Резюме AMA | Почему MOV - это больше, чем просто еще один DEX?

13 августа Чан Цзя (Chang Jia) основатель Bytom и 8BTC присоединился к сообществу Bitkan** AMA. Чан Цзя поделился своим мнением о том, как улучшить текущую экосистему Defi и будущие планы экосистемы DeFi MOV (особенно протокол SuperTx V2). SuperTx V2-это революционный протокол для DeFi.

Вопрос 1 Возможно ли, чтобы масштаб DEX приблизился или даже превзошел централизованные биржи (CEX)?

Масштаб DEX никогда не может превышать CEX, что определяется эффективностью транзакций и стоимостью. Недавний всплеск масштабов тесно связан с стимулированием добычи ликвидности. Как только стимул закончится, популярность и объем транзакций могут быстро снизиться. В отрасли существует недоразумение, что DEX заменит CEX, но лично я думаю, что они скорее дополняют друг друга, нежели конкурируют. Например, некоторые DEXs, такие как BancorV2, запустили AMM на базе oracle, чтобы избежать перманентных потерь. Оракул требует внешней цены CEX или других бирж. Точно так же CEX также нуждается в DEX, таких как контрактные продукты CEX. Если внешняя цена DEX используется в CEX, то данные поддаются проверке, и критики по поводу централизованного черного ящика будет не так уж много.

Вопрос 2 какова текущая пользовательская база MOV? Каков уровень на рынке?

В настоящее время ежедневные активные пользователи MOV составляют около 1000 человек, что, конечно, не стоит упоминать по сравнению с CEX, но он довольно хорошо занимает место в DEX, входя в первую пятерку https://www.qkl123.com/ranking/defi. Мы уверены, что в ближайшие несколько месяцев число пользователей войдет в тройку лучших в DEX, благодаря преимуществам эффективности Layer2, а с улучшением опыта работы с кросс-цепью MOV федеральный узел завершил развертывание холодных кошельков, и масштаб кросс-цепных активов расширился, недавно мы запустили веб-версию, чтобы пользователи, которые не любят загружать кошельки, могли легко использовать MOV через Metamask.

Вопрос 3 Вы уже говорили, что DeFi рано или поздно переключится на решение “off-chain expansion”. Почему Вы считаете, что это будет главным полем битвы DEX? MOV-это децентрализованный кросс-цепной протокол обмена значениями уровня 2 следующего поколения, основанный на архитектуре Main Chain + Side Chain компании Bytom. В чем же заключаются уникальные преимущества этой MOV?

В данный момент cross-chain - это горячая точка, и многие общественные цепи будут делать cross-chain. MOV, безусловно, имеет свое уникальное преимущество: во-первых, это интеграция кросс-цепочки между mainchain и sidechain . Мы начали с поперечной цепи в дизайне верхнего уровня. Можно сказать, что cross-chain - это нативное приложение Bytom. Таким образом, кросс-цепочка очень гладкая, и сторонние кошельки могут легко поддерживать кросс-цепочку MOV. Во-вторых, наша боковая цепочка - это механизм консенсуса DPoS+BBFT с лимитом TPS более 20 000, который может полностью соответствовать требованиям производительности DeFi. В то же время наш узел консенсуса интегрирован с узлом oracle. В будущем мы будем продвигать модель oracle, которая интегрирует агрегацию данных вне цепочки и управление внутри цепочки. После принятия метода внецепочечной агрегации данных использование oracle будет ограничено производительностью цепочки, что позволит снизить затраты и повысить эффективность. Кроме того, метод цепного управления машиной oracle используется для решения проблемы ответственности, то есть, как только возникает ошибка, она может дать идеальную ответственность и компенсацию. Наконец, MOV разработан унифицированным образом для протокола DeFi и стандартизирует три трековых протокола торговли, кредитования и синтетических активов, чтобы избежать конфликтов между протоколами и несовместимыми стандартами.

Вопрос 4 Недавно, Bytom MOV запустит SuperTx V2(сверхпроводящая транзакция). Какие изменения это принесет MOV, и каково его значение для MOV?

