Що таке маржинальна торгівля?

Маржинальна торгівля – це метод торгівлі активами з використанням коштів, наданих третьою стороною. У порівнянні зі звичайними торговими акаунтами, маржинальні акаунти дозволяють трейдерам отримувати доступ до великих сум капіталу, дозволяючи їм використовувати свої позиції. По суті, маржинальна торгівля покращує результати торгівлі, так як трейдери можуть отримувати більший прибуток від успішних угод. Ця здатність збільшувати торгові результати робить маржинальну торгівлю популярною на ринках з низькою волатильністю, особливо на міжнародному ринку Форекс. Проте, маржинальна торгівля також використовується на фондових, товарних і криптовалютних ринках.

На традиційних ринках позикові кошти зазвичай надає інвестиційний брокер. Однак при торгівлі криптовалютами кошти часто надаються іншими трейдерами, які отримують відсотки на основі ринкового попиту на маржинальні кошти. Деякі біржі криптовалют також надають своїм користувачам маржинальні кошти, хоча це менше поширена практика.

Як працює маржинальна торгівля?

Коли ініціюється маржинальна угода, трейдер повинен внести відсоток від загальної вартості ордера. Ця первісна інвестиція відома як маржа і тісно пов'язана з концепцією кредитного плеча. Іншими словами, акаунти маржинальної торгівлі використовуються для створення торгівлі з використанням кредитного плеча, а кредитне плече описує співвідношення позикових коштів до маржі. Наприклад, щоб відкрити угоду на 100 000$ з кредитним плечем 10:1, трейдеру потрібно виділити 10 000$ свого капіталу.

Природно, різні торгові платформи і ринки пропонують певний набір правил і ставок кредитного плеча. Наприклад, на фондовому ринку коефіцієнт 2:1 є типовим, в той час як ф'ючерсні контракти часто торгуються з кредитним плечем 15:1. Що стосується брокерських операцій на ринку Форекс, маржинальні угоди часто використовуються з коефіцієнтом 50:1, але в деяких випадках також використовуються 100:1 і 200:1. Коли справа доходить до ринків криптовалют, коефіцієнт зазвичай знаходяться в діапазоні від 2:1 до 100:1, і торгова спільнота часто використовує термінологію 'x' (2x, 5x, 10x, 50x і т.д.).

Маржинальну торгівлю можна використовувати для відкриття як лонг, так і шорт позицій. Лонг позиція відображає припущення, що ціна активу буде рости, в той час як шорт позиція відображає протилежне. Поки маржинальна позиція відкрита, активи трейдера виступають в якості забезпечення позикових коштів. Це дуже важливо для трейдерів, оскільки більшість брокерських компаній залишають за собою право примусово продати ці активи в разі, якщо ринок рухається проти їх позиції (вище або нижче певного порогу).

Наприклад, якщо трейдер відкриває лонг позицію з кредитним плечем, він може отримати маржин кол, коли ціна значно впаде. Маржин кол відбувається, коли трейдер повинен внести більше коштів на свій маржинальний рахунок, щоб досягти мінімальних вимог для маржинальної торгівлі. Якщо трейдер цього не робить, його активи автоматично ліквідуються, щоб покрити його збитки. Зазвичай це відбувається, коли загальна вартість всіх акцій на маржинальному акаунті, також відома як ліквідаційна маржа, падає нижче загальних маржинальних вимог цієї конкретної біржі або брокера.

Переваги та недоліки

Найбільш очевидною перевагою маржинальної торгівлі є той факт, що вона може привести до більшого прибутку через більш відносну вартість торгових позицій. Крім цього, маржинальна торгівля може бути корисна для диверсифікації, оскільки трейдери можуть відкривати декілька позицій з відносно невеликими сумами інвестиційного капіталу. Також наявність маржинального акаунта може полегшити трейдерам швидке відкриття позицій без необхідності переказувати великі суми грошей на свої рахунки.

Незважаючи на всі свої плюси, маржинальна торгівля має очевидний недолік, що полягає у збільшенні збитків так само, як і при збільшенні прибутку. На відміну від звичайної спотової торгівлі, маржинальна торгівля передбачає можливість збитків, що перевищують початкові інвестиції трейдера, і тому ця торгівля вважається високоризикованою. Залежно від розміру кредитного плеча, задіяного в угоді, навіть невелике падіння ринкової ціни може призвести до значних збитків для трейдерів. З цієї причини важливо, щоб інвестори, які вирішили здійснювати маржинальну торгівлю, використовували належні стратегії управління ризиками та інструменти їх зниження, такі як стоп-ліміт ордери.

Маржинальна торгівля на криптовалютних ринках

Маржинальна торгівля за своєю природою більш ризикована, ніж звичайна торгівля, але коли справа доходить до криптовалют, ризики ще вище. Через високий рівень волатильності, типовий для цих ринків, маржинальним трейдерам криптовалют слід бути особливо обережними. Хоча стратегії хеджування та управління ризиками можуть стати в нагоді, маржинальна торгівля безумовно не підходить для новачків.

Можливість аналізувати графіки, визначати тренди, точки входу і виходу не усуває ризики, пов'язані з маржинальною торгівлею, але може допомогти їх краще прогнозувати і торгувати більш ефективно. Тому, перш ніж використовувати свої криптовалютні угоди, користувачам рекомендується спочатку розвинути глибоке розуміння технічного аналізу і набути великий досвід спотової торгівлі.

Маржинальне фінансування

Для інвесторів, які не хочуть ризикувати та самостійно торгувати на маржі, є ще один спосіб отримати прибуток від методів торгівлі з використанням кредитного плеча. Деякі торгові платформи та криптовалютні біржі пропонують функцію, відому як маржинальне фінансування, коли користувачі можуть інвестувати свої гроші для фінансування маржинальних угод інших користувачів.

Зазвичай цей процес має певні терміни і дає динамічні відсоткові ставки. Якщо трейдер приймає умови і пропозицію, постачальник коштів має право на погашення позики з узгодженими відсотками. Хоча механізми можуть відрізнятися на різних біржах, ризики надання маржинальних коштів відносно низькі через те, що позиції з кредитним плечем можуть бути примусово ліквідовані для запобігання надмірних втрат. Проте, маржинальне фінансування вимагає, щоб користувачі зберігали свої кошти на гаманці біржі. Таким чином, важливо враховувати пов'язані з цим ризики і розуміти, як ця функція працює на обраній вами біржі.

Заключні думки

Звичайно, маржинальна торгівля – корисний інструмент для тих, хто хоче збільшити прибуток від своїх успішних угод. При правильному використанні торгівлі з використанням позикових коштів ви можете збільшити прибутковість та диверсифікувати портфель.

Однак, як уже згадувалося, цей метод торгівлі також може збільшити збитки і пов'язаний з набагато більш високими ризиками. Таким чином, його повинні використовувати тільки висококваліфіковані трейдери. Що стосується криптовалют, до маржинальної торгівлі слід підходити ще більш обережно через високий рівень волатильності ринку.