Почему крипта получила взрывной рост сейчас?
Больше переводов статей вы найдёте по ссылке @crypt0_az
Вчера, 14 января, Bitcoin пересек отметку в 20000 долларов США впервые после падения FTX около двух месяцев назад.
Только за последние две недели он вырос в цене на 20%!
Однако оживился не только Bitcoin.
- Ethereum вырос почти на 14% за последние пять дней;
- Solana продемонстрировал ошеломляющий рост на 68% (благодаря бессмысленной криптовалюте Bonk);
- Avalanche удивил прибавкой в 42%;
- С 1 января весь крипто рынок вырос на 21% с 756 миллиардов долларов США до примерно 961 миллиарда долларов США на момент написания.
Продемонстрировали ли все участники крипто рынка вдруг головокружительные технологические успехи, чтобы объяснить такой рост?
Причины связаны скорее с патологическими азартными играми и неправильными решениями нежели с логикой.
Поскольку логика давно потеряна в вопросах финансового рынка, движимого эмоциями.
И хотя ценные бумаги и криптовалюты оживают, четыре сокровенных слова в квартальных отчетах о прибылях и убытках двух самых крупных инвестиционных банков в мире, хотя и пытающихся замаскировать их, говорят совершенно о другой ситуации в 2023 году.
Правда? В том, что вероятно, ничего не должно расти.
Инфляция снижается и "понемногу" возвращается игра на бирже
Криптовалюты на сегодняшний день все еще очень привязаны к ценным бумагам. Таким образом, оживился рынок ценных бумаг, и то же произошло и с криптой.
Но почему же мировой рынок ценных бумаг начал расти?
Во-первых, давайте рассмотрим "официальную" причину:
- Был опубликован the Consumer Price Index for All Urban Consumers (Индекс потребительских цен для всех городских потребителей), в котором отражается картина снижения инфляции в США на 0,1%, однако, сохраняющаяся на все еще высоком уровне в 6,5%.
Данный результат дает надежду на то, что повышения ставки Федерального Резерва не будут настолько значительны, как те, которые мы уже испытывали на себе на протяжении долгого времени.
Но почему же это так важно сейчас?
Когда центральные банки повышают свои ставки, фиатные валюты, такие как доллар США растут.
Это, в свою очередь, означает, что деньги дорожают, и ведет к тому, что потребители меньше тратят, а сокращение трат значит уменьшение дохода компаний, который приравнивается к меньшему росту экономики.
Снижение ставок сигнализирует как об окончании периода ограничений, так и о потенциально возможном благоприятном сценарии для экономики.
В конце-концов, все дело в надежде.
Рынки растут в надежде на то, что недавние "хорошие" новости прогнозируют существенно менее болезненное будущее для экономики в 2023 году.
Однако, то, что называется "надеждой" – не что иное как эвфемизм для безудержной спекуляции, когда речь заходит о финансовых рынках. И все сводится к одной человеческой черте:
естественная склонность инвесторов думать, что они могут предсказать будущие, хотя это не так.
Сэм Парр, известный подкастер, недавно задал вопрос своей 200-тысячной аудитории в Twitter.
"Если бы вы могли получить гарантированный ежегодный рост в 8%, каждый год навсегда для ваших сбережений, НО вы больше не могли инвестировать деньги ни во что, ни в :
– стартапы (отличные от вашего бизнеса).
Большинство людей высказалось против. Они верили в то, что смогут победить рынки.
Если у вас возникают такие же чувства, позвольте мне сказать то, что изменит вашу жизнь.
Сложные проценты – восьмое чудо света.
Столкнувшись со сложными процентами однажды – у вас не будет обратного пути.
Однако, магическая сила сложных процентов в том, что она не воспринимается как нечто революционное, пока вы не произведете некоторые подсчеты.
А вот, как выглядит 1000 долларов США первоначального инвестиционного взноса с ежемесячным отчислением в 150 долларов США на протяжении 50 лет: 1079687,89 долларов США на общую сумму взноса в размере 91 000 долларов США.
Если от таких цифр вас мурашки по спине не бегут, то следующее не оставит вас равнодушными:
Прибыль от этих гипотетических инвестиций. Источник: investor.gov
Да, красная линия показывает сумму, которая будет у вас через 50 лет, а синяя – сумму, которую вы вложили в инвестиции за эти 50 лет.
Прибыль в миллион долларов, но есть одна загвоздка.
Получить гарантированные 8% за 50 лет можно с такой же вероятностью как быть дважды покусанным белыми акулами одновременно.
Некоторые счастливчики умудряются
Но это скорее исключение, чем правило. Как например, Уорен Баффет или Питер Линч.
И, еще раз, чтобы продемонстрировать силу сложных процентов, укажем, что с 1965 года компания Беркшир Хэтуэй, Уорен Баффет достигла ошеломительных 20,8% на прибыль в год, в то время как у S&P 500 этот показатель составил 9.7%.
Может показаться, что производительность у Беркшир Хэтуэй вдвое выше, правда?
Инвестиции в 10000 долларов США на S&P 500, без учета ежегодных комиссионных от брокеров, принесло бы 1,23 миллиона долларов США. А такие ли инвестиции вложены в Беркшир Хэтуэй?
185 миллионов долларов США. И это не в 2 раза лучше, это в 150 раз лучше.
Тем не менее, кроме ошеломительных результатов Беркшир Хэтуэй, большинство признает невозможность прогнозировать поведение рынка.
В таком случае, если шансы победить рынок стремятся к нулю, то почему люди отвергают прекрасное предложение Сэма?
Это называется эффект Даннинга-Крюгера.
