Торговля опционами на #BTC и #ETH

Многие возможно уже замечали данный раздел на Bybit, OKX или других биржах во время привычный фьючерсной торговли, возможно даже появлялось желание изучить данное направление, но не дошли руки. Что-ж, сегодня предлагаю исправить данную ситуацию, ведь опционы — одна из лучших альтернатив для фьючерсной торговли, а также хороший инструмент для хеджирования фьючерсных позиций!

Что такое опционы и как они работают?

Опционы — это контракты, которые предусматривают право покупателякупить или продать базовый актив в конкретный момент определенной цене. В отличие от фьючерсов он НЕ подразумевает обязательность на исполнение.

Таким образом купив опцион на покупку #BTC по $64.000, при его падении даже до $50.000 вы потеряете не более чем его цену, просто не воспользовавшись им.

Опционы делятся на call (право на покупку) и put (право на продажу), на криптовалютном рынке популярны опционы со сроком 1D, 2D, 3D, 1W, 2W, 1M, 3M. Для торговли важны следующие данные об опционе:

• Дата страйка/экспирацией - дата, в которую будет исполнен или утрачен опцион. Время для большинства бирж берется утренее, около 08:00-11:00 МСК
• Цена страйка - цена, по которой будет куплен базовый актив при условии, что это выгоднее чем дать опциону "сгоерть".
• Цена маркировки (премия) - цена, которая уплачивается в момент покупки опциона в рассчете 1 опцион = 1 единица базового актива (зачастую доступна также торговля долями от 0.01). Больше уплаченной премии вы потерять не можете: ликвидаций на опционах НЕТ.
• Ожидаемая дельта - прогнозируемое изменение цены опциона при изменении цены актива на $1. Данное значение не является точным, так как рынок опционов зависит от его участников и не слишком ликвиден.

Что-ж, перейдем к практике и реальным стратегиям по применению опционов.

Первый и самый распространенный: хеджирование среднесроных лонгов.

К примеру, в преддверии какой-либо важной новости или макроданных (Отчет об инфляции США, заседание ФРС, выход решения об изменении ставки ФРС) вы ожидаете просадку рынка, но уже удерживаете среднесрочные лонги, а хороших вариантов открытие хедж-short'а вы не видите — банально некуда разместить безопасный стоп.
Отличное решение в такой ситуации - купить put опцион с экспирацией сегодня/завтра на 1/4 от заложенного во фьючерсную позицию риска с ценой страйка близко к текущей (при условии премии <~$750 для Биткоина и <~$50 для Эфира): в таком случае вы потеряете лишь малую часть в случае роста, а в случае падения вероятно отобьете убыток от вашей позиции.

Второй - использование опционов заместо фьючерсов

Имеет место, когда присутсвуют аргументы за определенное движение, но возникают трудности с определением зоны добора и установкой стоп-лосса. Варианта здесь два, первый — покупка недельного или двухнедельного опциона (при условии не слишком высокой премии) с близкой к текущей ценой страйка и постепенная его фиксация по мере достижения целей. Второй - более прибыльный, но подходит только при понимании, что цели будут достигнуты в определенный срок (к примеру при образовании девиации или снятии крупного пула ликвидности). В таком случае стоит приобрести сразу несколько опционов с разными сроками, а прибыль будет автоматически фиксироваться по мере их экспирации. В случае признаков разворота вы можете просто продать оставшиеся опционы

И третий - "стрэддл", способ заработка на рыночном движении независимо от его направления.

Суть стратегии в одновременной покупке put и call опциона в ожидании сильных рыночных импульсов (на новостях и тд.): в случае, если цена не сдвинется, вы всегда можете продать опционы близко к цене покупки (до экспирации) или получить небольшой убыток. В случае же, если ваш прогноз был верен, на импульсе в 5-6% в течение дня вы получаете возможность заработать 300-400% прибыли на одном из опционов, а второй попросту сгорит (теряете премию). Таким образом вы с минимальными рисками можете заработать на каком-либо новостном фонне!

Предлагаю подытожить изученный материал, исследователи!

Опционы явюлются как отличным инструментом для хеджирования, так и удобной и безопасной заменой фьючерсам вследствие отсутствия ликвидаций. Торговля опционами подойдет как новичкам, так и опытным трейдерам, желающим расширить свою торговую стратегию (к примеру, описанным выше способ заработка на неопределенном по направлению импульсном движении). Уверен, что многие из вас найдет им применение в своей торговле, в чем Археолог был только рад вам помочь!⛏