Що таке ліміт та маркет ордери?
Лімітний ордер – це ордер, який ви розміщуєте у книзі ордерів за певною лімітною ціною. Лімітна ціна визначається вами. Угода буде виконана тільки в тому випадку, якщо ринкова ціна досягне лімітної ціни (або вищої ціни). Отже, ви можете використовувати лімітні ордери для покупки за нижчою ціною або для продажу за вищою ціною, ніж поточна ринкова ціна.
На відміну від маркет ордерів, де угоди виконуються миттєво за поточною ринковою ціною, лімітні ордери поміщаються у книгу ордерів і не виконуються негайно. Найчастіше лімітні ордери мають нижчі комісії, оскільки ви торгуєте як мейкер, а не тейкер.
Маркет ордер дозволяє вам миттєво купити або продати фінансовий актив за найкращою доступною ціною. Маркет ордери беруть ціни з лімітних ордерів у книзі ордерів. Це означає, що ви не можете бути на 100% впевнені в ціні, яку отримаєте. Може статися прослизання, якщо ви отримаєте ціну, відмінну від очікуваної.
Лімітні ордери відрізняються від маркет ордерів тим, що ви можете розмістити їх заздалегідь за встановленою ціною. Біржа виконає ваш ордер тільки за встановленою ціною або краще.
Основними перевагами маркет ордерів є їх простота, оперативність виконання і здатність в більшості випадків повністю виконуватися. Однак маркет ордери знаходяться у невигідному становищі через ризик прослизання і той факт, що ви повинні бути присутніми при виконанні ордера.
Вступ
Вам складно вирішити, який тип ордера використовувати при покупці Bitcoin (BTC) або Ether (ETH)? Різні типи ордерів можуть по-різному впливати на ваші угоди, тому дуже важливо розуміти різницю між ними, перш ніж розміщувати ордер. Якщо вам потрібний більший контроль над своїми угодами, ви можете розглянути можливість використання лімітних ордерів, щоб обмежити ціну купівлі або продажу монети. Коли ви купуєте або продаєте будь-який фінансовий актив, такий як криптовалюта, акції або форекс, ви зустрічаєтесь з різними типами ордерів. На відміну від ордерів типу "Виконати або анулювати" та стоп-ліміт ордерів, маркет ордери є одними з найпростіших і часто використовуються новачками.
Що таке лімітний ордер?
Лімітний ордер – це ордер із певною ціною покупки чи продажу. Щоб розмістити лімітний ордер, необхідно встановити максимальну або мінімальну ціну, за якою ви готові купити або продати актив. Після цього ваш ордер буде поміщено в книгу ордерів і буде виконано лише в тому випадку, якщо ринкова ціна досягне лімітної ціни (або вищої ціни).
На відміну від маркет ордерів, де угоди виконуються миттєво за поточною ціною, лімітний ордер дає вам більше контролю над ціною виконання. Оскільки лімітні ордери автоматизовані, вам не потрібно стежити за ринком 24/7 або турбуватися про те, що пропустите можливість купівлі або продажу, поки ви спите.
Однак немає гарантії, що ваш лімітний ордер буде виконано. Якщо ринкова ціна ніколи не досягає лімітної ціни, ваша угода залишиться невиконаною у книзі ордерів. Зазвичай лімітний ордер може бути розміщений терміном до кількох місяців, але це залежить від криптобіржі, яку ви використовуєте.
Як працює лімітний ордер?
Коли лімітний ордер надіслано, він відразу ж поміщається до книги ордерів. Але він не буде виконаний, якщо ціна монети не досягне зазначеної лімітної ціни (або вище). Наприклад, ви хочете продати 10 BNB по 600$, а поточна ціна складає 500$. Ви можете розмістити лімітний ордер на продаж BNB по 600$. Коли ціна BNB досягне цільової ціни або виросте вище, ваш ордер буде виконано залежно від ринкової ліквідності. Якщо перед вашим ордером розміщені інші BNB ордери, система виконає ці ордери в першу чергу. Після цього ваш лімітний ордер буде заповнений ліквідністю, що залишилася.
