O que é Terra (LUNA)?
Terra é uma rede blockchain construída usando cosmos SDK especializada em criação de stablecoin. Em vez de usar cripto fiduciária ou super-colateralizada como reservas, cada stablecoin Terra é conversível no token nativo da rede, LUNA.
A LUNA permite que os titulares paguem taxas de rede, participem da governança, participem do mecanismo de consenso Tendermint Delegated Proof of Stake e as stablecoins peg.
Para colocar uma stablecoin como a TerraUSD (UST), um valor de USD da LUNA é conversível a uma proporção de 1:1 com tokens UST. Se o preço da UST for, por exemplo, a US$ 0,98, os árbitros trocam 1 UST por US$ 1 de USD e ganham 2 centavos. Este mecanismo aumenta a demanda do UST e também reduz sua oferta à medida que o UST é queimado. A stablecoin então retorna ao seu pino.
Quando ust está acima de US $ 1, digamos em US $ 1,02, árbitros convertem US $ 1 de LUNA em 1 UST e fazem 2 centavos. A oferta de UST aumenta, e a demanda por UST também diminui, trazendo o preço de volta ao pino.
Além de reduzir a volatilidade da stablecoin, validadores e deletores apostam na LUNA por recompensas. Esses dois atores desempenham um papel essencial para manter a rede segura e confirmar transações.
Você pode comprar a LUNA via Binance e depois armazená-la, apostá-la e participar da governança com a Terra Station, a carteira oficial e o painel de controle da rede blockchain Terra.
Introdução
Para os amantes de stablecoin, agora existem várias opções para escolher ao escolher onde investir. E nem tudo são stablecoins apoiadas por fiat. Há uma grande variedade de métodos e redes experimentando formas de manter as stablecoins atreladas. Terra é um desses projetos que desenvolvem uma abordagem única para stablecoins e as ferramentas que os desenvolvedores podem usar para criar seus próprios tokens.
O que Terra faz?
Terra é uma blockchain que permite que os usuários criem stablecoins atreladas a moedas fiduciárias. Essas moedas usam principalmente o mecanismo de seignição da rede. A rede foi fundada por Do Kwon e Daniel Shim, da Terraform labs, em 2018, e usa o Tendermint Delegated-Proof-of-Stake (DPoS) como seu mecanismo de consenso. A Terra fornece capacidade de contrato inteligente para a criação de uma ampla gama de diferentes tipos de stablecoin.
O projeto tem se mostrado popular nos mercados asiáticos para o e-commerce e tem uma grande base de usuários na Coreia do Sul, onde fica sua sede. Por exemplo, os usuários de táxi na Mongólia podem pagar alguns motoristas na stablecoin Terra MNT atrelada ao tugrik mongol. Os tokens cunhados na plataforma são conhecidos como moedas Terra e existem ao lado do token nativo da rede para governança e utilidade LUNA. Terra e LUNA têm uma relação complementar.
Terra já tem stablecoins atreladas ao Dólar Americano, Vitória sul-coreana e Euro, entre outras. Em pouco tempo, o projeto tem visto grande popularidade com as stablecoins cunhadas na plataforma. A TerraUSD já chegou à quinta maior stablecoin por capitalização de mercado.
O que são stablecoins Terra?
As stablecoins na rede Terra usam um método diferente para garantir stablecoins e stablecoins lastradas em criptomoedas. Stablecoins colateralizadas normalmente permitem que o titular troque sua stablecoin por uma quantidade equivalente de fiat ou alguma quantidade de criptomoeda. É o caso da BUSD,que mantém reservas auditadas em dólares americanos. O mesmo vale para o DAI, que é apoiado com criptomoedas super-colateralizadas.
As stablecoins da Terra, no entanto, usam métodos algorítmicos para controlar sua oferta. Cada stablecoin é, de fato, apoiada e tromvel para o token de governança e utilidade LUNA. A Terra atua como uma contrapartida para quem quer trocar sua stablecoin pela LUNA e vice-versa, o que afeta os suprimentos dos dois tokens.
Como funcionam as stablecoins do Terra?
Imagine que você quer cunhar $100 de TerraUSD (UST), que é igual a 100 UST no pino. Para cunhar o UST, você precisará converter uma quantidade monetária equivalente de tokens LUNA. Terra então queimará os tokens que você fornece. Então, se o preço de LUNA é de $50 por moeda, o algoritmo exigiria que você queimasse 2 LUNA para menta 100 UST. Anteriormente, terra só queimou uma parte dos tokens fornecidos, mas com a introdução da atualização Columbus-5, 100% é queimado.
Você também pode menta LUNA com tokens Terra. Minerar US$ 100 de LUNA (2 LUNA) exigiria queimar 100 UST. Mesmo que o preço de mercado da UST não seja de US$ 1 por token, a taxa de conversão para a mineração trata 1 UST igual a US$ 1. Este mecanismo de câmbio é o que dá ao TerraUST sua estabilidade de preço.
Vejamos um exemplo para ver exatamente como o algoritmo funciona para tentar manter o preço estável:
1. O preço de 1 UST cai para US $ 0,98, 2 centavos menor do que o seu valor previsto. No entanto, para todas as conversões entre as stablecoins Terra e LUNA, 1 UST é tratado como valendo US$ 1.
2. Um árbitro vê essa diferença de preço e nota uma oportunidade de obter alguns lucros. Eles passam a comprar 100 UST por US$ 98 e depois convertê-los para US$ 100 de LUNA.