SuperTx V1 нацелен на стабильные сценарии обмена валют, в то время как
SuperTx V2 расширяет идею CFMM*** (Constant Function Market Maker) на обмен между другими основными монетами, инновационными монетами и стабильными монетами с более широкими сценариями применения. В частности, V2 вводит стратегию бесконечной сетки в CFMM, позволяя поставщикам ликвидности (LP) избежать неоправданных потерь из-за успеха стратегии и даже получить альфа-прибыль из-за повышения стоимости портфеля активов.
В циклах «бычий-медвежий» SuperTx V2 позволяет поставщику ликвидности (LP) «обналичивать» больше BTC на бычьем рынке, а после «медвежьего» перевода он может удерживать доход от добавленной стоимости резиденции «обналичивание». Точно так же на медвежьем рынке LP может «покупать BTC на дне» и может удерживать эти BTC с низкой ценой после перехода на бычий рынок и ждать, пока более высокая цена снова «обналичится», чтобы получить повышение стоимости активов. Как показано на рисунке, superTx V2 и Uniswap могут помочь LP получить общую стоимость благосостояния в конце каждой фазы. V2 находится в невыгодном положении на первых нескольких этапах. На более поздних этапах, исходя из точного суждения о цикле «бычий-медведь», общая стоимость V2 значительно превышает Uniswap, и LP получает дополнительный доход в дополнение к комиссиям за обработку.

Я думаю, что понимание отраслью AMM* (автоматизированные маркет-мейкера) или CFMM (маркет-мейкера с постоянной функцией) пройдет три стадии. На первом этапе (1) определение цены, проект постоянного производителя рынка продуктов, представленный Uniswap, применяет недавно выпущенный развивающийся токен. (2) Используйте деньги (торговый износ), чтобы выиграть время (ликвидность), представленное моделью Bancor V2. Трейдеры обменивают комиссию за обслуживание на ликвидность, а LP получают комиссию за обслуживание. В то же время активы пула ликвидности поддерживаются в соответствии с внешними ценами с помощью оракула, чтобы избежать потерь из-за непостоянства. Однако из-за неопределенности оракула модель Bancor V2 еще не была проверена рынком. (3) Портфель активов, представленный MOV Superconducting V2, рассматривает пул ликвидности как портфель активов, и в то же время портфель активов имеет разные торговые стратегии на разных этапах рынка (в V2 это выражается как часть функции) LP эквивалентен инвестору портфеля активов. Если стратегия окажется успешной, LP не только получит возврат на комиссию за транзакцию, не только не будет потерь из-за непостоянства, но также получит избыточный доход, связанный с повышением стоимости инвестиционного портфеля. Конечно, неудача стратегии принесет и убытки от непостоянства.
У некоторых пользователей могут возникнуть вопросы, я уже говорил о многих преимуществах MOV, но почему рост активных пользователей не очевиден, большинство пользователей DeFi все еще используют Ethereum. Фактически, в дополнение к упомянутому ранее кросс-цепному сопротивлению, MOV необходимо улучшить больше звеньев для достижения трех инфраструктур: «вода», «электричество» и «вентиляция».
«Вода» - это расширение количества и масштаба кросс-чейновых активов. Сейчас масштаб кросс-чейн активов на MOV по-прежнему составляет десятки миллионов, и поддерживается не так много типов токенов. Затем мы можем поддерживать основные токены, такие как Litecoin и BCH, а также новые монеты, такие как Polkadot. Кроме того, по мере того, как наши федеральные узлы завершают развертывание решения с пороговой мультиподписью, масштаб кросс-чейн активов должен увеличиться на порядок.
«Электричество» - это введение большего количества стейблкоин-активов. С увеличением масштаба транзакций SuperTx V1 мы постепенно вошли в четверку лучших DEX по DAI, USDT и USDC. Мы можем сотрудничать с эмитентом стейблкоина для выпуска собственных активов на блокчейне Bytom.
«Вентиляция» - это сокращение до минимума комиссии за транзакцию в цепочке. В настоящее время комиссия за транзакцию в Ethereum составляет половину дохода майнеров. Средняя цена на газ в сети Ethereum выросла до 275 Gwei, а комиссия за транзакцию с токеном ERC 20 составила более 13 долларов США (https://www.qkl123.com/data/avg_fee/eth), и сложные транзакции даже стоят намного дороже. Как упоминалось ранее, комиссия GAS за MOV практически равна нулю, и все участники проекта DeFi и пользователи могут получать дивиденды, вызванные сокращением транзакционных издержек.

