Доллар США укрепляется на фоне данных по занятости

Американский доллар вырос в пятницу после публикации данных, показавших, что крупнейшая экономика мира создала больше рабочих мест, чем ожидалось, в прошлом месяце. Это укрепило ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит цикл снижения процентных ставок на заседании по монетарной политике в конце этого месяца.

Курс доллара также продолжил рост после отчета, который показал, что инфляционные ожидания потребителей в США на следующий год и далее резко выросли в январе. Доллар достиг самого высокого уровня с июля по отношению к иене после публикации данных, но затем начал снижаться. К концу дня доллар подешевел на 0,1%, достигнув уровня 157,845 иен.

Уровень безработицы при этом снизился до 4,1%, что лучше ожиданий в 4,2%. Средний почасовой заработок увеличился на 0,3% за последний месяц после роста на 0,4% в ноябре. За последние 12 месяцев до декабря заработная плата выросла на 3,9% после роста на 4,0% в ноябре.

"Сила данных по занятости за декабрь явно устраняет необходимость срочного снижения ставок со стороны ФРС", — написала Джейн Фоули, глава отдела валютной стратегии Rabobank в Лондоне.

"В течение некоторого времени базовый сценарий Rabobank предусматривал, что ФРС снизит ставки только один раз в этом году. Однако если Дональд Трамп немедленно начнет реализовывать свои обещания, эта возможность может полностью исчезнуть."

Во время своей предвыборной кампании Трамп пообещал ввести тарифы, снизить налоги и начать массовую депортацию нелегальных мигрантов — меры, которые, как считается, могут усилить инфляцию.

Отчет показал, что инфляционные ожидания на год вперед в январе выросли до 3,3%, самого высокого уровня с мая, по сравнению с 2,8% в декабре. Это подняло 12-месячные инфляционные ожидания выше диапазона 2,3%-3,0%, который наблюдался в течение двух лет до пандемии COVID-19.

После публикации данных по США фьючерсный рынок процентных ставок полностью учел паузу в цикле смягчения политики ФРС на январском заседании, согласно оценкам LSEG. Рынок также заложил в прогноз снижение ставок на 27 базисных пунктов (bps) в 2025 году, что эквивалентно одному снижению ставки, с вероятным первым движением в июне.

Что касается других валют, британский фунт упал до самого слабого уровня с ноября 2023 года по отношению к доллару, достигнув отметки $1,2208 (-0,8%). Падение фунта также наблюдалось в четверг на фоне распродажи государственных облигаций (gilts) и опасений по поводу финансовой устойчивости правительства Великобритании.

В Японии перспективы устойчивого роста заработной платы и увеличения импортных издержек из-за слабой иены усилили внимание центрального банка к растущему инфляционному давлению. Это может привести к пересмотру прогнозов по ценам в этом месяце, сообщают источники.

По итогам недели доллар укрепился на 0,4% против иены. Американская валюта выросла в пяти из последних шести недель по отношению к японской.

Индекс доллара, между тем, достиг самого высокого уровня с ноября 2022 года и находится на пути к шестой подряд недельной прибыли, что является самым длинным периодом роста с 11-недельной серии в 2023 году. Индекс вырос на 0,4% и составил 109,68.

"Наибольший риск для этого бычьего сценария по доллару США заключается в том, что участники рынка могут зафиксировать прибыль и сократить риски в начале следующей недели перед инаугурацией Трампа", — отметил Майкл Браун, старший стратег по исследованиям в Pepperstone в Лондоне.