Спотовый Биткоин ETF. Почему все о нем говорят?  

В этой статье мы поговорим о том, что же все-таки такое спотовый Bitcoin ETF, почему о нем все говорят и как одобрение ETF от крупных игроков может изменить взгляд инвесторов на криптовалюты.

ETF (exchange traded fund) — это биржевой фонд, в котором собраны ценные бумаги на основе какого-либо индекса, сектора, товара или другого актива.

Акция (пай) ETF — это ценная именная бездокументарная бумага, которая подтверждает опосредованное право ее владельца на соответствующую часть активов фонда.

Покупка паев в ETF дает инвестору возможность вложиться, например, сразу во все ценные бумаги, входящие в индекс, на основе которого собран конкретный фонд. Для него это удобнее, чем собирать инвестиционный портфель самостоятельно.

Объём долей компания определяет самостоятельно — где-то это может быть 100%, в других компаниях — 75%.

Чтобы приобрести долю ETF, нужен брокерский аккаунт. Условия открытия могут различаться в разных странах. Обычно достаточно предоставить брокеру документ, удостоверяющий личность. После останется только найти тикер (краткое обозначение инвестиционного инструмента) в списке и указать долю для покупки.

Спотовый биткоин-ETF — это тип биржевого фонда, который непосредственно владеет биткоином в качестве базового актива. Это означает, что показатели спотового ETF напрямую зависят от текущей стоимости биткоинов во владении фонда.

Когда инвесторы покупают акции спотового ETF, они, по сути, приобретают «проекцию» реального биткоина, при этом не владея самой криптовалютой.

Давайте представим, что существует некий спотовый биткоин-ETF под названием BTC-one. Если BTC-one заявляет о наличии 10 000 биткоинов и выпускает 1 млн акций, то каждая акция теоретически будет представлять 0,01 биткоина. Это означает, что показатели BTC-one напрямую зависят от текущей стоимости биткоинов во владении фонда.

Из-за того, что криптовалюта не везде легальна, а желающих инвестировать в этот рынок все больше и больше, особенно среди крупных корпораций и компаний и в официальной форме, то на помощь приходят эти самые ETF.

Таким образом ETF решает несколько проблем:

• Торгуемый на бирже фонд — полностью легальный продукт. Даже если ETF состоит из криптовалюты, формально инвестор вкладывает деньги не в монеты, а в сам фонд, что не противоречит закону.
• Инвестиции в ETF привычны для крупных компаний. Поэтому, торгуемые на бирже фонды на базе криптовалюты могут стать отличным решением для корпораций с консервативными инвестиционными стратегиями.

• Повышение ликвидности рынка
• Увеличение доверия к криптовалютам и, как следствие, бОльшее количество инвестируемых средств
• Регуляция и понятный путь инвестирования
• Более упрощенный вход в рынок для институционалов

• Отсутствие прямого доступа к Биткоину (не ваши ключи, не ваши битки)
• Плавающая стоимость самих ETF
• Если все захотят одновременно достать свои деньги из ETF, у эмитента просто не будет достаточного количества ВТС и обеспечивающих средств
• В связи с этим, это является той же системой, что и в банке
• Комиссия ETF может достигать 2,5%

Если обратиться к истории, то в 2017 году в декабре на чикагских биржах CBOE и CME начались торги фьючерсами на биткоин, и в этот актив стали заходить крупные игроки.

Именно в конце 2017 года, в момент принятия фьючерсов на ВТС и был поставлен пик в 19.500$ и в ближайшие 3 года это значение и оставалось максимальным.

Еще один пример - принятие фьючерсного Биткоин ETF в 2021 году на отметках ВТС в районе 65000-69000$, что так же являлось и до сих пор является историческим максимумом.

Сейчас, в ближайшее время с высокой долей вероятности примут спотовый Биткоин ETF, и в преддверии этого события мы видим стремительный рост ВТС.

Так же SEC опубликовал предупреждение для инвесторов о рисках крипты. Такое же предупреждение появилось перед одобрением фьючерсного BTC-ETF.

Уже есть информация, что переговоры находятся на финальной стадии и в конце декабря или начале января все же спотовый ETF будет одобрен.

Биткоин-ETF стали своеобразным мостом в мир криптовалют для традиционных инвесторов.

Спотовые биткоин-ETF позволяют непосредственно наблюдать за реальным движением цены биткоина, владея криптовалютой, а фьючерсные биткоин-ETF отслеживают фьючерсные контракты, прогнозирующие будущую цену биткоина.

Спотовый биткоин-ETF, как считает Майкл Сейлор, учредитель MicroStrategy (крупнейшего инвестора биткоина среди публичных компаний), поглотит триллионы долларов. Финансовый инструмент может привлечь на рынок цифровых активов новые инвестиции и сделать криптовалюту чуть ближе к полностью легальному статусу.