O que é Aave (AAVE)?
A AAVE é o símbolo de governança nativa do protocolo Aave. Os detentores da criptomoeda baseada no Ethereum podem discutir e votar propostas que afetam os rumos do projeto.
Devido ao Aave ser um dos principais protocolos de financiamento descentralizados, o token AAVE é uma das maiores moedas DeFi por capitalização de mercado. Os investidores do Ethereum podem facilmente emprestar e emprestar suas criptomoedas de forma descentralizada através da Aave.
Introdução
Núcleo para qualquer ecossistema financeiro moderno são meios através dos quais os indivíduos podem emprestar e emprestar seus ativos. O empréstimo permite que alguém aproveite seu capital para realizar tarefas, enquanto o empréstimo permite que se ganhe um retorno regular e seguro sobre seu capital ocioso.
Os desenvolvedores de criptomoedas reconheceram a necessidade de tais serviços, lançando os chamados mercados monetários. Aave é um dos maiores e mais bem sucedidos desses mercados.
O que é Aave?
Aave é um mercado monetário baseado em Ethereumonde os usuários podem emprestar e emprestar uma grande variedade de ativos digitais, desde stablecoins até altcoins. O protocolo Aave é regido por detentores de AAVE.
Será difícil entender o que é o token AAVE sem entender o protocolo Aave subjacente, então vamos mergulhar.
ETHLend
As origens de Aave remontam a 2017. Stani Kulechov e uma equipe de desenvolvedores lançaram a ETHLend em uma Oferta Inicial de Moedas (ICO) em novembro de 2017. A ideia era permitir que os usuários emprestassem e emprestassem criptomoedas uns com os outros, permitindo que os usuários postam pedidos e ofertas de empréstimos.
Enquanto a ETHLend era uma ideia nova, a plataforma, juntamente com seu token LEND, perdeu tração rumo ao mercado de ursos de 2018. Os principais pontos de dor com a plataforma foram a falta de liquidez e a dificuldade em atender pedidos de empréstimos a ofertas.
Assim, ao longo do mercado de ursos 2018 e 2019, a equipe da ETHLend revisou seu produto, lançando a Aave no início de 2020.
Em um podcast, Kulechov disse que o mercado de ursos era uma das melhores coisas que poderiam ter acontecido com a ETHLend. Isso é em referência à oportunidade que ele e sua equipe tiveram de renovar o conceito de empréstimo descentralizado de criptomoedas, criando o que hoje conhecemos como Aave.
Como Aave funciona
O Aave novo e melhorado é semelhante em conceito ao ETHLend. Ambos permitem que os usuários do Ethereum obtenham empréstimos em criptomoedas ou ganhem um retorno emprestando suas participações. Mas, no seu cerne, eles são diferentes.
Aave é um mercado monetário algorítmico, o que significa que os empréstimos são obtidos de um pool em vez de serem individualmente combinados com um credor.
A taxa de juros cobrada depende da "taxa de utilização" dos ativos em um pool. Se quase todos os ativos em um pool forem usados, a taxa de juros é alta para atrair os provedores de liquidez a depositar mais capital. Se quase nenhum ativo em um pool for usado, a taxa de juros cobrada é baixa para atrair empréstimos.
Aave também permite que os usuários tomem empréstimos em uma criptomoeda diferente do que depositaram. Por exemplo, um usuário pode depositar o Ethereum (ETH), depois retirar stablecoins para depositar no Yearn.finance (YFI) para obter um rendimento regular.
Como o ETHLend, todos os empréstimos são supercololaralizados. Isso significa que se alguém quisesse emprestar US$ 100 em criptomoedas através da Aave, eles precisariam depositar mais do que esse valor.
Devido à volatilidade das criptomoedas, a Aave inclui um processo de liquidação. Se a garantia que você fornece cair sob a taxa de colateralização especificada pelo protocolo, sua garantia pode ser liquidada. Observe que uma taxa é cobrada em caso de liquidações. Certifique-se de entender os riscos de depositar fundos no Aave antes de postar garantias.
Outras características-chave
A Aave está expandindo seu escopo para além dos mercados monetários. A plataforma ganhou popularidade como um lugar onde os usuários do DeFi podem obter empréstimos flash.
