Продажа волатильности на $RSX и сбор опционной премии

На простом примере покажу как использовать волатильность для достаточно понятного и простого заработка.

Прежде всего что такое $RSX? Это самый большой по объему средств ETF с экспозицией на российские акции.

https://etfdb.com/etf/RSX/#holdings

https://www.vaneck.com/us/en/investments/russia-etf-rsx/

Как видите состав холдинга в целом неплохой и веса компаний тоже. Фонд далеко не идеальный и содержит в своем составе ADR. Я его рассматриваю как максимально близкий и похожий на индекс РТС (аналоги еще хуже)

Конечно можно играть продажу волатильности и через опционы на фьючерс РТС, как пример мартовский контракт RTS-03.22 ($RIH2), однако те риски что есть в самой структуре контракта мне не нравятся:

1) Контракт расчетный, не поставочный, что в случае негативного сценария (курс рубля улетает на 100р и дальнейшего падения), не дает вам воозможности пересидеть

2) Контракт находится практически всегда в контанго

3) Т.к. это фьючерс, не платит дивиденды, а тот же $RSX 3% в американских долларах.

4) вопросы к ликвидности и создания сложных конструкций.

Нюансы $RSX

Вы должны понимать, что мы продаем путы у комфортного и интересного уровня 20$, что примено 1200-1400 по индексу РТС.

Механика

Продажа пута на деньгах (~22$) или ниже 21$ на короткий срок.

Здесь можно привести красивые инфоцыганские цифры в % годовых.

СДЕЛКА - продажа пута 22$ страйка на 28 января 22

Премия 0,5$ (50$ на 100 акций) на сумму гросс позиции 22$ (2200$) вы получаете мгновенно. Формально срок нахождения в позиции 1 сутки, реально 2 торговые сессии 27 и 28 января.

Переводим в годовые 50$/2200$=2,27% за 2 дня, умножаем на 365 дней, вуаля 414% годовых.

P.S

Можно сделать хитрее и на премию купить коллы дальние, если получится.

Но это уже совсем другая история.