Ще одна річ, яку слід враховувати при розміщенні лімітного ордера – це термін дії ордера. Зазвичай лімітні ордери можуть залишатися відкритими до 90 днів. Якщо ви уважно не стежите за ринком, ви можете зрештою купити або продати за менш бажаною ціною через волатильність ринку. Наприклад, поточна ринкова ціна BNB становить 500$ і ви розмістили лімітний ордер на продаж у розмірі 10 BNB за ціною 600$. За тиждень ціна BNB зросла до 700$. Коли ринкова ціна перевищила встановлену лімітну ціну, ваш ордер був виконаний за ціною 600$. У цьому випадку ваш прибуток був обмежений цільовою ціною, яку ви встановили тиждень тому. Тому рекомендується час від часу перевіряти свої відкриті лімітні ордери, щоб не відставати від ринкових умов, що постійно змінюються.
Стоп-лос ордери проти лімітних ордерів
Існують різні типи ордерів, які ви можете використовувати при торгівлі криптовалютою, наприклад лімітні, стоп-лос та стоп-ліміт ордери.
Стоп-лос ордер – це маркет ордер, який спрацьовує, коли ринок досягає вашої стоп ціни. Це ордер на покупку або продаж монети за ринковою ціною, коли ціна монети досягає встановленої вами стоп ціни.
При спрацьовуванні стоп-лос ордер перетворюється на маркет ордер та виконується за поточною ринковою ціною. Якщо стоп ціна не досягнута, ваш ордер не буде виконано. Стоп ордери на продаж можуть бути використані для мінімізації потенційних збитків у разі руху ринку проти вашої позиції. Їх також можна використовувати як "тейк-профіт" для виходу з позиції та захисту нереалізованих прибутків. Стоп ордери на покупку можна використовувати для входу в ринок за нижчою ціною.
Різниця між лімітним ордером і стоп-лос ордером полягає в тому, що перший буде виконуватися за встановленою вами лімітною ціною (або кращою), а другий буде виконуватися (як маркет ордер) за поточною маркет ціною. Але врахуйте, що якщо ринкова ціна змінюється надто швидко, ваш ордер може бути виконаний за ціною, яка значно відрізняється від ціни спрацьовування.
Стоп-ліміт ордери проти лімітних ордерів
Стоп-ліміт ордер поєднує функції стоп ордера і лімітного ордера. Як тільки стоп ціна буде досягнута, автоматично спрацює лімітний ордер. Ордер буде виконаний, якщо ринкова ціна відповідає лімітній або кращій ціні. Якщо у вас немає часу, щоб уважно стежити за своїм портфелем, ви можете розглянути можливість використання стоп-ліміт ордерів, щоб обмежити збитки, які ви можете понести в угоді.
При розміщенні стоп-ліміт ордера ви маєте визначити дві ціни: стоп ціну та лімітну ціну. Різниця між стоп-ліміт ордерами та лімітними ордерами полягає в тому, що перший буде розміщувати лімітний ордер тільки при досягненні стоп ціни, а другий буде миттєво поміщений у книгу ордерів.
Наприклад, BNB торгується за ціною 600$ і ви розміщуєте стоп-ліміт ордер на продаж зі стоп-ціною на рівні 590$. Це означає, що якщо BNB впаде до 590$, система автоматично встановить лімітний ордер на продаж із зазначеною лімітною ціною (наприклад, 585$). Однак, немає гарантії, що ваші ордери будуть виконані. Якщо ринок рухається дуже швидко, є ймовірність, що ваш ордер залишиться невиконаним.
Стоп-ліміт ордери проти стоп-лос ордерів
І стоп-ліміт, і стоп-лос ордери спрацьовують на основі вашої стоп-ціни. Проте стоп-ліміт ордер після спрацювання створює лімітний ордер, а стоп-лос створює маркет ордер.
Коли використовувати лімітний ордер?
Ви можете використовувати лімітний ордер, коли:
- Ви хочете купити або продати актив за певною ціною, яка відрізняється від ринкової;
- Ви не поспішайте одразу купувати чи продавати актив;
- Ви хочете заблокувати нереалізований прибуток або мінімізувати можливі збитки;
- Ви хочете розділити свої ордери на дрібніші лімітні ордери, щоб досягти ефекту усереднення доларової вартості (DCA).
Майте на увазі, що навіть при досягненні лімітної ціни ваш ордер не завжди може бути виконаний. Все залежить від ринкових умов та загальної ліквідності. У деяких випадках ваш лімітний ордер може бути виконаний лише частково.