Na maioria das vezes, há muito mais liquidez nos grupos de mercado monetário da Aave do que empréstimos exigidos pelos mutuários. Essa liquidez não utilizada pode ser usada por aqueles que tomam empréstimos flash, que são empréstimos não corlateralizados que só existem para o período de um bloco Ethereum.
Basicamente, um empréstimo flash permite que um usuário empreste uma grande quantidade de criptomoeda sem postar garantias, em seguida, devolva o empréstimo dentro da mesma transação (desde que eles paguem a taxa de juros de um bloco).
Isso permite que aqueles sem grandes quantidades de capital arbitrar e promulgar outras oportunidades - tudo dentro de uma única transação blockchain. Por exemplo, se você ver o Ethereum negociando por 500 USDC na Uniswap e 505 USDC em outra exchange descentralizada, você pode tentar arbitrar a diferença de preço emprestando uma grande quantidade de USDC e fazendo negociações rápidas.
Além de empréstimos flash e outros recursos, Aave também está trabalhando em um jogo de token não fungível (NFT) chamado Aavegotchi.
Digite AAVE
Enquanto a ETHLend renomeou como Aave, seu token LEND ficou por perto. Isso era uma preocupação porque a LEND não tinha o código adequado para trabalhar da maneira que a equipe da Aave queria. Ou seja, os titulares da LEND não podiam controlar a direção em que o protocolo Aave estava indo.
Este foi um problema, pois a Aave obteve uma quantidade crescente de liquidez e seus usuários não puderam promulgar mudanças no protocolo. Em seguida, foi proposto que a LEND seria transicionada para uma nova moeda chamada AAVE a uma proporção de 100 LEND para uma AAVE.
A AAVE, como um novo token ERC-20 baseado em Ethereum, trouxe uma série de novos casos de uso.
Primeiro, os titulares da AAVE atuarão como um backstop para o protocolo. O lançamento da AAVE introduz um novo conceito chamado "Módulo de Segurança", que protege o sistema da escassez de capital. Isso significa que, se não houver capital suficiente no protocolo para cobrir os fundos dos credores, a AAVE no Módulo de Segurança será vendida para os ativos necessários para cobrir o déficit.
Apenas a AAVE que for depositada no módulo será liquidada para o déficit. Os depósitos no módulo são incentivados com um rendimento regular pago na AAVE.
O segundo caso de uso-chave da AAVE está relacionado com a governança do protocolo Aave. Os detentores da criptomoeda podem discutir e votar as Propostas de Melhoria de Aave, que podem ser implementadas se aceitas por um número mínimo de tokens AAVE. Isso inclui a alteração dos parâmetros do mercado monetário da Aave, juntamente com a gestão dos fundos na reserva ecossistêmica. Como em muitos outros tokens de governança, um AAVE é igual a um voto.
A AAVE descentraliza ainda mais a aplicação DeFi e adiciona um backstop importante ao ecossistema para mitigar eventos de cisne negro
Desafios para Aave
Um desafio que a Aave enfrenta é o fato de que todos os empréstimos são supercololados. Ao contrário do sistema financeiro tradicional, não há sistema de pontuação de crédito ou procedimento para determinar sistematicamente se o tomador será capaz de pagar o empréstimo de volta com juros.
Isso significa que, ao contrário dos empréstimos tradicionais oferecidos pelos bancos, que podem exigir pouca colateralização formal, os usuários da Aave têm que bloquear criptomoedas que valem muito mais do que o empréstimo que solicitam.
Tal limitação implica que a Aave é um sistema de capital ineficiente. A Aave exige que os usuários comprometam grandes quantidades de capital para obter empréstimos, dificultando para os pequenos usuários. Embora isso seja feito para proteger os credores, este sistema naturalmente limita o tamanho da dívida agregada da Aave.
Pensamentos finais
Mercados monetários descentralizados, como a Aave ou a Compound, abrem caminho para um sistema financeiro mais aberto e acessível. Aave é um interessante projeto DeFi que permite que os usuários de criptomoedas acessem fundos e serviços de forma transparente.
O token AAVE também é um desenvolvimento promissor. Permite que seus titulares influenciem a mudança no protocolo Aave. Também protege o protocolo contra eventos de cisne negro.