Полный разбор проекта
Dymension (DYM)
Dymension - модульный блокчейн, созданный для быстрого запуска решений второго уровня. Проект построен на базе сети Cosmos и протокола Inter-Blockchain Communication, который обеспечивает связь между сетями.
Сфера: Layer1 (L1) - блокчейн уровня 1, способствует взаимодействию с Cosmos.
Сети уровня 1 — это основополагающие блокчейны, которые служат основой более широкой экосистемы блокчейнов, включая такие известные платформы, как Биткойн (BTC), Ethereum (ETH), BNB Smart Chain (BNB) и Solana . Эти сети имеют решающее значение, поскольку они обрабатывают и завершают транзакции в своей собственной инфраструктуре, используя свои собственные токены для облегчения комиссий за транзакции. Их называют «уровнем 1», потому что они образуют основную структуру в своих соответствующих экосистемах, что отличает их от дополнительных решений, таких как оффчейн и протоколы уровня 2, предназначенные для расширения возможностей основных цепочек.
Капитализация конкурентов в сфере модульных блокчейнов:
Наибольшая капитализация среди модульных блокчейнов - у криптовалюты MATIC = $8,96B. Чтобы достигнуть данной капитализации, DYM нужно сделать минимум 8 иксов к текущей капитализации.
Потенциал у проекта есть (минимум 8 иксов), поскольку капитализация меньше, чем у большинства конкурентов в сфере модульных блокчейнов.
Dymension — это блокчейн первого уровня (L1), специально разработанный для RollApps. Это просто стандартизированная сеть. Dymension играет роль, аналогичную роли сервера в традиционном веб-приложении. Он управляет сетью, обрабатывая запросы от RollApps и облегчая обмен данными между ними Это специальная сеть в которой есть два уровня: RollApps и Hub Dymension.
RollApps — это небольшие DeFi-блокчейны, которые легко устанавливаются и работают вместе с хабом. RollApps — это интерактивные приложения для сети Dymension. Можно создавать игры, проекты DeFi, NFT. А хаб гарантирует безопасность, легкость в обращении с деньгами и связь с другими блокчейнами. DYM облегчает интеграцию модульных блокчейнов в более широкую криптоэкономику, значительно сокращая время развертывания блокчейна.
RollApp — это сеть, которую можно персонализировать, но с определенными предпосылками. Возможно создать сеть для чего угодно, очень просто и с сохранением безопасности родительской сети. Именно в этом заключается вся ценность Dymension.
- Dymension Hub (главная сеть) следит за тем, чтобы все дочерние сети (RollApps) работали без сбоев. RollApps размещают данные on-chain, например на Celestia, а Dymension заботится о проверке. Это также означает, что пользователи RollApp по-прежнему защищены хабом Dymension (она же родительская сеть). Есть возможность использовать множество сетей доступности данных, имея всего одну ноду, и при этом быть защищенным Dymension Hub.
- Dymension Hub можно сравнить с Ethereum mainnet; оба они относятся к Layer 1. RollApps похожи на ARB и OP, поскольку все они являются роллапами, но RollApps проще в развертывании и управлении. RollApps — это стандартизированные роллапы. ARB и OP — это rollups, предназначенные для масштабирования Ethereum.
- RollApps стандартизированы, поэтому любому человеку будет очень легко развернуть собственную сеть.
- Средства RollApp защищены валидаторами Dymension.
- RollApps соединяются друг с другом и со всей криптоэкономикой через одно соединение IBC (способ для разных блокчейнов общаться друг с другом) с Dymension.
- Единственная логика приложения в Dymension Hub, которая не имеет строгих ограничений для обработки валидности и моста RollApp, — это встроенный автоматизированный маркет-мейкер (AMM). AMM предназначен для того, чтобы предоставить RollApps эффективную маршрутизацию активов, обнаружение цен и, что наиболее важно, общую ликвидность для всей экосистемы.
- Виртуальная машина rollApp (RVM): RVM в Dymension - это механизм разрешения споров, специально разработанный для поддержки уникальных операционных требований RollApps. Он функционирует как виртуальная среда, которая может воспроизводить условия различных RollApps, помогая в разрешении споров и обеспечивая согласованную работу всей платформы.
Целевая аудитория: пользователи и разработчики.
Вывод: Dymension - это инфраструктура, которая облегчает создание специализированных блокчейнов, известных как rollapps, построенных поверх блокчейнов первого уровня. Этот новый проект относится к новому поколению протоколов, таких как altlayer и celestia, которые ставят на модульность для решения проблем масштабируемости в web3. Dymension является значительным нововведением в технологии блокчейн. Его многоуровневая архитектура в сочетании с модульным дизайном и расширенными функциями, такими как RVM, открывает новую парадигму в мире блокчейн. Ориентируясь на децентрализацию, эффективность, безопасность, сеть Dymension готова сыграть ключевую роль в продолжающемся развитии технологии блокчейн и более широком спектре децентрализованных приложений.
Общий объем инвестиций в DYM = 6,7 млн. дол. В составе следующие фонды:
Последние инвестиции от фондов были совершены в феврале 2023 года на сумму 6,7 млн.долларов по цене, которая неизвестна на данный момент. В феврале 2024г. был Airdrop за активности пользователям.
