Какой стейблкоин самый надежный?

Всем крипто-капибарам привет, остальным соболезную.

Начнем с базы. Прежде чем рассказать о лучших стейблкоинах напомним, что представляют собой эти криптовалюты и что такое стейблкоины в принципе. В буквальном переводе с английского стейблкоины — стабильная, не подверженная изменениям монета, а по факту это криптовалюты с устойчивым курсом, своего рода цифровой доллар.

Сверху указан ТОП-10 стейблов по мнению CoinMarketCap. Сейчас мы определим, какие же из них самые надежные. Для этого возьмем представителя каждой разновидности таких монет.

Традиционные стейблкоины, которые подкреплены ценными бумагами/банковскими вкладами/золотом и т.д. К ним относятся самые крупные токены: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD).
Стейблкоины с криптовалютными резервами, такие как DAI. Так как цена крипты, как правило, очень волатильна, стейблкоины такого типа обычно используют сверхобеспечение: под каждый выпущенный токен с номиналом в $1 условно заморожен залог в крипте с текущей стоимостью $1,5 и выше.
Алгоритмические стейблкоины вроде Terra (UST), в которых за привязку к доллару отвечает хитрый механизм автоматического выпуска/погашения специальных токенов. Это сложно и зачастую провально... ;)

Tether(USDT)

USDT "печатает" вполне конкретное юридическое лицо Tether International Limited. Оно было создано в Гонконге в 2014 году. По идеи эта контора выпускает один USDT за один настоящий хрустящий доллар.

Согласно графику капитализация стремительно увеличивается, а если она растет значит все хорошо? Ведь так...?

Но не все так радужно. 1 USDT ... не совсем равен 1$. Вот как на самом деле выглядит обеспечение Tether:

К векселям вопросов нет. Они превратятся в пыль только при условии что и вся экономика США рухнет за одну секунду. Банковским депозитам от части можно доверять, но только при условии что мы знаем что это за банки. С краткосрочными корпоративными долгами +- та же ситуация. А вот последняя категория по факту и есть всяким разным. Она максимально не прозрачна и не подкреплена никакими документами. Говорят к ней относятся ценные металы/другая крипта/займы, но так как пруфов нет, так и доверие отсутствует. Смотря на иллюстрацию мы можем сделать вывод, чем больше зеленого цвета, тем лучше(ведь это надежные вложения). Из этого получаем то, что Tether только наполовину подкреплен реально ценными бумагами в которых мы можем абсолютно не сомневаться. Остальная часть обеспечения является довольно мутной. Единственное что мог бы посоветовать, так это не хранить в USDT большие суммы денег в течении длительного времени.

USD Coin(USDC)

USD Coin — это стейблкоин, который выпускает компания Circle Internet Financial (CIF). Зарегистрирована она не где-то на островах, а прям в США. Это уже весомое преимущество над Tether. CIF управляется QCircle и CoinBase, а CoinBase это вообще супер-прозрачная компания, которая зарегистрирована все в том же США и занимается торгами на бирже NASDAQ. Для тех кто не в курсе, чтобы начать торговать на больших американских биржах нужно пройти ОЧЕНЬ тщательную проверку на "чистоплотность". Эту проверку уже прошел CoinBase и их успех уже почти повторил CIF. Компания, которая контролирует USDC подала документ БОЛЕЕ ЧЕМ на 300 страниц в NASDAQ для того что бы именно их стейблкоин залистился на бирже. И что не удиветельно...документ приняли, а это значит то что ежегодно или ежеквартально CIF будет обязан выпускать полные отчеты по USD Coin, в которых будет полностью описывать обеспечение монеты.

Отсюда мы делаем вывод - обеспеченность USDC полностью "зеленая", а как мы поняли по примеру Tether, чем больше зеленого цвета, тем лучше.

Binance USD(BUSD)

Еще одним стейблокином с фиатным обеспечением является Binance USD, одноименный с крупнейшей мировой криптобиржей. При этом выпускает эти монеты не сам Binance, а американская компания Paxos Trust Company, которая в дополнение к этому занимается еще несколькими токенами (HUSD, Pax Dollar/USDP и Pax Gold Token/PAXG).

Несмотря на меньшую, чем у USDT/USDC, текущую капитализацию BUSD ($19млрд), эта монета довольно активно торгуется с ежедневным оборотом около $6 млрд (что выше, чем $4,6 млрд у USDC, но сильно ниже $86 млрд у USDT). Про BUSD и нечего добавить. Его лицом является крупнейшая мировая крипто-биржа, которая полностью за него отвечает. Binance USD - это своего рода младший брат USDC ;)

Для наглядности сделаем промежуточный итог.

Третьего места на графике нет и вы могли догадаться почему. USDC и BUSD находятся очень близко. Они управляются прозрачными компаниями и ведут правильные отчеты, a USDT хоть и не плох, но до своих "старших братьев" явно не дотягивает.

DAI

С DAI все очень сложно, но я попытаюсь объяснить все простыми словами. Коротко говоря DAI подкреплен другими криптовалютами, но не в соотношении 1 DAI = 1$, а в немного другом ... 1 DAI = 1.5$. То есть чтобы покрыть волатильность других криптовалют DAI сделали сверх-обеспечение, которое как ни как держит данный стейблкоин на отметке одного доллара за монету. Если вы рисковый парень и не любите централизацию, то данная монета для вас. Вы не получите ни единого отчета, но сможете быть уверенными в том, что ваши монеты не контролируются одним юридическим лицом.

К слову, единственное что известно о обеспечении DAI так это то, что на 56% резервы данной монеты подкреплены USDC и на 20% ETH. Это хоть как-то успокаивает владельцев данного стейбла ;)

Скам века или просто UST

Если перед этим вы читали сплошные истории успеха, то сейчас приготовьтесь ... алгоритмические стейблкоины явно не для слабонервных. Пока что никому не удалось придумать реально надежный механизм их поддержания. Terra/LUNA с UST пытались это провернуть...но как только у "луны" начались проблемы, так и "дочерний" UST резко потерял привязку к доллару и все его держатели соскамились(Цена на данный момент 0.025$). О данной монете даже нечего добавить. Хочу лишь дать вам ФИНАНСОВЫЙ СОВЕТ: пожалуйста, попробуйте в вашей жизни обойтись без алгоритмических стейблов, которые привязаны к другой крипте.

Итог

- Если вам нужно быстро перекинуть деньги из одного состояния в другое — используйте Tether (USDT), у него самая высокая ликвидность. Главное — не храните в нем большие суммы денег в течение длительного промежутка времени.

- Для более долгосрочного хранения/резервной крипто-подушки на черный день я бы использовал диверсифицированный портфель из USDC и BUSD. Плюс можно туда же докинуть немного BTC/ETH, все таки эти монеты являются мастодонтами крипто-индустрии.

- Алгоритмические стейблы = мимо.

P.S. Если вам понравилась данная статья, то был бы благодарен за репост от крипто-пабликов и конечно же за подписку на мой канал.