Доминация

В мире достаточно много известных индексов и доминация – это тоже индекс, т.е. показатель изменения цен активов, которые входят в определённую группу, в нашем случае группу криптовалют.

Доминация Биткоина

Доминация Биткоина – это отношение его рыночной капитализации ко всем остальным криптовалютам.

В течение многих лет, Биткоин является абсолютным доминантом среди всех существовавших и существующих криптовалют. Однако доминирование биткоина значительно снизилось по мере создания новых криптовалют.

Ряд участников индустрии криптовалют, среди них и CEO Blockstream Адам Бэк, считают, что нужно указывать "настоящую" долю биткоина. Этот показатель равен 90-95% и получается за счет исключения из расчета стейблкоинов и альткоинов с низкой ликвидностью. Такой подход объясняется тем, что стейблкоины нельзя относить к криптовалютам. А альткоины без ликвидности не должны учитываться в капитализации крипторынка, потому что данный показатель не соответствует действительности.

Что показывает доминирование

Доминация биткоина инструмент, который может дать нам больше информации о состоянии текущего рынка, и возможном его будущем. На графике Доминации Биткоина, хорошо работает технический анализ, с его помощью можно пытаться спрогнозировать движение цены Биткоина относительно других альтов.

Индекс доминирования биткоина важен для понимания общего направления рынка в текущий момент. Если индекс снижается, это означает, что инвесторы устремились в сторону альткоинов, демонстрируя склонность идти на риски в поисках новых токенов. Это обычно происходит на растущем рынке. Если альткоины активно продают и перекладываются в биткоин, значит на рынке растет неприятие рисков и происходит переориентация на более устойчивую криптовалюту.

Обратите внимание, что доминирование биткоина не всегда зависит от фазы рынка. Это означает, что если биткоин упадет в цене, а вместе с ним и альты, то доминирование биткоина, останется приблизительно на прежнем уровне. Ниже табличка, по которой можно определить дальнейшее движение альтов в зависимости от доминации биткоина и его цены:

Пример: рост доминация биткоина + рост цены биткоина = снижение цены альткоинов.

Почему снижается доминация биткоина?

С момента создания и до сегодняшнего дня биткоин доминирует на рынке. Как видно на графике, доминирование биткоина постепенно снижается. Это связано с размытием рынка альткоинами, которых с каждым годом появляется все больше и больше.

Ситуация, когда доля биткоина падает, а других криптовалют растет, называется альтсезоном. Этот период начинается, если в течение трех месяцев 75% альткоиновиз топ-50 превосходят биткоин по рыночной капитализации. Альтсезон сложно предсказать, но есть два сигнала к нему: бычий рынок и хайп вокруг какого-то одного токена.

Что происходит во время альтсезона?

Первым, во время альтсезона, просыпается ETH, самый мощный представитель альткоинов. После эфира начинают лететь фундаментальные проекты из топ-10 с топ доминацией: BNB, SOL, ADA, XRP и т.д.

Последними просыпаются остальные альткоины. Мощность роста зависит от сектора, который в тренде. Сейчас это NFT, GameFi и DeFi.

Влияние доминации биткоина на альткоины с малой капитализацией:

Раньше рост доминации означал падение альткоинов, падение доминации - рост альткоинов. С расширением рынка более мелкие альткоины уже не реагировали на доминацию. И в какой-то момент график доминации биткоины был похож на перевернутый график ETH. То есть график доминации показывал рост/падение токенов с большой капитализацией по отношению к биткоину.

А сейчас и это уже слабо прослеживается. Почему?

Потому что растет доминация стейблкоинов. Доминация битка может падать, альткоины при этом могут падать, а доминация стейблкоинов растет.

Доминация ETH

Главную роль в “запуске” альтсезона играет пара ETH/BTC. Эфир и его доминирование - ещё одно важное значение, за которым стоит следить инвестору в альткоины. Обычно первые индикаторы будущих альтсезонов становятся заметны, когда в паре ETH/BTC эфир пробивается вверх. Здесь стоит помнить простое правила трейдера - чем больше таймфрейм, тем устойчивее и точнее тренд.

Сейчас среднее доминирование эфира к общей рыночной капитализации находится на уровне около 19-20%. Эфир просто отъел часть рынка криптовалют у биткоина

Доминация стейблкоинов

В 2017 году пары торговались в основном в ВТС, что во многом способствовало достижению им ценового максимума в $20 000. Но рост стейблкоинов, и прежде всего USDT, изменил ситуацию. Сегодня именно стабильные монеты доминируют в крипторговле и большая часть торгов проходит с использованием стейблкоина Tether. USDT было номинировано только 5% торгов, в ВТС — 50%, в USD — почти 40%. На данный момент в USDT номинировано до 70% всех валютных пар, еще 4% — в других стейблкоинах, а на ВТС приходится только около 15%. Ранее доминирование USDT превышало и 80% рынка. Сверхдоминирование стейблкоинов в биржевой торговле может иметь негативные последствия для всего крипторынка.

Совокупная капитализация всех стейблкоинов — свыше $125 млрд.