Паника на рынке или принцип домино.
Предисловие
Priv.eth, читатель канала cryptocholy! Рынок трясет уже несколько месяцев подряд. Мы решили прояснить обстановку и рассказать о том, что происходит, какие ситуации повлияли на нынешнее положение дел.
P.S. Это всё для тебя! Проводя постанализ событий, ты становишься более подготовленным к будущим потрясениям. Подходя во всеоружии, на этом можно даже заработать.
Выкручиваем внимательность на максимум и погружаемся в увлекательный поток информации. Ты посмотришь сверху на происшествия мира крипты и сможешь их переосмыслить. Ну, а если что-то не понял, то спроси в чате - smart idea, не благодари!
Макро(экономика) — подход, при котором события в мире и их влияние на рынок воспринимаются как единое целое.
— Как Великая французская революция повлияла на экономический рост? — Пока об этом слишком рано говорить.
S&P 500 — индекс фондового рынка, составленный из 500 крупных компаний, общие акции которых торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) или NASDAQ.
Индекс NASDAQ - торгует более, чем 3000 акций. Эта биржа специализируется на акциях высокотехнологичных компаний.
«Массовый отток денег, потеря $11 трлн и худшая полоса убытков для мировых акций со времен финансового кризиса 2008 года.» — издание Bloomberg.
Как это отражается на рынке криптовалют, в чем связь?
Не будем мучать графиками, а расскажем почему индексы классического фондового рынка влияют на криптовалюту. Корреляция рынка криптовалютного и фондового.
В индексы S&P 500, NASDAQ включены акции технологичных компаний, в т.ч. компаний связанных с криптой. Например, Coinbase Global, Riot Blockchain и пр. Другими словами их показатель отражает состояние целого сектора экономики.
Криптовалюты сильно коррелируют с американскими технологическими акциями, так как относятся к одному классу — рисковые инструменты.
Их приобретают, рассчитывая на сильный рост цены, и продают при малейших сигналах о грядущих проблемах. А инфляция и геополитическая неопределенность мотивируют искать защиту в активах-убежищах.
В апреле США сообщили об инфляции 8,3% (деньги обесцениваются, цены на товары и услуги растут), основная причина - напечатали слишком много денег, приходится усиливать национальную валюту. Это всё сразу же отразилось на фондовом и крипто - рынках. Первым отреагировал Bitcoin. Исходя из этого можем выстроить цепочку влияния: мировые события/инфляция > фондовый рынок > биткоин > альткоин > паника вокруг стейблов.
Паника подвластна принципу Домино. Одно событие влияет на другое, вызывая цепную реакцию, и все постепенно стремится к разрушению. Мы постараемся проиллюстрировать этот принцип.
Только ленивый (я) не разобрал ситуацию с Luna. Подробнее.
После рекордного краха токена $LUNA Terra и ее стабильной монеты $UST повышенная волатильность наблюдается по всем стейблкойнам. Кто-то как обычно все знал наперед. Еще в апреле было много статей о том, что Terra обладает слабым алгоритмом и может с легкостью сыграть по сценарию “спирали смерти” (death spiral). Собственно, в чем суть: «Если цена $LUNA окажется под давлением, держатели $UST могут опасаться, что привязка $UST находится под угрозой, и решат выкупить свои позиции по UST. Для этого $UST сжигается, а $LUNA чеканится и продается на рынке. Это еще больше усугубит падение цены $LUNA, подтолкнув большее количество держателей $UST к продаже своих $UST.»
Ходит множество теорий о группе лиц, которая стоит за этим давлением. Сводится в основном к тому, что давление оказано с целью регулирования крипты. Это не так важно. Беда в том, что система дала сбой, и если такое возможно в рамках "игровых правил", но абсолютно неважно, каким методом этого достигли, это бы рано или поздно произошло.
Расследованию быть! Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) расследует отвязку UST от доллара. А в США принимают закон о регулировании стейблкоинов до конца 2022г.
Ситуация с LUNA оказала сильнейшее давление на рынок, $UST трясло несколько дней до момента полной смерти, ситуация накалилась, приступы паники овладели всеми секторами рынка, принцип домино запущен.
С $LUNA разобрались, а что с $USDT?
Что значит стейбл? $USDT опирается на резерв в фиатных долларах и активах. Т.е. за каждым $USDT, закреплен реальный 1$ США. Это отличает $USDT от алгоритмического $UST.
