Принцип работы протокола Goldfinch и её основные участники

Как мы знаем Goldfinch — это децентрализованный протокол, который позволяет заимствовать криптовалюту без избыточного криптообеспечения. Данный протокол состоит из четырех основных участников: заемщиков, спонсоров, инвесторов и аудиторов.

Давайте внимательно посмотрим на принцип работы инвесторов и спонсоров в рамках проекта:

Как мы видим, инвесторы поставляют капитал в большой пул, чтобы получать пассивную доходность. Пул инвесторов использует модель кредитного плеча для автоматического распределения капитала в пулы заемщиков в зависимости от того, сколько спонсоров в них участвует. Когда большой пул распределяет капитал, часть его доли перераспределяется между спонсорами. Это увеличивает эффективную доходность спонсоров, что побуждает их как предоставлять капитал с повышенным риском для транша первого порядка, так и выполнять работу по оценке пулов заемщиков. Именно оценивают пулы заемщиков и решают, предоставлять ли капитал.

После того, как спонсоры предоставят капитал, заемщики могут занимать и погашать через пул заемщиков.

Для понимания процессов предлагаю ознакомиться со всеми участниками платформы:

  • Auditors — Участники, получившие вознаграждение GFI за защиту протокола человеческим глазом.
  • Backers — Участники, которые предоставляют капитал младшего транша отдельным пулам заемщиков.
  • Borrowers — Участники, которые привлекают капитал из протокола через пулы заемщиков.
  • Liquidity Providers -Участники, которые вносят капитал в пул сеньоров(большой).

А так-же такие важные термины, как:

  • Borrower Pool — Смарт-контракт, который кодирует набор условий финансирования для Заемщика, включая процентную ставку и график погашения, и посредством которого Заемщик может заимствовать капитал и возвращать его на этих условиях.
  • Governance — Смарт-контракт, который управляется сообществом DAO и имеет возможность обновлять протокол через децентрализованное голосование управления.
  • Leverage Model — Формула, по которой старший пул автоматически определяет, сколько капитала выделить каждому пулу заемщиков.
  • GFI — Токен, используемый для управленческих голосований, ставок аудитора, вознаграждений за голосование аудиторов, ставок на спонсоров, ранних вознаграждений спонсоров и других потенциальных вознаграждений для всех участников протокола.
  • Senior Pool — Смарт-контракт, который принимает капитал от инвесторов и автоматически распределяет капитал между старшим траншем пулов заемщиков в соответствии с моделью кредитного плеча.

Подведем небольшие итоги

Спонсоры оценивают заемщиков и вносят капитал в транш первого порядка в свои пулы заемщиков. Спонсоры могут получить более высокую доходность, если старший пул использует их с дополнительным капиталом старшего транша.

Инвесторы поставляют капитал в старший пул, чтобы получать пассивную доходность. Старший пул автоматически распределяет свой капитал между старшими траншами Пулов заемщиков.

Спонсоры должны выбирать лучших заемщиков и избегать плохих, потому что они предоставят им капитал первого порядка. Спонсоры тратят много времени на то, чтобы убедиться, что Заемщик может вовремя погасить свой заем, задавая правильный вопрос и выполняя поиск, анализируя информацию о Заемщике.

Таким образом, основное различие между спонсорами и инвесторами заключается в высокой степени участия спонсоров в процессе кредитования.

Сайт проекта: https://goldfinch.finance
Twitter: https://twitter.com/goldfinch_fi
Дорожная карта проекта: https://goldfinch.finance/goldfinch_whitepaper.pdf