Ассигнования спонсорам и основной команде, вносящей вклад, подлежат 12-месячной блокировке, после чего токены будут распределяться линейно в течение 24 месяцев.
Следовательно, поскольку есть 12месячная блокировка токенов, монеты на данный момент на руках у спонсоров-фондов. Соответственно, манипуляции с ценой возможны с февраля 2025 года, но манипуляция ценой будет зависеть от текущей цены токена через год, потому что непонятно, какая доходность будет у фондов в моменте. Поскольку в проект внесено не очень много денег малоизвестными фондами, по данному пункту оценка 2/5.
Таким образом, в проект проинвестировали 6,7 млн.долларов фонды, не имеющие рейтинга. Монеты фондов все еще заблокированы до февраля 2025. Техническая часть проекта крепкая, но без финансирования хорошими фондами проект не столь интересен, нужно наблюдать за развитием и новыми вливаниями средств.
Твиттер – 198 тыс.читателей, 05.02.2024 опубликован последний пост. Активность пользователей хорошая – 700+ комментариев, охваты 100 тысяч – 1 млн. в среднем у постов. Лайков около 4-6 тыс.
Сайт проекта – информация в скромном количестве, есть кликабельные ссылки, ведущие на расширенную информацию – разные метрики, документация, мост и другое. В документации описана вся технология проекта.
Информация о статистике сети также представлена на сайте. Исходя из ниже представленной статистики можно сказать, что появляются новые адреса в сети, особенно это было заметно сразу после листинга на бирже. Данные монеты пользователи размещают в стейкинг (23% - ставка за стейкинг 17 февраля). Предусмотрено сжигание токенов.
Гитхаб – код активно правится, команда работает.
Дискорд – 139 тыс.участников, пользователи общаются активно. Всего один доступный канал.
В целом, все представленные социальные сети проекта находятся в движении, развитии. Пользователи общаются, команда работает над технической стороной проекта.
- Капитализация – $1.1B
- FDV (Полностью разведенная оценка - общая стоимость или рыночная капитализация криптовалюты, если бы все токены находились в обращении) – $7,3B. Токенов в циркуляции = 146,000,000 DYM (14%). Ограниченная эмиссия.
Предложение токенов распределяется следующим образом:
14% - достается спонсорам - фондам
В целом, распределение равномерное, а доля инвесторов (14%) достаточна для того, чтобы влиять на цену.
Токены инвесторов подлежат полной блокировке на 1 год. Первые разлоки спонсоров начнутся в феврале 2025 года. Разлоки будут осуществляться равномерно в течение 24 месяцев.
Варианты использования токенов:
Dymension стремится достичь долгосрочного устойчивого равновесия между предложением (т.е. обращением и эмиссией токенов) и спросом (т. е. накоплением полезности и ценности). Спрос на Dymension определяется тремя механизмами начисления стоимости:
- Сжигание: токены DYM систематически сжигаются в рамках платы за валидацию моста и платы за обмен протоколами.
- Комиссии за транзакции: Все комиссии, полученные от запроса blockspace, распределяются между валидаторами DYM и их стейкерами.
- Блокировка: rollApp-облигации сокращают объем циркулирующих DYM, повышая безопасность и стабильность сети.
- Обработка вывода средств из RollApps (т. е. расчет) является важной функцией, проверенной Dymension. Этот процесс влечет за собой комиссию за валидацию моста, которая является параметром, регулируемым посредством управления onchain. Сборы, собираемые в ходе этого процесса, конвертируются в токены DYM и впоследствии сжигаются.
- Встроенный AMM Dymension упрощает маршрутизацию активов, обмен и ценообразование. Dymension взимает комиссию за обмен Portocol со всех обменов. Эта плата проходит тот же путь, что и плата за проверку моста — преобразуется в DYM и сжигается.
Таким образом, токеномика DYM имеет дефляционные механизмы, сдерживающие предложение, что, в свою очередь, положительный момент для роста цены.
Ишай Харел - генеральный директор Dymension. На сайте проекта информации о составе команды и дорожной карте не обнаружено.
5. Точки для входа (ТВ) ниже по графику:
1. ТВ1 = 6,999$ (нижняя граница боковика)
2. ТВ2 в случае коррекции = 6,02$
DYM – новый проект в сфере L1. «Dymension похож на интернет-провайдера. Он служит децентрализованным маршрутизатором, который соединяет RollApps с криптоэкономикой. Dymension облегчает вертикальную интеграцию модульных блокчейнов, в которой загрузка сети и ликвидности объединены в одном пользовательском интерфейсе, сокращая время развертывания блокчейна до нескольких минут», – утверждают разработчики Dymension. В проект проинвестировано 6,7 млн.дол фондами, которые не имеют рейтинга. Все средства фондов заблокированы до февраля 2025 года. Социальные сети проекта развиваются, пользователи активно общаются, также они недавно (в феврале 2024 года) получили аирдроп за выполнение активностей в сети. Токеномика криптовалюты хороша с точки зрения ограничения предложения, поскольку это положительный момент для дальнейшего роста цены. Что касается команды, известен только генеральный директор, об остальной команде информации на сайте не указано, как и дорожной карты.
Не можем не предупредить о рисках, так как проект достаточно новый. В целом, проект может имеет перспективы на рост, но инвестиции в проект на данный момент не очень велики и есть смысл наблюдать за тем, не будет ли новых вливаний средств от фондов.