Но и тут не все так просто, некоторые фонды набирают шорты против $USDT. (Новость от 3-го Апреля, что-то знали, схожая новость от 11 марта).
Часть бумаг, которыми обеспечен $USDT связана с сектором китайской недвижимости, который находится в кризисе. Если эти бумаги обесценятся, то и привязка может потерять курс 1:1.
И это опасение уже достаточно давно на слуху, поэтому Tether сокращает долю коммерческих бумаг, увеличивая долю реального доллара.
В феврале 2021 года Tether согласились предоставлять отчеты в рамках урегулирования обвинений в сокрытии потери средств и лжи о состоянии резервов.
На 31 марта Tether имела активы не менее 82,4 млрд долларов, а также 82,2 млрд долларов обязательств, связанных с выпущенными ею цифровыми токенами.
Но это не отменяет причин шортов, ибо конкретные источники коммерческих бумаг так и не были раскрыты. Кто-то даже предлагает награду в миллион долларов за подробную информацию.
Паоло Ардоино, главный тех. директор Tether, сказал, что фирма «ни разу не отказывалась выполнить запрос на погашение» от любого клиента, пытающегося продать $USDT. Стоимость $USDT упала до 95 центов (кто-то хорошо заработал) на криптовалютных биржах 12 мая, но Tether заявил, что все это время продолжал предлагать погашение на собственном веб-сайте по 1 доллару.
Общий рыночный оборот Tether сократился на более чем 8,9 млрд долларов с тех пор, как 7 мая начался крах Terra. Конкуренты стейблкоины, такие как USD Coin от Circle, выросли в цене по сравнению с $USDT.
Газ за транзакции держался в районе 400-600 gwei. Что в 5-10 раз больше стандартных значений.
Мы не стремимся вас запугать, наоборот, рынок диктует условия, что нужно более тщательно разбираться в механике монеток, которые мы держим. Мы попросту интерпретируем и доносим до вас эту информацию.
Ведь если $USDT падет, пострадает и весь рынок, ибо значительное часть проектов, даже других стейблкоинов полностью завязаны на Tether. Если подобное случится, последствия предсказать попросту невозможно. Но стоит понимать, даже возможность подобного исхода — большая зависимость и уязвимость рынка. США не очень хочется, чтобы компании имели возможность создавать свой доллар, не очень-то и приятно, когда твоей основной валютой может крутить кто-то другой. И эта мысль здорово наводит на различные рассуждения.
Все это грустно, но, как ни странно, еще сильнее укрепляет идею Биткоина, на который попросту нет возможности повлиять изнутри. Рекомендую почитать данный реддит-пост 9-ти летней давности.
Конечно будет совсем печально, если США продолжит штамповать доллары, а кто-то на них будет откупать $BTC. ;(
Вы думали это все? Садитесь поудобнее. Это только начало нашего повествования о принципе Домино.
“Угнать за 60 секунд” только в мире cryptocurrency.
Не забываем, что во время всеобщей паники, страх провоцирует страх, каждое событие вызывает еще два, все это экспоненциально растет, а кто-то обязательно на этом наживается, это золотой закон.
Великая мудрость, научиться честным путем обернуть его в свою сторону.
Начиная с 10.05 было совершено несколько крупных атак через крупнейший регистратор доменов в мире Godaddy и рекламную сеть Coinzilla- целенаправленно атаковали web3 проекты.
Домены GoDaddy подверглись фишингу от анонимного хакера.
Предполагается, что хакер мог использовать метод восстановления учетной записи GoDaddy для взлома учетных записей нескольких веб-сайтов DeFi. Это затронуло многие компании, а именно:
Через сутки работа была восстановлена. Потери: 20 000$
Хакерская проба пера прошла успешно.
Попалась рыбка покрупнее. Один из основных DEX на Polygon. Ребята оправились: средства не пострадали и они помогли другим проектам "защищаться от этой крупномасштабной атаки DeFi
14.05 > SpiritSwap, один из крупнейших DEX на Fantom.
Хакеры захватили домен, скопировали кодовую базу, а в процессе изменили параметры подкачки.
Токен Fantom $FTM в моменте потерял более 30%.
А что такое Coinzilla? Это рекламный инструмент, позволяющий продвигать крипто-продукты.
Все бы ничего, но они сотрудничают с огромнейшими проектами, вроде CoinGecko и Etherscan.
Злоумышленники использовали вредоносный рекламный скрипт через Coinzilla для атаки на CoinGecko и Etherscan.