Вопрос 5 DEX на основе Ethereum обычно сталкивается с проблемой более высокого газа. Как MOV решает проблему высоких гонораров?

MOV работает на Layer 2, и стимул консенсуса Layer 2 выплачивается фондом Bytom всем узлам консенсуса каждый квартал, что эквивалентно тому, что фонд платит плату за газ для боковой цепочки (sidechain), поэтому транзакционные издержки почти равны нулю. Я считаю, что до тех пор, пока пользователи преодолевают кросс-цепное сопротивление, торговый опыт на MOV будет иметь очень большое конкурентное преимущество.

Вопрос 6 Помимо продолжения своих усилий по MOV, у Bytom будут другие действия и планы в следующем году?

Поскольку мы являемся основной цепью боковой цепи и кросс-цепной интегрированной архитектурой, DeFi может быть одномерной вещью для других цепей, но для нас это трехмерная вещь. (1) боковая цепь. В настоящее время инновация протокола на MOV в основном основана на боковой цепи уровня 2. Следующий шаг, конечно же, заключается в продолжении совершенствования нашего протокольного кластера. С запуском SuperTx(Superconducting Transaction)V2 наши протоколы, связанные с транзакциями по цепочке, в основном были завершены, но соответствующие соглашения, такие как кредитование, еще не завершены. (2) основная цепь. На самом деле, инновация DeFi нашей главной цепи также продолжается одновременно. Боковая цепочка отвечает за торговлю активами, а основная-за выпуск активов. Это означает, что наш основной протокол DeFi chain предназначен в основном для выпуска и синтеза активов. Мы планируем интегрировать выпуск активов (IDO) и синтез активов (minting) в приложения, чтобы внешним разработчикам не нужно было писать сложные смарт-контракты, а нужно было только выбрать соответствующую кривую выпуска (AMM, CFMM или joint Curve) и установить соответствующие параметры для завершения выпуска активов. (3) Кросс-цепочка, мы скоро завершим развертывание федеральных узлов и поддержим кросс-цепочку более распространенных монет. На следующем этапе мы будем поддерживать cross-chain и map и выпускать активы, поддерживаемые OFMF (Bytom Decentralized cross-chain Gateway) на Ethereum. Это означает, что Bytom и Ethereum разделят часть экономической полосы пропускания.

Вопрос 7 Как Вы видите следующую эволюцию и направление развития DeFi, и в каких секторах DeFi вы оптимистичны?

DeFi развивается трех направлениях: транзакции, кредитование и активы фактически развиваются параллельно, и все они имеют широкие перспективы. Просто из-за добычи ликвидности два направления торговли и кредитования более привлекательны, а отслеживание активов относительно спокойно. Фактически, выпуск и синтез активов - вполне потенциальный путь DeFi, потому что транзакции и кредитование более децентрализованы, чем централизованные продукты, и нет серьезных инноваций на уровне продукта. Но выпуск и синтез активов - это убийственные применения блокчейна, потому что это означает активы в цепочке, что является окончательным решением для будущего отрасли блокчейна.
Первый - это выпуск активов IDO (первоначальное предложение DEX), которое может быть текущей популярной моделью AMM, которая решает проблемы ликвидности и захвата цены. Кроме того, будет модель совместной кривой, а также модель аукциона, представленная mesa. По сравнению с прошлым ICO, инновации будут скачкообразными.Второй - синтетические активы. Первый относительно успешный синтетический актив - DAI. В будущем будет появляться все больше и больше синтетических активов: синтетическое золото, синтетические акции и т. Д., И даже активы ETF, которые объединяют AMM и синтетические активы, а именно: с одной стороны, пул ликвидности обеспечивает ликвидность для транзакций. С другой стороны, сам пул ликвидности представляет собой ETF портфеля активов, который использует контракты для реализации автоматической ребалансировки средств без активного вмешательства управляющих фондами.

Вопрос 8 Чан Цзя говорит о биткойне с 2011 года. Он был на крипторынке в течение многих лет и видел много стадий быков-медведей. Можете ли Ыы дать нам несколько советов и предложений по инвестициям?

Вы получите то, во что верите. Не гоняйтесь слепо за хайпом. Если вы видите это правильно и делаете выбор, вам просто нужно подождать, потому что, если вы правы, время-это судья, и он на вашей стороне.

Вопрос 9 оследний вопрос заключается в том, что рынок недавно поднялся, и было много десятикратных криптокоин и стократной валюты. Что вы думаете об этом витке рынка и следующем тренде?

