O que é um Empréstimo Flash?
Um empréstimo flash é um tipo relativamente novo de empréstimo sem garantia que se tornou popular através de vários protocolos de financiamento descentralizado (DeFi) baseados na rede Ethereum.
Estes tipos de empréstimos têm feito manchetes recentemente porque têm sido utilizados para explorar uma série de protocolos vulneráveis de DeFi, levando a perdas de milhões de dólares. No entanto, os defensores argumentam que os empréstimos rápidos introduzem uma ferramenta inovadora e útil ao mundo das finanças para arbitragens e negócios rápidos que não eram possíveis antes das cadeias de bloqueio.
A maioria de nós está familiarizada com os empréstimos normais. Um emprestador empresta dinheiro a um mutuário para eventualmente ser reembolsado na totalidade. O mutuante recebe um pagamento do mutuário por se ter separado temporariamente do seu dinheiro.
Os empréstimos flash são semelhantes, mas têm as seguintes propriedades únicas:
Contratos inteligentes: Os empréstimos Flash utilizam contratos inteligentes, ferramentasactivadas por uma cadeia de bloqueio que não permitem que os fundos mudem de mãos, a menos que certas regras sejam cumpridas. No caso de um empréstimo flash, a regra é que o mutuário deve reembolsar o empréstimo antes do fim da transacção, caso contrário, o contrato inteligente inverte a transacção - por isso é como se o empréstimo nunca tivesse acontecido em primeiro lugar.
Empréstimo sem garantia: Muitas vezes, os mutuantes exigem que os mutuários ponham garantias para assegurar que se o mutuário não puder pagar o empréstimo, o mutuante ainda é capaz de obter o seu dinheiro de volta. Mas num empréstimo sem garantia, não é exigida qualquer garantia. Esta falta de garantias não significa que o emprestador de um empréstimo relâmpago não obterá o seu dinheiro de volta. Apenas é devolvido de uma forma diferente. Em vez de oferecer garantias, o mutuário precisa de pagar o dinheiro de imediato, o que nos leva ao nosso próximo ponto.
Instantaneamente: Normalmente, a obtenção e cumprimento de um empréstimo é um processo longo. Se um mutuário é aprovado para um empréstimo, normalmente tem de o pagar de forma constante durante um período de meses ou anos. Um empréstimo instantâneo, no entanto, é instantâneo. O contrato inteligente para o empréstimo deve ser cumprido na mesma transacção em que é emprestado. Isto significa que o mutuário tem de recorrer a outros contratos inteligentes para realizar transacções instantâneas com o capital emprestado antes de a transacção terminar, o que é normalmente de alguns segundos.
Este tipo de empréstimo pode ser útil em certos casos, tais como para comerciantes que procuram lucrar rapidamente com oportunidades de arbitragem quando dois mercados estão a fixar preços diferentes para uma moeda criptográfica.
A plataforma de empréstimo EthereumAave foi pioneira na ideia no início de 2020. O conceito é novo e ainda tem muitas falhas, porque os novos hacks estão a deixar muito claro. "Não há analogia do mundo real com os Empréstimos Flash", como a plataforma de empréstimo EthereumAave coloca na sua documentação.
Onde encaixa o Ethereum nos empréstimos instantâneos?
Esta velocidade e outras propriedades únicas são possibilitadas pelo Ethereum, que visa expandir a cadeia de bloqueio para outros casos de utilização para além de simples transacções. Os empréstimos flash são uma experiência popular no meio do movimento financeiro descentralizado do Ethereum, que tem cultivado alternativas financeiras sem intermediários. Em vez disso, ao utilizar as aplicações DeFi, os utilizadores devem estar mais no controlo dos instrumentos financeiros, tais como empréstimos, derivados e outros contratos.
Os defensores argumentam que as aplicações ao estilo DeFi poderiam dar aos utilizadores mais controlo sobre as suas finanças, em contraste com as grandes empresas de Wall Street e outras instituições financeiras tradicionais.
Mas não é por isso que todos estão interessados. A DeFi também tem atraído muito entusiasmo porque alguns comerciantes conseguiram obter elevados retornos com a especulação sobre novas moedas.
Porque quereria eu usar um empréstimo relâmpago?
Em suma, é uma forma de obter ganhos substanciais sem ter de arriscar o seu próprio dinheiro.
Há alturas em que a velocidade inédita de um empréstimo relâmpago faz sentido.