Переоценивание своих возможностей
Эффект Даннинга-Крюгера – когнитивное искажение, вследствие которого люди, не имеющие достаточно знаний или опыта в определенной сфере переоценивают уровень своих навыков и возможностей.
Люди по умолчанию считают, что они на шаг впереди.
Но неспособность людей признать свои ограничения не единственное, что по моему мнению, объясняет, почему такое повышение цен не должно иметь места.
Существуют и другие моменты: обеспечение кредитных убытков и чрезвычайное положение.
И хотя я точно знаю, что это предложение не имело никакого смысла, оно обретет огромный смысл для вас через несколько секунд.
Умные деньги знают то, что неизвестно большинству
Вчера банки выпустили отличные отчеты о доходах.
Например, JP Morgan и Bank of America выросли в результате. Однако, когда аналитики копнули глубже, они обнаружили нечто весьма вызывающее озабоченность.
Банки резервируют миллиарды для потенциальных кредитных потерь.
Кредитные дефолты, снова это чертово слово
Кризис 2008 года можно легко объяснить как процесс перехода от "братишка, цены на недвижимость никогда не упадут" к цены на недвижимость обрушились после того, как тысячи заемщиков, которым следовало отказать в займе, в первую очередь, не выплачивали долг.
Вот в тот момент, когда банки раздавали деньги как конфеты, а люди перестали выплачивать свои кредиты (понятие, известное как кредитные дефолты), банки поняли, что облажались (они выкрутились и выжили, благодаря тому, что поимели других, но это уже отдельная история).
Все это привело к одному из самых серьезных кризисов в истории.
Сейчас банки начали опасаться повторения ситуации с кредитными дефолтами. Именно в такой ситуации появляются резервы на случай кредитных потерь.
JP Morgan уже зарезервировал 2,3 миллиарда долларов США, а Bank of America – 1,1 миллиарда долларов США для покрытия потенциальных кредитных потерь.
Переводя это на человеческий язык, они экономят деньги на случай, если потребители перестанут платить, чтобы покрыть потенциальные неисполнения платежных обязательств. Если это о чем-то и говорит нам, так это о том, что данные банки прогнозируют ухудшение ситуации для многих людей в 2023 году.
Но это не единственное, о чем стоит волноваться крипто энтузиастам.
Дыра в 1,6 миллиарда долларов США и процедура введения чрезвычайного положения
The Digital Currency Group, иначе известная как DCG, как сообщается, в большой беде, поскольку они задолжали Genesis Trading, их компании крипто кредитору, баснословную сумму в 1,6 миллиарда долларов США.
Проблема в том, что это также затрагивает самый большой в мире Bitcoin траст, Grayscale, который тоже является частью DCG, в неизвестной, но пугающей степени.
Grayscale предлагает инвестиционные фонды закрытого типа для Bitcoin, Ethereum и некоторых других цифровых валют.
Инвестиционный закрытый фонд – это инвестиционный фонд, который привлекает фиксированную сумму капитала посредством первичного публичного предложения (IPO), и в отличие от инвестиционного фонда открытого типа у закрытого фонда фиксированное количество акций, которые выпускаются и торгуются на бирже.
Это может привести к несоответствию между ценами на акции и ценами базовых активов.
Например, в Bitcoin трасте Grayscale акции (GBTC) сейчас торгуются ниже стоимости базового актива Bitcoin на невероятных 44% ниже.
Следовательно, инвесторы GBTC держат инвестиции, которые работают на 44% хуже, чем если бы они купили Bitcoin напрямую. Но если в Bitcoin трасте Grayscale дела плохи, то ситуация с их Ethereum трастом не лучше, так как он торгуется на 47% ниже.
И знание этих цен вызывает тревогу.
И связи с ранее указанными проблемами для ликвидности DCG компании придется перевести свой траст в режим чрезвычайного положения.
Это позволит клиентам Grayscale выкупить их крипту в соотношении 1:1, а Grayscale сможет распродать свои акции ниже номинальной цены в попытке собрать деньги на "оплату счетов".
А теперь задумайтесь об этом на секунду.
Внезапно два самых крупных мировых траста Bitcoin и Ethereum могут обвалится, выбросив на рынок 632 тысячи биткоинов (оцененные в 11 миллиардов долларов США) и 3,04 миллиона эфира (оцененные в 3,81 миллиардов долларов США). И выбросить не значит продать, а добавить напряжения на рынке.
Это может обрушить ценность обеих криптовалют, поскольку паника наводнит рынки.
Сохранится ли бычий рынок, если так случится? Вы уверены, что это заложено в цене?
В заключение, по моему личному мнению, рынки не устанавливают цены во многих из негативных перспектив, которые рынки устанавливают на 2023 год.
Ради сохранности моих долгосрочных инвестиций я надеюсь, что ошибаюсь, но не вы ни я не знаем, что будет.
Тем не менее, для меня определенно одно – рост на 21% в крипте не значит ничего для меня.
Во времена неопределенности определенно только знание.
В то время как быть на шаг впереди рынка кажется маловероятным, и это возможно, при условии если ваша осведомленность на высочайшем уровне.
К счастью, вы можете быть в курсе основных крипто событий и ИИ, которые формируют наше будущее благодаря краткой еженедельной рассылке, которая пробираясь через информационный шум, доставит уже переработанное содержание до тех, кто хочет быть на шаг впереди.
Изучайте технологии, которые формируют наше будущее. Будьте готовы использовать эти знания с пользой.
Ссылка на статью: https://medium.com/@ignacio.de.gregorio.noblejas/why-is-crypto-exploding-now-35ccf9c63ace