Заключні думки
Лімітний ордер може бути відмінним торговим інструментом, коли ви хочете купити або продати монету за певною ціною. Ви можете використовувати його, щоб максимізувати нереалізовані прибутки або обмежити можливість збитків. Але перш ніж вибрати тип ордера, ви повинні зрозуміти різні варіанти та оцінити, як кожен з них впливає на ваш загальний портфель та торгову стратегію.
Що таке маркет ордер?
Визначення маркет ордерів
Маркет ордер – це ордер для негайної купівлі чи продажу за найкращою доступною ціною. Для його виконання потрібна ліквідність, тобто ордер виконується на основі лімітних ордерів, вже розміщених у книзі ордерів. Якщо ви хочете негайно купити або продати актив за поточною ринковою ціною, найкращим варіантом буде встановлення маркет ордера. Наприклад, ціна BNB може швидко рости, і ви захочете купити його якомога швидше. Ви готові прийняти ринкову ціну, якщо це дозволить миттєво купити BNB. В цьому випадку ви розміщуєте маркет ордер на обраній вами біржі.
Як працює маркет ордер
На відміну від лімітних ордерів, які розміщуються у книзі ордерів, маркет ордери виконуються миттєво за поточною ринковою ціною. В угоді завжди є дві сторони – мейкер і тейкер. Коли ви розміщуєте маркет ордер, ви приймаєте ціну, встановлену кимось іншим. Наприклад, біржа зіставить маркет ордер на покупку з найнижчою аск ціною у книзі ордерів. І навпаки, маркет ордер на продаж буде зіставлений з найвищою бід ціною у книзі ордерів.
Як уже згадувалося, маркет ордеру необхідно, щоб біржа мала ліквідність у книзі ордерів для задоволення миттєвого попиту. Оскільки маркет ордер видаляє ліквідність з біржі, ви будете платити більш високу комісію як маркет-тейкер при розміщені ордера.
Приклад маркет ордера
Набагато простіше побачити відносини між маркет-мейкером і тейкером за допомогою чисел, тому давайте розглянемо приклад. Уявіть, що ви хочете купити 1 BNB, а поточна ринкова ціна становить близько 370$ (доларів США). Ви переходите на біржу і відкриваєте пару BNB/BUSD. Щоб створити маркет ордер на покупку, введіть у поле кількість і натисніть [Купити BNB].
Після розміщення ордера біржа переглядає книгу ордерів. Цей реєстр містить лімітні ордери з певною кількістю і вказаною ціною на покупку або продаж активу. У цьому випадку ваш маркет ордер на покупку 1 BNB за ринковою ціною (також відомою як спотова ціна) буде підтверджено мінімальним лімітним ордером на продаж у книзі ордерів.
Як бачите, найнижчий лімітний ордер на продаж у книзі становить 1,286 BNB за ціною 371,40$ (BUSD). Ваш маркет ордер купить 1 BNB із запропонованих 1,286 BNB, що дає вам спотову ціну у розмірі 371,40$.
Але припустимо, що ви хочете купити 500 BNB за поточною ринковою ціною. Найдешевший доступний лімітний ордер на продаж не має об'єму, щоб виконати весь ваш маркет ордер на покупку. Решту об'єму вашого маркет ордера буде автоматично зіставлено з наступними кращими лімітними ордерами на продаж, просуваючись вгору по книзі ордерів, поки він не буде повністю заповнений. Цей процес називається прослизанням, і саме тому ви платите вищі ціни та комісії (або отримуєте нижчу ціну) як маркет тейкер.
Маркет ордер проти лімітного ордера
Якщо коротко, лімітні ордери – це ордери на покупку або продаж певної кількості фінансового активу за встановленою ціною або краще. Ви також можете вибрати, чи може біржа частково виконати ваш лімітний ордер або він повинен бути повністю виконаний. В останньому випадку, якщо біржа не може повністю виконати ваш ордер, вона взагалі не виконає його.
Маркет ордери можуть бути заповнені лише існуючими лімітними ордерами. Не всі хочуть брати актив за ціною, доступною на ринку при торгівлі або інвестуванні, тому лімітний ордер – хороша альтернатива. Ви можете використовувати лімітні ордери, щоб заздалегідь планувати свої угоди, без необхідності слідкувати за виконанням.