Примечательно, что мошенники пытались обмануть пользователей с помощью ложной раздачи NFT от Bored Ape Yacht Club.
Что примечательно, вышеупомянутые события происходили в моменты всеобщей паники рынка, и это вряд ли случайность. Руководители и работники проектов — тоже люди и тоже подвластны панике. Вполне вероятно, что эти события взаимосвязаны, так как паника притупляет бдительность, открывая двери возможностей желающим на ней нажиться.
Поэтому стоит помнить всегда: во время всеобщей паники сохраняй спокойствие и будь бдителен. Держи голову холодной. Таким образом, ты защитишься от нерациональных решений, которые повлекут еще большие последствия. А может, в момент страха ты обнаружишь возможность. Кто-то ведь зарабатывал на арбитраже $LUNA, и откупал рынок по приятной цене.
Рассказ о кулхацкерах подошел к концу, а наша статья продолжается.
Ковер из-под ног
Мы посмотрим на вопрос с другой стороны: всеобщий страх и паника? Достаем грязное белье. Самое время подлить масла в огонь, чтобы отделаться попроще, ведь на фоне всего остального, этого не заметят.
И в гостях у нас........OMG! Azuki!
Флор-прайс на NFT-коллекцию Azuki в долларах США снизился с 83 000 до 16 000 долларов за неделю (-80% в моменте, сейчас ±26 000$)! В последний раз флор был таким низким спустя две недели после минта.
Что же могло случится, чтобы коллекция входящая в топ 5 смогла так упасть?
Стоит учесть, что на всеобщем падении рынка даже BAYC с начала мая подешевел в 2 раза в долларовом эквиваленте.
«Я облажался. Я осознал свои недостатки в том, как я справлялся со своими предыдущими проектами. Сообществам, от которых я ушел, владельцам Azuki и тем, кто верил в меня – я искренне сожалею.» - Zagabond основатель Azuki
Пока рынок находился в пожаре, основатель “Azuki“ выпустил статью-камингаут, в которой признался, что запускал (rugpull?) и бросал 3 не особо удачных проекта.
В одном из проектов он притворялся девушкой, чтобы его NFT лучше покупали. Когда информация начинала приобретать опасный для него характер, он сразу же был приглашен на АМА к Andrew Wang:
“Камон, я же пробовал вы чего?” В момент сессии паника обострилась, серия продаж и неразбериха, цена скатывалась с 15 ETH до 11 ETH.
После АМА все ждали официальных заявлений и извинений от команды, хоть каких-то комментариев, но этого не произошло.
Цена отреагировала и начала скакать от 9 до 12 ETH каждый час. Как отреагировали холдеры коллекции?
Начали продавать те, кто долгое время держал купленные за 1-3 ETH NFT. Да, их откупали. Но откупали те, кому не хочется быть частью комьюнити, а скорее кто хотел заработать свои проценты на панике и отыграть новость себе в плюс.
Как это повлияло на рынок NFT в целом?
Комьюнити - это основная составляющая NFT проекта. Казалось, что для проекта Azuki это точка невозврата.
Во время событий коллекция была топ 1 по объему продаж со значительным отрывом от конкурентов.
Прошло более 10 дней, флор коллекции устаканился на отметке в 13 $ETH. Казалось бы, цена все равно значительно ниже, чем до новости.
А теперь пофантазируем, что было бы, если информация всплыла не напрямую от создателя, так и еще в благоприятные времена рынка?
Все внимание пришлось бы исключительно на Azuki, вполне возможно, коллекция не смогла бы оправиться и ей пришел конец.
А сейчас мы видим, что ситуация уравновесилась, коллекция продолжает развиваться. А фаундеры неплохо так заработали на комиссии с продаж.
Жить в страхе и в один момент потерять все? Или рискнуть, с надеждой оставить хоть что-то? Вопрос философский.
Инфляция, До Квон, дамп $USDT, угон доменов и крипты, Zagabond.. Что еще?
Взял Lido на плечо, упал, тяжело.
Хех, идем дальше. Для начала небольшое intro для осознания масштаба:
Эфир стремится перейти на Proof of Stake, и это знаменитый ETH 2.0
Как это случится, для поддержания сети эфир не нужно будет майнить, нужно будет его стейкать.
Обновление направлено на повышение скорости, эффективности и масштабируемости сети Ethereum, чтобы она могла обрабатывать больше транзакций и устранять узкие места. Подробнее.