Честно говоря, я не обращаю особого внимания на эту волну ликвидных майнинговых проектов и не настроен оптимистично. Простое извлечение выгоды - это как прием наркотиков. После того, как лекарство закончится, будет много хаоса. Условно говоря, я более оптимистично отношусь к долгосрочным проектам, таким как MakerDAO. Конечно, добыча ликвидности также имеет свое поучительное значение, которое заключается в том, чтобы глубоко связать токен и DAO для достижения захвата стоимости. Просто я не согласен с нынешней экономической моделью добычи ликвидности, потому что она построена на хайпе и сразу же удовлетворяет спекулятивную природу, в то время как фундаментальные проблемы внутрисистемного управления и внутрисистемного распределения стоимости остаются не решен. Возможно, есть лучшие способы захватить ценность, такие как совместный выпуск кривой, механизм сжигания монет и т. д.

*Кривая AMM (Автоматизированные маркет-мейкеры)

Для начала поясню кто такие Маркет-мейкеры
На многих рынках может не хватить натуральной ликвидности для поддержки активной торговли. Маркет-мейкеры - это агенты, которые решают эту проблему, облегчая торговлю, которая в противном случае не имела бы места на этих рынках. «Автоматизированные маркет-мейкеры» (AMM) - это алгоритмические агенты, которые выполняют эти функции и, как следствие, обеспечивают ликвидность на электронных рынках.
Например в Uniswap в настоящее время использует стандартную кривую x*y=k для всех пар. Однако в наши дни проводится множество исследований, которые показывают, что это может быть не Идеальная кривая, особенно для более специализированных пар, таких как stablecoin to stablecoin, для которых оптимизируются такие проекты, как Curve Finance Stableswap и Maker Stablematic. Между тем другие проекты, такие как FutureSwap мы работаем над изменением кривой, чтобы обеспечить более широкий опыт торговли с кредитным плечом. Существует много проектного пространства для изучения при построении различных алгоритмов кривых и того, какие кривые AMM лучше всего подходят для различных специализированных пар/вариантов использования, но это выходит за рамки данной статьи.

** BitKan — является торговой платформой, основанной в 2013 году. В 2016 году BitKan получил инвестиции в размере 1,6 млн. долл. США, от компании Bitmain и 10млн от Фондовой компании в апреле 2018. Сегодня BitKan предлагает веб-обмен, внебиржевую торговлю и другие услуги для криптовалют.

BitKan является самым известным в Китае, особенно его приложения для Android. Приложение предоставляет полные торговые услуги. Он также функционирует как кошелек. Большая часть управленческой команды BitKаn принадлежит китайскому гиганту электроники Huawei. Основатели запустили BitKan в 2013 году.

*** Constant Function Market Makers CFMM - это первый класс AMM, специально предназначенный для реальных финансовых рынков. Они были разработаны криптосообществом для создания децентрализованных обменов для цифровых активов и основаны на функции, которая устанавливает заранее определенный набор цен на основе доступных количеств двух или более активов. В отличие от традиционных бирж на основе книги заявок, трейдеры торгуют против пула активов, а не с конкретным контрагентом.

Друзья в данной статье использованы специфичные профессиональные фурмалировки, для более полного понимания которых, Вам возможно понадобится дополнительный справочный материал. В крацце я их пояснил, но если Вы зпхотите понять их глубже, я рекомендую Вам прочесть данную статью:
https://medium.com/bollinger-investment-group/constant-function-market-makers-defis-zero-to-one-innovation-968f77022159

Если же сказать коротко, то Bytom работает в очень правильном и я бы сказал горячем направлении! Вот резюме автора статьи к которой я рекомендавал Вам обратиться как к справочной:
"Constant Function Market Makers - фундаментальное новшество для финансовых рынков, открывшее новую захватывающую область академических исследований, касающихся автоматизированного создания рынков.

Мы все еще находимся в самом начале эволюции постоянных маркет-мейкеров функций, и я с нетерпением жду появления новых дизайнов и приложений в течение следующих нескольких лет."
Dmitriy Berenzon

Keep MOVing! Full throttle, Bytom!

Оригинал статьи:
https://medium.com/@Bytom_Official/ama-recap-why-is-mov-more-than-just-another-dex-95b221614546