Токеномика
Токеномика — это экономическая модель криптопроекта или проще говоря "бизнес план", где отображена информация о финансах.
Токеномика включает в себя все о механике работы актива, а также о психологических или поведенческих факторах, которые могут повлиять на его стоимость в долгосрочной перспективе. Поэтому понимание токеномики в разных проектах это крайне важный навык, который, даёт вам возможность успешно инвестировать ваши вложения.
4 важных фактора, которые следует учитывать при анализе.
Полезность, является наиболее важным фактором в токеномике криптопроекта.
Даже если токен является дефляционным, имеет выдающиеся механизмы ценовой стабильности, распределения, к тому же децентрализованный и высокоэффективный процесс управления в сети, он не будет много стоить, если его ни для чего не использовать.
Чтобы избежать провала, команды криптопроектов должны наделить свои цифровые активы функциями, которые принесут пользу экосистеме и ее участникам. Примеры таких могут включать:
- Возможности заработка с помощью таких видов деятельности, как стейкинг, майнинг, фарминг и распределение доходов.
- Средство обмена на платформе или во всей экосистеме
- Обеспечение других активов в экосистеме (например, стейблкоинов).
Например, основной полезностью ETH является покрытие комиссий за транзакции, а также развертывание dApps и смарт-контрактов. А если к сравнению взять BTC, то его, пользователи используют как средство сбережения, либо средство обмена.
Полезность токена отвечает за спрос, который увеличивает стоимость цифрового актива, если предложение остается прежним или уменьшается.
2. Общее количество токенов (Supply)
Саплай - очень важная часть токеномики. Большое распределение токенов среди команды и инвесторов делает токен уязвимым для других холдеров. Также ускоренный график разблокировки повышает риск "китового дампа", желательны равномерные, небольшие разлоки.
Пример отличной токеномики у Convex Finance: ~75% всего саплая выделено для комьюнити, ~3% для инвесторов, ~10% для команды, ~10% трежерис. Если я вижу, что 40% токенов у тимы, 20-40% токенов у инвесторов сид и приват раунда, то это скорее минус, но не всегда. Если большая часть токенов в умелых руках, то это может только способствовать росту стоимости.
К примеру, хайповый запуск проекта может стать временным катализатором спроса на токены лаунчпада, на котором будет запускаться проект.
Хотя я предпочитаю фундаментальные факторы спроса, но хорошо разрекламированный проект, фундамент которого является слабоватым, однако он строится на маркетинге и шумихе, также может стать причиной увеличения вашего капитала. Самое главное не засиживаться в нем, забрали свою прибыль и ушли.
Не последнее, но что действительно нужно учитывать с точки зрения токеномики, — это управление.
Хотя оно косвенно влияет на будущий успех криптопроекта и цену его нативного токена, он столь же важен, как и другие факторы, которые мы перечислили ранее, особенно для монет, среди основных функций которых есть управление. Точно так же, как правительство влияет на экономику страны, команда разработчиков проекта или комитеты и органы управления, избираемые членами сообщества посредством децентрализованного управления, оказывают значительное влияние на будущее криптопроекта (и, следовательно, на цену его нативного токена).
Если вам нравится какой-либо протокол и вы хотите участвовать в его развитии, то наличие управленческих функций представляет собой ещё один фактор, способный заставить вас инвестировать в токен, даже если он не соответствует некоторым из рассмотренных выше критериев
Кроме того, здесь также важен сам процесс, который позволяет команде или сообществу управлять проектом. С точки зрения модели управления, вот несколько ключевых моментов, которые вы должны учитывать:
- Уровень централизации (основная команда имеет высшую власть по сравнению с полностью децентрализованным процессом управления сообществом)
- Происходит ли управление в блокчейне или за его пределами (хотя управление вне блокчейна все же может быть децентрализованным)
- Насколько доступен процесс управления для обычного пользователя (например, насколько легко создать предложение и проголосовать за него)
В целом, децентрализация высоко ценится в криптовалюте, но, это не означает, что все проекты с децентрализованным управлением сильно лучше централизованных. Прозрачность, честность, сотрудничество посредством эффективного процесса и квалифицированная команда (будь то основные разработчики или избранные члены сообщества) имеют большее значение в этом плане.
Токеномика: ключевая концепция в крипте
Токеномика исследует наиболее важные части экономики токенов, которые существенно влияют на будущее проекта и цену его собственного цифрового актива. По этой причине токеномика является важной концепцией, о которой должен знать каждый в крипте.
Когда вы вникнете в суть того или иного проекта и при этом разберётесь с показателем предложения токенов и тем, как он будет меняться с течением времени, это позволит вам лучшее оценить подходящий момент для инвестиций.
Вы можете получить немалый объём нужной информации на общедоступных сервисах, вроде Coingecko, CoinMarketCap. Однако изучение документации конкретного проекта может прояснить некоторые дополнительные тонкости, такие как график выпуска токенов, их распределение и будущие возможные разблокировки.