3. O árbitro pode manter seus $100 de LUNA ou convertê-lo em fiat e sacar seu lucro. Enquanto $2 não soa como muito, lucros maiores podem ser feitos em uma escala maior. Essa diferença entre o preço da mineração dos tokens e seu valor é conhecida como seigneurage.
Mas como isso acaba estabilizando o preço em $1? Em primeiro lugar, o aumento da demanda por UST por arbitrageurs aumenta o preço da UST. Terra queima o UST durante a troca para a LUNA, reduzindo sua oferta e aumentando o preço da UST. Uma vez que 1 UST atinge US $ 1, a oportunidade de arbitragem se fecha.
O mesmo processo funciona ao contrário quando o preço do UST está acima de US $ 1. Vamos ver outro exemplo.
1. O preço de 1 UST sobe US $ 1,02, o que também fornece árbitros uma maneira de obter um lucro.
2. Os árbitros compram US$ 100 de LUNA e convertem-no em UST no valor de US$ 102. Terra queima a LUNA, e há um aumento na oferta de UST.
3. Em combinação com uma queda na demanda por UST devido ao seu preço elevado, o preço da UST diminui para US $ 1.
O token LUNA é parte integrante de tudo isso e atua como garantia para todas as stablecoins terra. Não há necessidade de colateralizar demais, e o token absorve a volatilidadedos preços do UST. Em muitos aspectos, Terra atua como um banco central com uma política monetária elástica, controlando cuidadosamente a oferta de suas moedas. Quando comparado a projetos super-colateralizados como o MakerDAO,o modelo Terra é altamente escalável e mais acessível.
O que é Luna?
LUNA é a criptomoeda da Terra que desempenha quatro papéis diferentes na plataforma:
1. Um método para pagar taxas de transação em seu sistema de gás (token utilitário).
2. Uma forma de participar do sistema de governança da plataforma. Ao apostar seus tokens LUNA, você pode criar e votar propostas com alterações em relação ao protocolo Terra.
3. Um absorvedor de volatilidade para o preço das stablecoins cunhadas no Terra.
4. Um token para participar do mecanismo de consenso DPoS por trás de validadores processando transações de rede.
A LUNA tem um suprimento máximo de um bilhão de tokens. Se a rede ultrapassar um bilhão de LUNA, a Terra queimará a LUNA até que sua oferta retorne ao nível de equilíbrio.
Staking recompensas da LUNA
Os detentores de tokens LUNA podem apostar seus tokens no mecanismo de consenso do ecossistema Terra. Ao apostar luna, os usuários recebem recompensas retiradas diretamente de taxas de swap na plataforma Terra. Os usuários pagam essas taxas sempre que alternam entre LUNA e uma stablecoin Terra.
Antes da atualização do Columbus-5, as recompensas também eram retiradas de uma parte da seigniorage de cada swap. O novo sistema deve, em teoria, fornecer rendimentos de estaca de cerca de 7-9%. Essas recompensas fornecem um incentivo para que usuários e validadores participem do Concurso DPoS. Se você está familiarizado com a mineração na rede Bitcoin,o princípio é semelhante.
Como funciona o mecanismo de consenso de Prova Delegada de Participação da Terra?
O blockchain Terra foi construído usando o Cosmos SDK,tornando o Tendermint DPoS uma escolha natural. O mecanismo de consenso faz parte do conjunto tecnológico Cosmos e é uma alternativa ambientalmente amigável à Prova de Trabalho.
A partir de outubro de 2021, o Terra utiliza um grupo de até 130 validadores para processar transações. Os usuários (ou deletores) apostam seus tokens atrás de um validador. Por sua vez, o validador garante a rede processando transações semelhantes ao trabalho de um minerador em Bitcoin. Um delegator apostará seus tokens LUNA atrás de um validador que eles acreditam que irá processar efetivamente e honestamente transações de rede. Cada validador também pode definir uma porcentagem personalizada das recompensas que distribuirão aos seus delegadores.
Os validadores também devem bloquear uma quantidade definida de LUNA por pelo menos 21 dias. Esse processo é conhecido como ligação. Os delegadores também experimentam um período de lockup de 21 dias e correm o risco de perder sua participação se o validador for um mau ator.
Por exemplo, o validador pode processar transações duplamente gastas ou incluir falsas. Neste caso, o validador pode ter suas recompensas cortadas ou até mesmo perder sua participação inicial (título). Os "impostos da Terra" sobre transações e airdrops fornecem as recompensas dadas aos delegados e validadores. A parte de cada deletor dependerá do valor que eles apostam e da taxa de comissão do validador.
O que é a Estação Terra?
Terra Station é a carteira e painel oficial de criptomoedas terra que permite aos detentores de LUNA acessar seus fundos, participação e participar da governança. Está disponível tanto como um aplicativo para dispositivos móveis quanto como uma extensão do navegador.
1. O painel da Estação Terra exibe uma gama de dados em cadeia, incluindo volume de transações, devoluções de estacas e número de contas ativas.
2. A carteira da Estação Terra não é de custódia,o que significa que somente você tem acesso às suas chaves privadas. Se você abrir uma carteira da Estação Terra, certifique-se de manter sua frase de semente em um lugar seguro e seguro. Se você perdê-lo, não há como recuperar seus fundos.
3. O portal de governança permite criar novas propostas e levá-las à fase de votação, depositando 512 LUNA. Outros usuários podem depositar o 512 LUNA para você, em vez disso, se você não tiver os fundos. Quando uma nova proposta é criada, outros detentores de LUNA podem apostar seus tokens para votar.
4. A seção de tokens de estaca permite que você delegue, verifique suas recompensas, vínculo LUNA como validador e participe de todas as etapas do mecanismo de consenso DPoS.