Разбор проекта DYDX
1. Назначение проекта
Децентрализованные финансы (DeFi) - предлагают децентрализованные альтернативы банковским и финансовым услугам - от займов до торговли активами.
Децентрализованные биржи (DEX) - специальная площадка для торговли криптовалютами между участниками без вмешательства третьих лиц. Управление и администрирование такого сервиса не принадлежит никому или находится в руках сообщества. Поскольку доступ к активам осуществляется без помощи посредника, такой обменник можно назвать одноранговым или P2P.
В сфере децентрализованных финансов (DeFi) DEX являются краеугольным камнем, воплощающим суть децентрализации.
Капитализация конкурентов DEX, defi:
Потенциал минимум 4 икса, чтобы достигнуть капитализации UNI (в группе dex) и 14 иксов для достижения капитализации AVAX (в группе defi)
Проект находится в сфере DEFI, dex. Децентрализованные биржи имеют преимущества в сравнении с централизованными биржами:
1. Анонимность. Не нужно предоставлять персональную информацию о себе.
2. У DEX нет доступа к активам пользователей. Пользователь контролирует свои средства самостоятельно.
3. Риск быть заблокированным низок.
4. Отсутствие лимитов и ограничений.
5. Отсутствие единого центра управления.
Перечисленные плюсы делают децентрализованные биржи достаточно интересными для пользователей. Особый интерес к таким биржам может проявляться по мере развития регуляции на рынке криптовалют.
Уникальность проекта:
Проблемы DEX-бирж в торговле деривативами – отсутствие ликвидности, высокие комиссии, проскальзывания и низкая скорость. dYdX решил это созданием собственного l2-протокола поверх сети Эфириум, чтобы снизить комиссии и увеличить скорость транзакций.
dYdX - это децентрализованная биржа (DEX).
1. В отличие от многих других DEX, dYdX поддерживает маржинальную торговлю, позволяя пользователям занимать средства и торговать с кредитным плечом.
2. Широкий спектр активов: dYdX поддерживает широкий спектр активов, помимо токенов ERC-20. Пользователи могут торговать токенами уровня 1, такими как SOL и AVAX, расширяя возможности торговли за пределы экосистемы Ethereum. DYDX фокусируется на торговле криптовалютными производными инструментами, такими как вечные контракты (perpetual contracts).
3. Прозрачность и управление: dYdX обеспечивает прозрачность, позволяя пользователям просматривать все параметры контрактов и проверять баланс страхового фонда. Кроме того, внедрение токена управления DYDX позволяет пользователям участвовать в управлении платформой и влиять на принятие решений.
4. Создание собственного блокчейна: использование Cosmos - недавно DYDX перешла на собственный блокчейн, построенный с использованием технологии Cosmos, что отличается от предыдущего использования сети Ethereum. Новый блокчейн позволяет обрабатывать значительно больше транзакций в секунду по сравнению с Ethereum, что критически важно для торговли производными инструментами.
5. DYDX использует уникальную технологию — децентрализованную, но внеблокчейновую книгу ордеров. Это означает, что ордера обрабатываются в децентрализованной сети валидаторов, но записываются в блокчейн только после их совпадения.
В целом, dYdX сочетает в себе преимущества децентрализованной торговли, маржинальной торговли, широкого спектра активов, прозрачности и управления, обеспечивая уникальный опыт торговли по сравнению с другими криптовалютами.
Целевая аудитория: Основными пользователями DYDX являются институциональные клиенты и опытные криптотрейдеры, которым необходима высокая скорость и масштабируемость для торговли.
Дневной объем торгов на бирже показывает положительную динамику:
Вывод: Биржа имеет явные преимущества в сравнении с другими DEX – маржинальная торговля и бессрочные свопы. Также стоит отметить достаточно хороший визуал биржи с наличием графиков. Более того, на сайте проекта есть ответы на часто задаваемые вопросы у пользователей. Рассматривая сайт проекта, можно заметить, что команда проекта часто выкладывает различные новости и ведет свой блог о криптовалюте. Объемы торгов на бирже растут месяц к месяцу.
2. Фонды и инвестиции
Общий объем инвестиций в DYDX 87 млн дол. В составе очень хорошие фонды, их много.
Последние инвестиции от фондов были совершены в 2021 году в июне на сумму 65 млн.долларов. Первые разлоки были в ноябре 2023 года. Но непосредственно для инвесторов первый разлок был 1 декабря 2023 года, вследствие на графике это никак сильно не отразилось.
Разлоки будут проходить вплоть до 2026 года, ближайший – 1 февраля 2024 на достаточно весомую сумму, поскольку 100 млн. превышает ежедневных объем торгов почти в 3 раза.
Предположение такое, что фонды не вышли из монеты, потому что монета стоила 30 дол. тогда, когда деньги инвесторов были залочены. Соответственно, монету не накачивали специально в тот момент, когда она стоила 30 долларов, это обычный спрос.
