Цель раздела:

Создать реалистичное, структурное и точное представление о том, что такое трейдинг и как работает рынок на базовом уровне.

1. Что такое трейдинг?

Трейдинг — это процесс купли-продажи активов (акций, валют, криптовалют и др.) с целью заработка на разнице цен.

Ключевые моменты:

Купить дешевле → продать дороже (лонг).
Продать дороже → купить дешевле (шорт).
Используется анализ: технический (графики) и фундаментальный (новости, отчеты).

Что такое рынок?

Рынок — это система, где участники обмениваются активами через механизм подачи заявок. На финансовых рынках обмен происходит в электронном формате, через биржи и брокерские платформы.

Рынок функционирует как двойной аукцион, где одновременно присутствуют:

Покупатели (требуют актив по определённой цене)
Продавцы (предлагают актив по своей цене)

Когда цена покупки совпадает с ценой продажи — происходит сделка.

Чем трейдинг отличается от инвестирования?

Трейдинг — это более активное участие в рынке, с фокусом на краткосрочных движениях и техническом анализе.
Инвестирование — это покупка актива на длительный срок (месяцы, годы) с ожиданием роста стоимости или получения дохода (например, дивидендов).

Инвестор может игнорировать краткосрочную волатильность. Трейдер — должен уметь ею управлять.

Трейдинг — это математическая модель с неопределённым результатом, где преимущество даёт:

Статистика и управление рисками
Дисциплина и стратегия
Понимание механики исполнения сделок

Правильное отношение: Трейдинг — это бизнес, в котором ты управляешь капиталом в условиях неопределенности, принимая на себя как риски, так и ответственность за решения.

Что такое рынок?

Рынок — это место, где встречаются покупатели и продавцы. Торговля происходит через:

Биржи (например, NYSE, Nasdaq, Binance, Bybit) — площадки, где сводят ордера.
Брокеров — посредников, дающих доступ к биржам (например, Interactive Brokers, и тд). *на рынке крипты используются биржи напрямую.

🔹 Важно:

Биржа устанавливает правила торгов.
Брокер исполняет ваши заявки на бирже.

Инвестирование — это покупка актива на длительный срок (месяцы, годы) с ожиданием роста стоимости или получения дохода (например, дивидендов).

Как работает рынок?

Рынок — это двойной аукцион:

Покупатели хотят купить дешевле (выставляют bid).
Продавцы хотят продать дороже (выставляют ask).
Когда цены совпадают — происходит сделка.

Мини-глоссарий терминов раздела:

Трейдинг — краткосрочные или среднесрочные операции купли-продажи активов с целью получения прибыли.
Актив — то, чем торгуют на бирже (акции, криптовалюта, валютные пары, фьючерсы и т.п.).
Биржа — организованная площадка, где происходят сделки между участниками.
Рынок — совокупность всех участников торговли и механизмов, через которые они обмениваются активами.
Сделка — результат исполнения двух встречных ордеров (заявок).
Инвестор — участник, ориентированный на долгосрочное удержание активов.
Трейдер — участник, ориентированный на активное участие в рынке и торговлю на колебаниях цен.
Фьючерс — это контракт на покупку или продажу актива в будущем по заранее оговоренной цене.

Раздел II. Участники рынка

Цель : дать понимание того, кто участвует в рыночной торговле, помогает распознать мотивации, поведение и влияние разных групп трейдеров и инвесторов. Это — фундамент, на котором строится грамотный анализ рыночной структуры.Основные категории участников:

1. Розничные трейдеры (retail traders)

Это физические лица, торгующие через брокеров или криптобиржи (Вы, я, сосед)
Как правило, работают с небольшими капиталами.
Используют собственные деньги.
Чаще всего эмоциональны, склонны к ошибкам и не обладают влиянием на цену.

Примеры:

Частные лица, торгующие через Binance, Bybit и т.п.

2. Институциональные инвесторы (institutional investors)

Банки, фонды, страховые и пенсионные организации.
Управляют большими суммами, часто — средствами клиентов.
Имеют долгосрочные цели и профессиональные команды аналитиков.
Участвуют в стратегических инвестициях.

Примеры:

BlackRock, Fidelity, пенсионные фонды США или Норвегии и тд

3. Маркет-мейкеры (market makers)

Их задача — обеспечивать ликвидность на рынке.
Постоянно выставляют и покупки (bid), и продажи (ask), зарабатывая на спреде (об этом более подробно далее)
Часто это крупные HFT-компании (высокочастотные трейдеры).
Могут «держать рынок» в узком диапазоне.

