследству: если владелец ИИС умер, наследники могут получить компенсацию.
Участие брокеров добровольное
Все, что мы рассмотрели сейчас, финансируется добровольными отчислениями профучастников, которые присоединились к системе. Ваш брокер, тот же Сбер, Т, ВТБ могут вообще не участвовать.
При этом, что вообще никакой защиты нет, говорить нельзя: остаются общие правила учёта и возврата имущества и процедуры надзора. Просто именно компенсационной выплаты не будет.
И вот тут возникает логичный вопрос: а зачем крупному системно значимому банку платить взносы в этот фонд?
Сбер и так надёжный. Клиенты ему доверяют не потому, что там есть компенсация на 1,4 млн, а потому что это Сбер. Системообразующий банк.
Для кого эта система выгодна?
Это хорошо для новичков на рынке. Wildberries планируют запускать брокерские услуги? Отличная возможность сказать: "Да, мы новички, но ваши деньги защищены системой компенсаций". Это аргумент для привлечения клиентов.
Хорошо для мелких брокеров. Те, кто предлагает низкие тарифы, уникальные фишки, но доверия к ним меньше. Участие в системе - это попытка это доверие купить.
Региональные игроки - для них участие в системе это способ выглядеть серьёзнее.
А вот топовым системно значимым банкам это не особо нужно. Они и так получают клиентов потоком.
Как проверить, участвует ли ваш брокер
Способ 1 (самый надёжный): Официальный реестр участников публикуется на сайте Фонда гарантирования ИИС. Там есть отдельный раздел Реестр участников. Это официальная точка правды.
На дату написания этой статьи в реестре были эти участники АО «ВИМ Инвестиции», ИНН 7701140866 АО «АЛЬФА-БАНК», ИНН 7728168971 ООО «Управляющая компания «Альфа-Капитал», ИНН 7728142469 ПАО «Совкомбанк», ИНН 4401116480
Способ 2: НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка) утвердило стандарт, который требует от брокеров раскрывать на своих сайтах информацию об участии или неучастии в системе компенсаций. Зайдите на сайт брокера, найдите раздел Раскрытие информации или Документы.
Если брокер участвует, скорее всего, это будет на видном месте.
А если мой брокер не участвует?
Если у вас крупный системно значимый банк (Сбер, ВТБ, Т-Банк, БКС), и он не участвует, честно говоря, не критично. Для них риск воспринимается рынком как более низкий.
Если у вас небольшая сумма (до 500 тысяч) и удобные тарифы, можно остаться.
Если у вас мелкий брокер или новичок, и он не участвует в системе, это тревожный звоночек. Почему он не участвует?
Если сумма на ИИС значительная (от 500 тысяч), стоит подумать о переводе к участнику системы.
Для осторожных: диверсификация по компаниям
Если у вас суммы больше 1,4 млн, можно открыть ИИС у двух разных компаний-участников системы.
ИИС у брокера А: 1,3 млн. ИИС у брокера Б: 1,2 млн. Итого 2,5 млн, и все защищены (потому что лимит считается отдельно в каждой компании).
Да, это сложнее в управлении. Но если вы из тех, кто всегда готовится к худшему это разумная стратегия.
Алгоритм: что делать, если брокер банкротится
Вот пошаговая инструкция на случай, если ваш брокер обанкротился (или у него отозвали лицензию):
Шаг 1: Проверить участие в системе
Зайдите на сайт Фонда гарантирования ИИС и найдите реестр участников. Если вашего брокера там нет, выплат не будет. Останется только общая процедура банкротства.
Важно: право на компенсацию возникает не когда у брокера проблемы, а когда:
- Суд признал профучастника банкротом
- Началось конкурсное производство (это официальная стадия)
- Прошло 6 месяцев, а требования не удовлетворены
До этого момента обращаться за компенсацией бессмысленно.
Шаг 3: Зафиксировать требования
Подайте заявление о включении в реестр кредиторов брокера. Это нужно сделать в рамках процедуры банкротства.
После начала конкурсного производства должно пройти 6 месяцев. Если за это время ваши активы не вернули, переходите к следующему шагу.
Шаг 5: Подать заявление в Фонд
Обращаетесь в Фонд гарантирования ИИС с заявлением о выплате компенсации. Фонд проверяет документы, оценивает стоимость активов на момент банкротства.
Срок выплаты до 12 месяцев с даты получения заявления (при достаточности средств фонда).
Итого: от 6-7 месяцев до полутора лет. Иногда больше.
Почему так долго? Потому что это не АСВ. Здесь сложнее оценить стоимость активов, проверить документы, разобраться с учётом.
Вопросы, которые возникают
Что делать дальше: переходим от защиты к заработку
Теперь вы юридически подкованы. Вы знаете, где ваши деньги защищены, а где нет. Вы проверили своего брокера. Выдохнули.
Но давайте честно: вы пришли на фондовый рынок не для того, чтобы просто не потерять. Вы пришли, чтобы капитал рос.
ИИС-3 и знание законов о компенсациях - это всего лишь один кирпичик в фундаменте вашего финансового 2026. Это база безопасности.
Деньги приносят правильные идеи и понимание трендов.
Я подробно разобрала всю стратегию на этот год в большом вебинаре Тренды 2026. Там мы оценили то, что нас ждет в ближайшем будущем и как на этом заработать:
- В каких секторах будут деньги в этом году?
- Какие инструменты сейчас дают максимальную доходность?
- Как именно вам сбалансировать портфель, чтобы и быть спокойными, и видеть реальный рост капитала.
Этот гайд закрыл ваши страхи. А вебинар откроет возможности.
Я приглашаю вас посетить этот эфир. Выделите время, когда вас никто не будет отвлекать. Возьмите блокнот. И заберите оттуда все идеи, которые я дала, чтобы внедрить их уже сейчас.