Непостоянные потери в пулах ликвидности: определение и калькулятор для их расчета
Когда я пришел в сферу криптовалют немного менее года назад, то заинтересовался DeFi. Активно торговать фьючерсами я не хотел, а просто держать токены считал не самым правильным решением. Стейкинг — это неплохой инструмент, но его доходность часто оставляет желать лучшего.
Изучая сферу DeFi, я узнал о пулах ликвидности как об одном из основных способов получения прибыли. Предоставляя децентрализованной бирже ликвидность, можно зарабатывать на комиссиях за обмен монет или фармить награды. Напомню, что STON.fi предоставляет такую возможность. Однако начинающим инвесторам стоит знать о таком понятии, как непостоянные потери (НП) или Impermanent Loss.
На STON.fi появился отличный инструмент, который позволяет рассчитать НП.
Что такое непостоянные потери?
Отношение инвесторов к НП различается. Изучая эту тему, я часто встречал публикации, где авторы чуть ли не пугали этим термином. Однако, разобравшись в механизме работы пулов ликвидности, я понял, что бояться Impermanent Loss не стоит. Чтобы объяснить, что это такое, приведу простой пример.
Представьте, что вы купили квартиру за 100 000 долларов. Через полгода на рынке недвижимости происходит спад, и цена квартиры падает до 80 000 долларов. Если вы продадите квартиру в этот момент, то зафиксируете убыток в размере 20 000 долларов. Эта сумма и является непостоянной потерей. Однако, если вы не продаёте недвижимость, продолжаете в ней жить или сдаёте её в аренду, то спустя некоторое время рынок стабилизируется, и стоимость квартиры возвращается к первоначальной цене. Impermanent Loss исчезает.
С криптовалютой ситуация аналогичная. Если вы не продаёте монеты, цена которых временно снизилась, то не фиксируете непостоянные потери. При этом продолжаете зарабатывать на пуле ликвидности. Важно понимать, что данный инструмент DeFi рассчитан на долгосрочную перспективу.
Разобравшись с механизмом появления непостоянных потерь, перейдём к обзору нового инструмента от популярной биржи на блокчейне ТОН. Сразу скажу, что он крайне прост в использовании. Найти его можно здесь.
Калькулятор выглядит следующим образом:
Чтобы рассчитать непостоянные потери, введите в верхние поля стоимость активов на момент их приобретения для входа в пул ликвидности. В нижних полях укажите текущую стоимость монет.
Клик по кнопке Calculate активирует процесс расчёта.
В приведённом мной примере показатель НП составил 0,43%. Для пояснения: если вы приобрели два токена на сумму по 500 долларов, то при падении их цены общая стоимость активов составит 854,17 доллара. В пуле ликвидности этот показатель будет равен 850,49 доллара. Разница в цене связана с работой автоматического маркет-мейкера, который поддерживает соотношение активов в пуле на уровне 50/50. Непостоянные потери исчезнут, когда стоимость монет вернётся к первоначальной.
STON.fi разработала простой в использовании, но очень полезный инструмент. Лично я уже активно им пользуюсь.