Примеры:

Citadel Securities, Virtu Financial, Jump Trading.

4. Проп-трейдеры (proprietary traders)

Торгуют внутри компаний на их капитал.
Получают долю от прибыли.
Проходят внутреннюю подготовку, часто используют риск-менеджмент фирмы.

Пример:

Проп-компании: SMB Capital, FTMO (не явл. фин рекомендацией или рекламой)

Как участники влияют на цену?

Институции двигают рынок крупными ордерами.
Маркет-мейкеры могут удерживать цену в диапазоне.
Розничные трейдеры часто следуют за трендом.

⚠️ Предупреждение:
Не путайте биржу и брокера!

Биржа — это «магазин», где торгуют.
Брокер — это «кошелёк», через который вы покупаете.

Почему это важно:

Рынок — не хаос. Это взаимодействие разных интересов.
Каждый тип игрока преследует свою цель: накопить, распределить, манипулировать ликвидностью, поймать импульс и т.п.
Понимание участников помогает интерпретировать поведение цены.

Терминология:

Ликвидность — способность актива быть купленным/проданным без сильного изменения цены
Спред — разница между лучшим ценовым предложением на покупку и продажу
Манипуляция ликвидностью — выставление крупных ордеров с целью повлиять на поведение других трейдеров

Вывод:

важно понимать:

Не все участники равны по возможностям
Поведение цены — результат борьбы интересов
Нужно следить за тем, кто может стоять за движением, а не просто за тем, как оно выглядит на графике

Раздел III: Ордера и сделки

Ордера, сделки и принципы исполнения на бирже

Что такое ордер?

Ордер — это заявка трейдера на покупку или продажу актива на бирже, с заданными условиями: цена, объём, тип исполнения.

💡 Важно: Ордер — это намерение. Он ещё не означает, что сделка произошла.

Что такое сделка?

Сделка — это факт исполнения ордера. Сделка происходит, когда два противоположных ордера (один на покупку, другой на продажу) совпадают по цене и объёму.

💡 Пример: Если ты размещаешь заявку на покупку 1 BTC по цене $50 000, и кто-то продаёт по этой цене — происходит сделка.

2. Как исполняются ордера?

Рыночный ордер исполняется сразу по лучшей доступной цене.
Лимитный ордер ждёт в стакане, пока цена не достигнет его уровня.

⚠️ Предупреждение:
Не используйте рыночные ордера на малоликвидных парах!

Малоликвидная пара — это актив с небольшим объёмом торгов (например, экзотические криптовалюты).
Как проверить ликвидность? Посмотрите на:

Объём торгов за 24 часа.
Спред (разницу между bid и ask).

🔄 Как работает механизм сведения ордеров

На бирже работает двойной аукцион, где все заявки размещаются в биржевом стакане. Когда появляется рыночный ордер — он находит первую доступную лимитную заявку на противоположной стороне:

Маркет покупает → поглощает первый доступный лимит на продажу (ASK).
Маркет продаёт → поглощает первый доступный лимит на покупку (BID).

❗ Два лимитных ордера не сводятся между собой. Они просто стоят в очереди, ожидая, когда кто-то придёт и их «поглотит» рыночным ордером.

Сделка происходит только когда рыночный ордер встречается с лимитным. Два лимитных ордера могут 'висеть' в стакане годами — и не сойдутся. Рыночные ордера исполняются моментально — за счёт лимитных, уже размещённых в стакане.

ордер — это ЗАЯВКА. Сделка — это результат сведения ордеров

Базовые типы ордеров:

1. Рыночный ордер (market order)

Это приказ купить или продать немедленно по текущей доступной цене на рынке.

✅ Преимущества:

Мгновенное исполнение.
Удобен, когда важно войти/выйти без задержки.

❌ Недостатки:

Нет контроля над ценой: ты получаешь ту, что есть, а не ту, которую хочешь.
Возможен проскальзывание — исполнение по цене хуже ожидаемой.

выше комиссия (биржа считает такие ордера "поглотителями ликвидности").

Важно понимать:

Рыночный ордер не «находит» другую рыночную заявку. Он поглощает доступные лимитные заявки, которые уже размещены в стакане.