Os empréstimos relâmpago podem ser utilizados para:
Arbitragem: Os comerciantes podem ganhar dinheiro procurando discrepâncias de preços através de uma série de trocas diferentes. Digamos que dois mercados estão a fixar preços de forma diferente. O preço é de $1 na Bolsa A e $2 na Bolsa B. Um utilizador pode usar um empréstimo flash e chamar um contrato inteligente separado para comprar 100 pizzacoins por $100 na Bolsa A, depois vendê-los por $200 na Bolsa B. O mutuário reembolsa então o empréstimo e embolsa a diferença.
Swaps de garantias: Troca rápida da garantia que suporta o empréstimo do utilizador por outro tipo de garantia.
Taxas de transacção mais baixas: De certa forma, os empréstimos instantâneos rolam o que normalmente levaria várias transacções para uma só. Cada transacção custa uma taxa, pelo que os empréstimos instantâneos significam potencialmente taxas mais baixas.
Aave descreve aqui alguns outros casos de utilização potencial.
Posso ganhar dinheiro com um empréstimo relâmpago?
Potencialmente, desde que tenha pesquisado minuciosamente tanto o protocolo a que pretende pedir emprestado como o envio do capital emprestado. Algumas pessoas têm utilizado este tipo de empréstimos para ganhar dinheiro muito rapidamente. Mas como os ataques aos empréstimos instantâneos demonstraram, a tecnologia não está definitivamente isenta de riscos.
Como é que utilizo um empréstimo relâmpago?
Os empréstimos flash estão disponíveis numa variedade de plataformas de empréstimo DeFi baseadas em Ethereum, tais como a Aave e a dYdXentre outras que permitem que seu protocolo seja utilizado.
Como é que utilizo um empréstimo relâmpago?
Os empréstimos flash estão disponíveis numa variedade de plataformas de empréstimo DeFi baseadas em Ethereum, tais como a Aave e a dYdX.
Começaram como uma ferramenta apenas para aqueles com conhecimentos técnicos suficientes para utilizar a linha de comando, um método para os programadores enviarem comandos textuais para um computador. Mas agora também estão a surgir interfaces mais fáceis de utilizar.
E se eu não pagar um empréstimo flash?
Então, não receberá o empréstimo em primeiro lugar.
Lembre-se que todo o empréstimo flash tem lugar dentro de uma única transacção. Se ambas as partes, o mutuante e o mutuário, não seguirem as regras, o empréstimo não será emitido. Essa é a vantagem de um contrato inteligente. Não permitirá que o dinheiro se movimente a menos que uma condição seja cumprida.
Assim, se o dinheiro não for pago pelo mutuário instantaneamente na transacção, o contrato inteligente irá simplesmente reverter a transacção e entregar o dinheiro de volta ao mutuante.
Quão seguros são os empréstimos instantâneos?
Os empréstimos instantâneos têm sido objecto de vários ataques que conduzem a perdas de milhões de dólares. Há uma série de formas que os actores maliciosos podem jogar o mecanismo de empréstimo.
Isto realça um problema mais vasto com o Ethereum e o DeFi. O problema é que os contratos inteligentes podem ser celebrados se não forem escritos para executar exactamente como pretendido ou se os dados que neles fluem forem corrompidos ou exploráveis. Mas a tecnologia é nova. Alguns argumentam que este tipo de questões evaporará à medida que a tecnologia amadurece, enquanto outros acreditam que estes ataques continuarão a ser um desafio persistente.
Como funciona um 'ataque' de um empréstimo relâmpago?
Os empréstimos relâmpago têm menos de um ano e já houve uma longa linha de ataques, com características diferentes.
O comércio etéreo e o protocolo de empréstimo bZX foi objecto de um ataque de empréstimo relâmpago em que o mutuário foi capaz de enganar o mutuante a pensar que ele ou ela os tinha reembolsado na totalidade, mas o mutuário realmente não o tinha feito. Isto foi feito empurrando temporariamente para cima o preço da moeda do estábulo que estava a ser utilizada para pagar o empréstimo.
Num outro evento recente, uma entidade utilizou um empréstimo instantâneo para garantir votos adicionais num voto da MakerDAO com impacto em toda a comunidade.
Entretanto, investigadores de informática escreveram um post no blog de segurança HackingDistributed explorando algumas das formas de atacar os empréstimos flash "por diversão e lucro".
Estes são apenas alguns exemplos de empréstimos relâmpago que não estão a ser utilizados como pretendido. Engenheiros estão a estudar várias formas de garantir que funcionam sem lacunas inesperadas.