Ликвидность криптоактивов и рынков
Базово — ликвидность — способность актива легко конвертироваться в деньги без потери в стоимости.
Проще говоря, если ты можешь продать актив быстро и по хорошей цене, это — высоколиквидный актив. Если же медленно и/или дешевле, чем он стоил, — низколиквидный.
Например, фиатные валюты, скажем, доллары — весьма ликвидны — ты в любой момент можешь их обменять. Или акции нефтяных компаний — товар ходовой и на бирже всегда найдутся желающие их купить.
А супер элитарный особняк за городом — актив низколиквидный. Он дорогой, нужно искать покупателя с соответствующим запросом, иногда это занимает годы. Либо придется продавать его дешевле рынка, чтобы ускорить процесс. В любом варианте сделка не слишком выгодна для владельца.
Ликвидность в криптовалютах
В крипте ликвидность — способность продавать/покупать актив, не вызывая серьезных колебаний его курса.
Цена высоколиквидного актива устойчива. Сильно подвинуть ее одной сделкой нельзя. Например, один участник рынка может продать 100 BTC и не поломать курс. Еще один важный показатель: ты в любой момент можешь обменять ликвидный актив на деньги.
Низколиквидный актив, очевидно, менее стабилен — даже один трейдер, зайдя на приличную сумму, может мощно подвинуть цену. Его сложнее продать, иногда приходится ждать подходящую цену, актив не очень легко конвертируется в деньги.
Ликвидной (или неликвидной) может быть не только криптовалюта, но и рынок.
Рынок высоколиквидный, если на нем активно торгуют. А ты можешь быстро продать/купить актив, сильно не меняя цену и не ожидая подолгу согласования сделки. При этом разница цены спроса и предложения (спред) должна быть небольшая. Например, ты всегда можешь купить или продать биткоин, поскольку на рынке обязательно есть трейдеры, готовые к сделке по актуальной цене.
Важна и безотлагательность рынка — способность выполнять максимально быстро и одновременно множество ордеров. Также оценивается упругость рынка — сколько ему нужно времени на восстановление после по-настоящему большого ордера.
Как определить ликвиден ли рынок
Выбирая пару для торгов, обрати внимание на три основных показателя:
- объем торгов за 24 часа — смотри на Coingecko, Coinmarketcap
- плотность стакана — см. на бирже, на которой торгуешь
- разницу между ценой на продажу и на покупку (спред) — см. на бирже
Объем торгов на Coingecko
Подробнее про объемы торгов мы писали в статье о капитализации. Если пропустил, обязательно читай, там тоже много полезного про оценку активов.
Стакан, лента и объем торгов в интерфейсе биржи Binance.
Учитывай, что стакан не всегда точно отражает реальность, т.к. есть некоторые скрытые ордера. В любом случае, чем выше объем и плотность, тем лучше — значит торговля активная.
Свечи объема торгов коррелируют с выбранным таймфреймом. То есть, если ты торгуешь на таймфрейме 1 час, свеча показывает объем за 1 час, если на 5-минутном таймфрейме, то объем за 5 минут и т.д.
Спред — разница между ценой покупки и продажи.
На примере спред = 0,00004 биткоина (посчитали по крайним ордерам). Т.е. цена спроса в этот момент ниже цены предложения на 0,00004 биткоина.
При этом некоторый спред есть почти всегда — на нем зарабатывает биржа. Но у высоколиквидных активов (посмотри тот же биток или эфир) он небольшой и незаметный.
Чтобы отбивать потери на спреде и комиссиях биржи, регистрируйся по нашим ссылкам и получай кешбек:
Вinance Spot — 20% при торговле на споте
🔗https://accounts.binance.com/ru/register?ref=PBYDHVZT
Binance Futures — 10% при торговле на фьючерсах
🔗https://www.binance.com/ru/futures/ref/cryptomage
FTX — 5% на все комиссии биржи
🔗https://ftx.com/#a=1668419
Ликвидность актива крайне важна при оценке его перспектив.
Прежде, чем зайти, обязательно оцени все параметры. Чтобы не сидеть потом на пустом рынке с дырой в стакане и дохлым токеном на руках.