2. Лимитный ордер (limit order)

Это заявка купить или продать актив по заданной цене или лучше.

✅ Преимущества:

Ты сам выбираешь цену.
Минимальная комиссия (создаёшь ликвидность).
Есть возможность отмены, пока ордер не исполнен.

❌ Недостатки:

Нет гарантии исполнения. Если рынок не достигнет твоей цены — ордер останется в стакане.

Пример:

«Хочу купить 1 BTC по $48 000». Если цена опустится до $48 000, и будет продавец, готовый продать — сделка произойдёт.

3. Стоп-ордер - Это приказ брокеру/бирже активировать сделку, когда цена достигнет заданного уровня.

Используется для:

Что это? Ордер, который активируется при достижении определенной цены.
Пример: «Продать BTC, если цена упадёт до $48 000».
Ограничения убытков (стоп-лосс).
Фиксации прибыли (тейк-профит).

Главное:
Стоп-ордер — это ваш «страховой полис». Он не гарантирует исполнение по точной цене, но помогает минимизировать убытки или ловить тренды. Всегда учитывайте волатильность и ликвидность актива!

⚠️ Важные термины и ситуации:

🔹 Проскальзывание (slippage):

Разница между ожидаемой ценой и фактической ценой исполнения маркет-ордера. Возникает при низкой ликвидности или высокой волатильности.

🔹 Ликвидность:

Объём доступных ордеров в стакане. Чем выше ликвидность — тем быстрее и выгоднее исполняются заявки.

🔹 Spread (спред):

Разница между лучшей ценой на покупку (BID) и продажу (ASK). Чем меньше спред — тем «здоровее» рынок.

🔹 Волатильность — это мера изменчивости цены актива за определённый период времени. Чем сильнее и чаще изменяется цена, тем выше волатильность.

Высокая волатильность: цена может резко и быстро меняться (например, +5% за час, затем -3% через 10 минут).
Низкая волатильность: цена изменяется плавно и предсказуемо (например, в пределах 0.1–0.5% за сутки).

💡 Пример: Криптовалюты, как правило, обладают гораздо большей волатильностью, чем валютные пары на Forex

Пример сравнения ордеров на практике:

🔹1 Цель — быстро войти в позицию

Рыночный ордер ✅ Удобно

Лимитный ордер ❌ Не факт, что исполнится сразу

🔹2 Цель — купить по выгодной цене

Рыночный ордер ❌ Цена может быть хуже ожидаемой

Лимитный ордер ✅ Ты контролируешь цену

🔹3 Цель — Работа при высокой волатильности

Рыночный ордер ❌ Повышенный риск проскальзывания

Лимитный ордер ✅ Можно заранее выставить

🔹4 Цель - отмена заявки

Рыночный ордер ❌ Нет

Лимитный ордер ✅ Да

пример:

Представим стакан на криптобирже:

Институционал выставляет лимитный ордер на 500 BTC по $55 000
Розничный трейдер выставляет рыночный ордер на 1 BTC
Происходит сделка: 1 BTC куплен у институционала
Остаток (499 BTC) продолжает "висеть/ожидать" в стакане — создавая уровень сопротивления

Стратегический совет для новичков:

Не торгуй маркет-ордером без нужды. Особенно на малоликвидных парах — ты можешь купить по завышенной цене и оказаться в минусе сразу после входа.

малоликвидные пары* — это пары, в обороте которых (капитализация актива) менее 250млн$ (для рынка крипты)

Раздел IV. Биржевой стакан и исполнение заявок

📌 Что такое биржевой стакан (order book)?

Биржевой стакан — это таблица всех лимитных заявок на покупку и продажу, размещённых на бирже в данный момент. Он отображает «намерения» участников, но не сами сделки.

Состав стакана:

BID (спрос) — заявки на покупку. Расположены внизу.
ASK (предложение) — заявки на продажу. Расположены вверху.
Спред — разница между лучшими ценами покупки и продажи.

🔄 Исполнение заявок:

Рыночный ордер — поглощает противоположные лимитные.
Лимитный ордер — ждёт в стакане подходящей цены.
Два лимитных ордера не исполняются между собой.

Простой пример биржевого стакана:

Представь, что ты приходишь на рынок, где продают яблоки. Там есть очередь людей, готовых купить яблоки по разным ценам, и другая очередь — людей, готовых продать.