В составе инвесторов нашумевшие фонды различных tear, наиболее представляющие интерес фонды – a16z, paradigm, polychain capital, electric capital. Денег занесено не очень много, но по предварительному анализу монету фонды не пампили и вряд ли вышли из проекта, потому что видели потенциал монеты (х15 к текущим). Разлоки инвесторов еще не закончены, а значит памп очень вероятен. Ближайший разлок фондов 1 февраля 2024 на сумму, превышающую в 3 раза объем торгов за 24 часа – а это значит, что накачать монету вполне могут.
Социальная активность и маркетинг
Твиттер – 38 тыс.читателей, 11 ч. назад (25.01.2024) опубликован новый пост.
Активность пользователей отличная – 380 комментариев, охват 86 тысяч у поста.
Сайт проекта – активно развивается, постятся различные новости, ведется блог, существует целый раздел с ответами на часто задаваемые вопросы.
Гитхаб – обновления есть, в том числе 25.01.2024 года.
На cryptomiso.com проект по обновлениям на 117 месте – не самое лучшее место.
Дискорд – 19 тыс.участников, пользователи общаются, но не столь активно
Твиттер, сайт проекта показывают хорошую активность, в то время как гитхаб и дискорд менее активны. Но стоит отметить, что проект действительно работает, потому что сайт проекта и твиттер публикуют важные новости с приемлемой частотой.
3. Токеномика
FDV (Полностью разведенная оценка - общая стоимость или рыночная капитализация криптовалюты, если бы все токены находились в обращении) – $ 2.61B
Токенов в циркуляции 377.82M (37,8%), полное предложение - 691.51M DYDX. Есть риск сильной волатильности монеты, т.к. еще много токенов должно быть разлочено. Ограниченная эмиссия.
Варианты использования токенов:
· Управление: Держатели токенов DYDX имеют право вносить предложения и голосовать по протоколу второго уровня, что позволяет им принимать решения о распределении средств фонда сообщества, голосовать за новые листинги токенов и изменять параметры риска.
· Скидки на комиссии: Держатели токенов также получают скидки на торговые комиссии, размер которых зависит от количества токенов DYDX, находящихся в их владении.
· dYdX используется в качестве наград за стейкинг
Перечисленные факторы ограничивают предложение, что положительно может повлиять на предполагаемый памп.
· 50% предложения - награды и казна. Это хороший ход, который помогает бирже привлекать пользователей, а пользователи дают нужную ликвидность для торговли.
· Другая половина идет команде и инвесторам, линейный разлок должен помочь снизить давление на цену.
Ограниченная эмиссия, возможность голосования держателям монет и получения скидок ограничивают предложение – хорошая токеномика. Распределение токенов достаточно равномерное, большая часть (27,7%) – в руках инвесторов, что может положительно сказаться на цене. Но все же риск снижения цены есть, т.к. в обращении всего 38% монет.
4. Команда.
Основателем и ключевой фигурой в разработке DYDX является Антонио Джулиано. Он окончил университет Принстона по специальности компьютерных наук в 2015 году и присоединился к криптовалютной бирже Coinbase в качестве инженера-программиста. Джулиано проработал в Coinbase всего год, но это время оказало значительное влияние на его карьеру, поскольку именно там он увлёкся технологией блокчейна.
Фото профессиональные, что может свидетельствовать о серьезном подходе к своему позиционированию на рынке.
На сайте проекта размещены открытые вакансии, что говорит о том, что проект развивают и собираются далее развивать.
5. Точки для входа в монету ниже по графику:
1. Точка входа 1 (ТВ1) = 2,448 или по ТВ2 = 2,076. Или можно взять по текущим.
2. Лучшая точка входа – по 1$, если рынок даст возможность
3. Цель – 30,40 долларов (15,20х)
Общий вывод:
DYDX находится в достаточно перспективной нише, которая станет еще более актуальна во времена проникновения регуляции на рынок.
Потенциал роста минимум 4х с текущих, при пампе – 15, 20х. Хорошая токеномика с точки зрения ограничения предложения. Сам токен может использоваться для получения скидок на комиссии, а также для получения права на голосование по протоколу 2го уровня. Распределение токена достаточно хорошее, но еще большая часть монет залочена, поэтому можно ожидать и просадок монет, в то же время волноваться не стоит, т.к. есть сдерживающие факторы у предложения.
Сайт и соц.сети развиты, код проекта обновляется. Но стоит отметить, что сайт проекта и твиттер активны достаточно, а вот гитхаб и дискорд по активности отстают. Проект на сегодняшний день продолжает развиваться, что говорят многочисленные посты, размещение вакансий.
Проект достоин внимания, претендент в долгосрочный портфель.