1. Коли ціна активу має високу волатильність. Розміщення маркет ордера на дуже волатильному ринку може принести несподівані результати. Ціна може змінитися з моменту створення ордера до моменту його виконання. Ці невеликі відмінності можуть бути різницею між прибутком і збитком для арбітражних трейдерів. Лімітний ордер гарантує, що ви отримаєте бажану або кращу ціну.
2. Коли актив має низьку ліквідность. У цьому випадку використання маркет ордера може викликати прослизання. Це відбувається, коли в книзі ордерів невелика кількість маркет-мейкерів, і ваш ордер не може бути легко виконаний близько поточної ринкової ціни. В результаті ви отримаєте більш низьку середню ціну продажу або більш високу середню ціну покупки, ніж ви собі уявляли. З іншого боку, лімітний ордер не буде повністю виконаний, якщо через прослизання ціна вийде за межі вашого ліміту.
3. Якщо у вас вже є стратегія. Лімітні ордери не вимагають вашого втручання для початку виконання і можуть бути розміщені заздалегідь. Це означає, що ваші стратегії можуть працювати, навіть якщо ви не ведете активну торгівлю. Ви не можете зробити те ж саме з маркет ордерами.
Коли використовувати маркет ордер?
Як ми побачили, ринкові ордера зручні, коли виконання вашого ордера важливіше, ніж отримання конкретної ціни. Це означає, що ви повинні використовувати маркет ордери тільки в тому випадку, якщо ви готові заплатити вищу ціну, викликану прослизанням. Іншими словами, маркет ордери корисні, якщо ви поспішаєте.
Іноді ви можете опинитися в ситуації, коли у вас є стоп-ліміт ордер, який був пропущений, і вам потрібно купити/продати якомога швидше. Тому, якщо вам потрібно відразу увійти в угоду, тоді вам знадобляться маркет ордери.
Однак, якщо ви не зовсім новачок у криптовалюті та хочете купити альткоїни за ваш Bitcoin, уникайте використання маркет ордера, тому що ви можете заплатити більше ніж необхідно. В цьому випадку, ймовірно, краще використовувати лімітний ордер.
Коли ви торгуєте високоліквідними активами з вузьким бід-аск спредом, маркет ордер дасть вам ціну, близьку до очікуваної спотової ціни або рівну їй. Активи з великим спредом мають набагато більш високий шанс прослизання.
Переваги використання маркет ордера
Залежно від ситуації, використання маркет ордера дає три основні переваги:
1. Маркет ордери прості у використанні. Якщо ви хочете торгувати високоліквідною монетою, такою як Bitcoin або ETH з великою ринковою капіталізацією, маркет ордер є досить безпечним варіантом.
2. Ви можете купити або продати всю необхідну кількість активу. Якщо вам потрібно закрити всі свої позиції або відкрити одну якомога швидше, маркет ордер майже завжди може гарантувати, що ви зможете це зробити.
3. Ви можете здійснити угоду негайно. У вас може бути недостатньо часу для здійснення угоди, наприклад, незадовго до закриття торгів. Ви можете бути впевнені, що ваш маркет ордер майже завжди буде найшвидшим способом зробити це.
Недоліки використання маркет ордера
Хоча перевага маркет ордера в його швидкості, ваш контроль над ним буде обмежений. Його основні недоліки пов'язані з тим, що:
1. Ви можете зіткнутися з високим прослизанням з активами які мають невеликий об'єм. Ви можете заплатити більше, ніж планували, або отримати набагато менше. Не маючи достатнього об'єму у книзі ордерів, ви будете підніматися або опускатися по розміщеним ордерам.
2. Ви не можете планувати свої угоди наперед. Ви не завжди можете бути біля екрану, щоб торгувати. Якщо ринок рухається проти вашої торгової стратегії, поки ви спите чи недоступні, ви не зможете розмістити маркет ордер. Але ви можете використовувати лімітний ордер або стоп-ліміт ордер для планування заздалегідь.
Заключні думки
Маркет ордер – це найпростіший метод покупки і продажу фінансових активів. Це найкращий варіант для негайного входу або виходу з ринку. Однак над ним у вас буде набагато менше контролю, ніж над іншими типами ордерів. Найкраще брати до уваги конкретну ситуацію, в якій ви перебуваєте, і розуміти, коли найкраще використовувати маркет ордер або якийсь інший.