Например:

Один человек говорит: «Я куплю яблоко за 95 рублей»
Другой — «Я куплю за 96 рублей»
Третий — «А я хочу купить за 97 рублей»

Это — лимитные заявки на покупку (BID). Чем выше цена — тем выше в списке.

Теперь продавцы:

Один говорит: «Я продам яблоко за 98 рублей»
Другой — «Я продам за 99 рублей»
Кто-то — «А я хочу 100 рублей»

Это — лимитные заявки на продажу (ASK). Чем ниже цена — тем выше в списке.

Теперь ты заходишь на этот рынок и говоришь:

🟢 «Продайте мне яблоко прямо сейчас, какая бы ни была цена!» 👉 Это — рыночный ордер. Он сразу исполняется по самой низкой цене из предложений продавцов (например, по 98 рублей).

🔵 Или ты говоришь: «Я готов/а подождать, но хочу купить по 95 рублей — не больше!» 👉 Это — лимитный ордер. Он встанет в очередь на покупку и будет ждать, пока кто-то согласится продать тебе по 95.

💡 Важно:

Сделка происходит только тогда, когда цены совпадают: кто-то хочет купить по 98, и кто-то согласен продать по 98.
Это и есть принцип двойного аукциона — встреча интересов покупателя и продавца.

Раздел V. Движение рынка и двойной аукцион

Что такое движение рынка?

Многие новички воспринимают «движение рынка» как некий мистический процесс, за которым стоит “кто-то большой”. На деле — это механика взаимодействия участников, чьи действия приводят к изменению цены.

👉 Цена = результат аукциона между покупателями и продавцами.

Почему это называется двойным аукционом?

В классическом аукционе (например, на Sotheby’s) участвуют только покупатели: выигрывает тот, кто предложит больше. Но на рынке всегда две стороны одновременно:

Покупатели: хотят купить как можно дешевле
Продавцы: хотят продать как можно дороже

🔁 Поэтому:

Цена поднимается, когда рыночный покупатель “атакует” лимитного продавца
Цена падает, когда рыночный продавец “атакует” лимитного покупателя

Это и есть двойной аукцион — система с постоянным встречным торгом.

Где в этом логика формирования свечи? То, что мы видим на графике.

Каждая свеча (на любом таймфрейме) отражает микроскопическую историю аукциона: **Тайм-Фрейм - это время, за которое формируется свеча 5 минут, 1 час, 4 часа и тд. (более подробно об этом в след. модуле)

Раздел VI. Влияние новостей

Типы новостей:

Макроэкономика (ставки ФРС, инфляция).
Компании (отчётность, слияния).
Геополитика (войны, санкции).

Правило: «Покупай слухи, продавай факты».

В долгосрочной перспективе фундаментальные события уже частично отражаются в цене, так как рынок дисконтирует ожидания. Однако момент выхода новостей может вызывать волатильность, особенно если факты расходятся с ожиданиями или придают уверенности крупному капиталу для действий. Новостной фон — это катализатор, а не всегда причина, но его игнорирование повышает риски.

Раздел VII . Технический анализ

В общем смысле — это метод прогнозирования цен на основе исторических данных: графиков, объемов торгов и индикаторов. Его главная аксиома: «Цена учитывает всё» (новости, психологию рынка и спрос/предложение уже отражены в графике).

В узком применении — это набор инструментов для поиска точек входа/выхода в сделку. В отличие от фундаментального анализа (оценки активов по финансовым показателям), технический анализ (ТА) фокусируется на паттернах и трендах.

Базовые принципы

Тренд — ваш друг. Цены движутся в направлениях (вверх, вниз, боковик), и задача — определить тренд до его разворота.
История повторяется. Поведение участников рынка цикличны из-за психологии (страх, жадность). Например, уровни поддержки/сопротивления работают потому, что трейдеры помнят прошлые ценовые реакции.
Объемы подтверждают тренд. Рост цены при высоком объеме = сильный интерес. Без объема — возможен ложный пробой.

Технический анализ — не «грааль», а инструмент для повышения вероятности прибыльных сделок. Ключ к успеху — дисциплина, постоянное обучение и адаптация к рынку.

