Как DeFi может сократить расходы и повысить прозрачность на рынках обмена валют

Авторы: Остин Адамс, Мари-Кэтерин Лейдер, Гордон Ляо, Девид Пут, Син Ван

Рынок форекс (FX), запущенный на блокчейне – это новая модель глобального обмена ценностями, которая предлагает управление долгосрочными рисками на рынке форекс, а также более быструю, дешевую и более эффективную альтернативу трансграничным платежам для бизнеса и потребителей.

Данная инновации в сочетании с более удобным интерфейсом и усовершенствованной конверсией между фиатом и стейблкоинами, более быстрым и дешевым переводам может быть полезна миллиардам людей, испытывающих дефицит банковских услуг по всему миру, кроме того с ее помощью можно сократить промежуточные операции. В исследовании, проведенном Uniswap Labs и Circle, более глубоко изучались эти темы, и в том числе трансграничные платежи, структура рынка, переводы и другое.

На основании информации от Uniswap Protocol pools в документе приводятся расчеты, по которым децентрализованный форекс может снизить стоимость денежных переводов на целых 80%, что приведет к ежегодной экономии в 30 миллиардов долларов среди лиц, не имеющих или имеющих недостаточный доступ к банковским услугам. Стоимость конверсии на рынке FX и пополнения/снятия денежного перевода на сумму 500 долларов США составляет 4,80 доллара США, и это небольшая часть от средней стоимости денежного перевода в 28 долларов США среди банков и $19,04 среди других хорошо известных операторов денежных переводов.

Примером рынка форекс, запущенного на блокчейне, может служить торговля долларом и евро, выпущенные Circle, USD Coin (USDC) и Euro Coin (EUROC) на протоколе Uniswap. С запуска EUROC в июле 2022 года обмен между парой EUROC/USDC превысил 124 миллиона долларов суммарно на 12 января 2023 года, его дневной объем составил 8,6 миллиона долларов США при круглосуточном обмене.

Прочие достоинства форекса и расчетов на блокчейне включают:

выполняемые как одна неделимая операция, система обоюдных платежей (PVP), обеспечиваемая посредством блокчейна, позволяющая устранить расчетный риск, при котором один этап сделки урегулирован без другого. Данный тип расчетного риска, существующий в одной трети производимых FX транзакций или примерно 2,2 триллиона долларов США в любой отдельно взятый день, выделяется глобальными регуляторами как проблема финансовой стабильности.
Транзакции на рынке форекс в сочетании с аналитикой блокчейн, децентрализованных решений для идентификации и мер безопасности на моменте на моменте пополнения и снятия, могут улучшить поведение на рынке и снизить риски искажения цен и манипуляции на рынке, которые давно будоражат валютный рынок.
Протоколы автоматических маркет-мейкеров, основанные на смарт-контрактах, могут задействовать баланс владельцев пассивных активов в качестве поставщиков ликвидности, чтобы поддерживать поток ликвидности, увеличить глубину рынка и снизить риск внезапных обвалов.
Мгновенные, недорогие трансграничные расчеты могут улучшить условия для платежей в мировой торговле и коммерческой деятельности, а также принести пользу рядовым пользователям, таким как рабочим мигрантам, отправляющим денежные переводы домой.

Эмитенты токенизировнных наличных и децентрализированные протоколы обмена – основа реализации этих выгод. Эмитенты токенизировнных наличных служат связующим звеном между фиатными валютами и их токенизированными формами. Они одновременно должны обладать следующими качествами: надежностью, прозрачностью и защищенностью, чтобы гарантировать обеспечение наличных токенов, предоставить погашение по требованию, и предотвратить побочные риски. Протоколы децентрализованных бирж упрощают определение цены, биржевые риски и урегулирование токенезированной наличности в одной валюте против другой. Их необходимо наделить надлежащим механизмом разработки и внедрения для того, чтобы обеспечить прозрачность, защищенность и эффективность.

Регуляторы признают, что DeFi может быть решением для валютных расчетов, как показывает недавний запуск проекта Мариана (Project Mariana) – совместные работа BIS, центральных банков Сингапура, Франции и Швейцарии по изучению трансграничных операций Центрального банка по торговле цифровой валютой и расчетам с использованием протоколов DeFi.

И напоследок мы обсудим, причины по которым необходимость в нормативной ясности, повышении пользовательского опыта и решениям по улучшению безопасности хранения, препятствуют повсеместному распространению рынков форекс, запущенных на блокчейне.

Полное исследование можно прочесть по ссылке.

Ссылка на статью: https://uniswap.org/blog/uniswap-circle-foreign-exchange-defi