Проект Lido предоставляет возможность стейкать эфир для ETH 2.0. Причем 90% ликвидного $ETH застейкано именно в Lido. А это более 8 млрд. долларов.
Ликвидный стейкинг — означает, что взамен вашему жетончику $ETH вы получаете жетончик $stETH, с привязкой 1:1. Полученный жетончик вы можете торговать, обменивать и использовать в качестве залога.
На основе этого построены леверейдж-стратегии — это когда вы торгуете с плечом, закладываете ваши жетончики $stETH, на выходе получаете в несколько раз больше заемных активов (в зависимости от вашего плеча).
И если цена или привязка к $ETH упадет ниже определенного значения, — вас ликвидирует, т.е. вы потеряете свой залог и останетесь ни с чем.
У простого стейкинга $ETH не такой уж и большой процент — около 4%, поэтому люди пользуются упомянутыми стратегиями, чтобы его повысить. Но это несет риски ликвидации.
После запуска ETH2.0 пользователи смогут обменять 1 $stETH на 1 $ETH.
Peg — привязка, например $USDT 1:1 привязан к обычному доллару. Unpeg — потеря привязки.
9 Мая начались проблемы с $UST и $LUNA, после потери пега UST к USD, началась волна паники и различные pegged-коины начали терять привязку: $USDT, $USDN и другие. $stETH не остался в стороне.
Как и остальные pegged-токены, $stETH должен поддерживать привязку к $ETH с глубокой ликвидностью. Поскольку права на ошибку почти нет, ведь достаточно потери 3% от пега, чтобы произошли ликвидации на сумму больше 600$ млн.
Lido, который смог.
Lido оперативно принимали решения для поддержания пега, чтобы избежать риска ликвидаций.
Решения были направлены в первую очередь на защиту людей, которые принимали участие в леверейдж-стратегиях (поскольку обычные стейкеры были в относительной безопасности).
$stETH терял привязку вплоть до 4%.
Другими словами, паника привела к тому, что даже токены, где привязку сложно оспорить, все равно ее теряли.
Заключение
В интересное время живем, мир меняется на глазах, показывая свои сильные стороны и обнажая слабые.
Так как рынок cryptocurrency довольно молод, то каждый такой этап - максимально значим.
Именно по таким эпизодам будут потом прогнозировать дальнейшее развитие великие аналитики.
А чем мы, простой народ хуже? Нужно извлекать уроки из ошибок.
Проанализировав нынешнюю ситуацию, можно многое отметить:
- Рынок криптовалют, напрямую связан с фондовым рынком. В первую очередь фондовый рынок влияет на Bitcoin.
- Стейблкоины, не такие уж и stable. Если не подкреплены реальными $, и даже тут можно поспорить.
- Нельзя поддаваться панике, иначе волатильность неизбежна, а иногда на ней можно даже заработать.
- Будь бдителен, помня о том, что паника овладевает всеми. В такие времена риск поджидает везде, анализируй, то, что ты делаешь и будь осторожен.
- Кризис - время тяжелое, с другой стороны, - это время возможностей.
- Изучай, во что инвестируешь, это условия рынка.
Мы отобрали несколько твиттер-тредов, которые можно почитать, чтобы закрепить знания и лучше подготовиться к подобным событиям в будущем.
Криптовалюта уже проживала сложные времена. Рынок не может идти всё время вверх, нынешняя ситуация вполне закономерна. Но именно в такие времена на рынке зарождались и развивались самые значимые проекты сферы.
Коллективная паника может сильно поколебать рынок, любой токен и даже пошатнуть $USDT. Не отчаиваемся, мы находимся в нужном месте.
Мы не беремся делать выводы, цель этой статьи — донести информацию и дать возможность посмотреть на нее с другой стороны.
Спасибо, что уделил внимание. В следующей статье мы расскажем чем можно заняться на таком рынке. Советую подписаться, если ты еще не с нами. Ведь именно в такие времена рынок отсеивает менее дальновидных участников, и аккумулирует самых талантливых, которые определят его дальнейшие устои. А вдруг мы обнаружим следующий OpenSea или даже Ethereum, которые появились именно в такие времена.
Вся информация, содержащаяся в данной статье, публикуется добросовестно и только для общих информационных целей. Любые действия, которые читатель предпринимает в отношении информации, найденной в статье, осуществляются строго на его страх и риск.
В статье по старинке участвовала моя небольшая команда из:
@girlerror404, @iaroslav444, @MaryPo5, @RevanFog and @Sir_Sequoia