**Более подробно об этом в отдельных модулях.

ТЕСТИРОВАНИЕ

1. Чем трейдинг отличается от инвестирования?

a) Трейдинг — это долгосрочные вложения, инвестирование — краткосрочные
b) Трейдинг — это активная торговля на колебаниях цены, инвестирование — покупка активов на годы
c) Ничем, это синонимы

2. Что такое биржа?

a) Площадка, где встречаются покупатели и продавцы для торговли активами
b) Компания, которая даёт кредиты трейдерам
c) Приложение для анализа новостей

3. Какой ордер исполнится немедленно?

a) Лимитный
b) Рыночный
c) Стоп-лосс

3. Какой ордер исполнится немедленно?

a) Лимитный
b) Рыночный
c) Стоп-лосс

4. Что делает маркет-мейкер?

a) Обеспечивает ликвидность, выставляя заявки на покупку и продажу
b) Публикует фейковые новости
c) Покупает все активы на рынке

5. Какой инструмент используют для ограничения убытков?

a) Тейк-профит
b) Стоп-лосс
c) Лимитный ордер на покупку

6. Что показывает биржевой стакан?

a) Все текущие заявки на покупку и продажу актива
b) График цен за последний год
c) Список самых богатых трейдеров

7. Почему не стоит использовать рыночные ордера на малоликвидных парах?

a) Из-за риска проскальзывания и невыгодной цены
b) Потому что их запрещают брокеры
c) Они исполняются слишком медленно

8. Что такое «спред»?

a) Разница между лучшей ценой покупки (bid) и продажи (ask)
b) Комиссия брокера
c) Вид графического паттерна

9. Как исполняется стоп-ордер?

a) Он сразу появляется в стакане
b) Активируется при достижении указанной цены, затем исполняется как рыночный
c) Работает только ночью

10. Что учитывает технический анализ?

a) Исторические данные цены и объёмы
b) Только новости компаний
c) Мнение брокеров

Письменные вопросы для глубокого понимания

1. Что такое ASK и BID? Объясни разницу и приведи пример.
(Ответ должен содержать определение, роль в стакане заявок )

2. Опиши, как работает стоп-лосс.

3. Что такое ликвидность? Как определить, что актив малоликвидный?

4. Почему два лимитных ордера (на покупку и продажу) не могут исполниться друг с другом?
(Объясни принцип двойного аукциона и роль рыночных ордеров)

5. Как маркет-мейкеры влияют на рынок? Приведи пример их типичного действия.

Вопрос для самопроверки: «Готов ли я стать трейдером?»

Ответь честно самому себе:

Зачем мне трейдинг?

Это способ быстро разбогатеть или долгий процесс обучения?
Если я представлю, что первые 1-3 месяца буду только терять деньги или быть в нуле — продолжу ли я?

Есть ли у меня дисциплина?

Могу ли я следовать правилам, даже когда эмоции кричат «купи сейчас!»?
Готов ли я вести дневник сделок и анализировать каждую ошибку?

Сколько времени я готов уделять?

Это будет «пара часов в неделю» или регулярная практика + изучение теории?
Если рынок требует внимания в рабочее время — как я решу эту проблему?

Как я отреагирую на потери?

Буду ли я винить рынок/брокеров/новости или искать ошибки в своей стратегии?
Пойму ли я, что даже профессионалы теряют деньги, но их спасает риск-менеджмент?

Что для меня успех?

«Заработать миллион за месяц» или *«стабильно делать +5% в месяц»*?
Знаю ли я, что 90% новичков теряют в первые месяцы до того момента как вся информация уложится и сложится четкое понимание процесса?
Готов/а ли я, принять все правила и четко следовать им ?

6.Что я действительно знаю о рынках?

Могу ли я простыми словами объяснить, как формируется цена актива?
Понимаю ли я разницу между торговлей и инвестированием?
Знаю ли я, какие бывают ордера и как они исполняются?

7. Готов ли я к рутине?

Смогу ли я ежедневно анализировать свои сделки, даже когда нет настроения?
Как я буду поступать, когда рынок скучный и ничего не происходит?
Что я буду делать, если несколько сделок подряд окажутся убыточными?

8.Почему я верю, что у меня получится?

На чём основана моя уверенность: на чужих историях успеха или на реальных навыках?
Есть ли у меня план на случай, если трейдинг не оправдает моих ожиданий?

Важно: Отвечай максимально честно. Эти ответы - твой фундамент. Перечитывай их каждый месяц и отмечай, как меняются твои взгляды. Настоящий профессионализм начинается с осознания своих мотивов и слабостей.

Запиши свои ответы и дату. Через полгода вернись к ним - это будет лучшим мерилом твоего роста.